Analis Soroti ‘Risiko Mendesak’ dan Ancaman ke Fundamental Apple (AAPL)
Laura Martin, analis senior internet dan media dari Needham and Company, baru-baru ini menjelaskan di CNBC alasan di balik penurunan peringkat saham Apple Inc (NASDAQ:AAPL) yang jadi perbincangan di Wall Street. Ancaman terhadap penjualan iPhone dan valuasi adalah dua kekhawatiran utama yang disebutkan sang analis untuk tindakan ini:
"Mari bahas risiko mendesak. Risiko mendesak sangat tinggi valuasinya, 26% empat kali laba ke depan menurut konsensus. Laba kami di bawah itu berdasarkan PE, tapi itu dua kali lipat dari PE historisnya, dan itu premium besar dibanding rata-rata PE S&P. Dan harganya lebih tinggi dari beberapa pesaing besar di teknologi yang tumbuh dua hingga tiga kali lebih cepat. Jadi kami enggak ngerti. Kami lebih milih Google dan Amazon dari Apple soal valuasi relatif."
Apple Inc (NASDAQ:AAPL) sangat butuh katalis baru. Pendapatan perusahaan di China turun 8% di tahun fiskal 2024, setelah sebelumnya turun 2%. Pasar China menyumbang sekitar 15% dari total pendapatan Apple, jadi tren penurunan ini tak bisa diabaikan. Investor sempat berharap pada segmen Wearables, Home, dan Aksesoris, tapi sejauh ini kinerjanya lemah. Vision Pro menghadapi persaingan ketat dari Meta Quest seharga $500 dan Quest 3S yang lebih murah, sehingga sulit membenarkan harganya yang $3.500. Kegagalan HomePod Apple, yang kalah bersaing dengan produk lebih murah dari Amazon dan Google, semakin menyoroti tantangan di pasar ini. iPhone 16 belum menunjukkan prospek pertumbuhan menjanjikan, dan investor masih menunggu perkembangan platform AI.
Sands Capital Select Growth Fund menyatakan soal Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) dalam surat investor Q1 2025:
"Kami keluar dari Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) di Maret untuk mendanai tambahan menarik ke portofolio selama penjualan pasar dan memperkuat posisi kas kami untuk peluang mendatang. Kehadiran Apple di Select Growth awalnya dimaksudkan untuk memberi stabilitas ke portofolio. Tapi dalam kondisi pasar saat ini, kami lihat potensi kenaikan lebih besar di bisnis lain dan menganggap kas sebagai alat lebih efektif untuk perlindungan saat turun dan peluang investasi. Kami tetap positif pada potensi siklus penggantian lebih cepat untuk komputer dan perangkat mobile didorong oleh Apple Intelligence. Namun, penundaan rilis fitur AI—dan pengakuan Apple bahwa beberapa mungkin ditunda tanpa batas—bisa membatasi kemampuannya melebihi ekspektasi laba. Apple tetap bisnis teknologi global terkemuka dengan ekosistem hardware dan software luas, keterikatan pelanggan kuat, dan efek jaringan kuat. Kami akan terus pantau perkembangannya dan potensi kecocokannya dalam portofolio Select Growth."
Cerita Berlanjut