Model AI dan pusat data yang penuh dengan chip membutuhkan listrik yang sangat besar. Industri ini sedang berusaha keras untuk mengikuti permintaan.
Setelah sekitar satu dekade kebutuhan listrik yang datar, Goldman Sachs memperkirakan AS akan butuh sekitar 50 gigawatt kapasitas listrik baru — cukup untuk memberi daya pada kira-kira 40 juta rumah — untuk mendukung booming AI.
Tapi, jika beberapa kesepakatan besar perusahaan teknologi batal, perusahaan listrik dan pelanggannya bisa jadi yang harus menanggung biayanya.
"Banyak [permintaan koneksi jaringan] sepertinya dari pengembang yang mengajukan pusat data di banyak area layanan, mencari ‘Di mana saya bisa terhubung paling cepat? Di mana saya bisa dapat kesepakatan?’" kata Brendan Pierpont dari Energy Innovation.
Tapi pendekatan ‘cepat dengan segala cara’ ini ada risikonya. "Apa model bisnis jangka panjangnya? Berapa banyak komputasi yang benar-benar dibutuhkan layanan itu? [Ada] banyak ketidakpastian di area ini," kata Pierpont.
Proses mengubah permintaan listrik menjadi pembangkit listrik membutuhkan waktu bertahun-tahun.
Ketika perusahaan listrik menerima permintaan beban, misalnya dari perusahaan teknologi yang butuh 2 gigawatt untuk pusat data baru, mereka menghabiskan jutaan dolar untuk peralatan, material, dan mempekerjakan staf.
Jika permintaan akhirnya lebih rendah dari perkiraan, perusahaan listrik bisa terjebak dengan aset yang tidak menghasilkan pemasukan. Pilihannya adalah membebankan biaya ini — rata-rata $102 per kilowatt — ke pelanggan atau menanggung kerugiannya sendiri.
AI telah mendorong banyak perusahaan teknologi membuat kesepakatan dengan perusahaan listrik, tapi beberapa masalah mulai tampak dalam rencana ini seiring cepatnya evolusi booming AI.
Microsoft (MSFT), salah satu pengembang pusat data terbesar, memutuskan pada Maret untuk mengundurkan diri dari proyek pusat data di AS dan Eropa dengan total beban 2 gigawatt, menurut Bloomberg.
Meski tidak jelas apakah perusahaan listrik sudah mulai mengeluarkan uang untuk proyek itu, ini adalah bukti ancaman potensial yang dikaitkan analis TD Cowen dengan kelebihan pasokan komputer pendukung AI.
Minggu lalu, Monitoring Analytics, monitor pasar independen untuk PJM Interconnection, mengajukan berkas ke Komisi Energi Federal AS yang berargumen bahwa regulator federal harus menolak perjanjian transmisi yang baru ditandatangani antara perusahaan listrik Pennsylvania PECO Energy dan divisi Data Services Amazon (AMZN).
PJM adalah operator transmisi listrik terbesar di AS, melayani lebih dari 65 juta orang di 13 negara bagian Pantai Timur dan mid-Atlantic.
Berkas Monitoring Analytics berargumen bahwa kecuali operator bisa buktikan permintaan beban besar dari Amazon tidak akan pengaruhi keandalan dan biaya untuk pelanggan PJM, kesepakatan transmisi tidak boleh disetujui.
Meski gambaran permintaan jangka panjang dari pusat data AI mungkin belum jelas, yang pasti adalah tekanan yang diberikan proyek-proyek ini pada jaringan listrik AS saat ini.
Peningkatan beban energi dari pengembangan pusat data sudah terlihat di tagihan listrik warga Amerika.
Pembayaran rata-rata untuk listrik dan gas naik 3,6% pada kuartal ketiga secara tahunan karena tingginya permintaan dari pembangunan AI mendorong harga naik.
"Dampaknya terlihat dari pengeluaran untuk peningkatan jaringan transmisi dan distribusi yang diperlukan untuk pembangunan pusat data, yang dimasukkan ke dalam tarif semua pelanggan (rumah tangga, komersial, dan industri) dalam sistem," tulis David Tinsley, ekonom senior Bank of America.
"Bagaimana pertumbuhan permintaan listrik akan mempengaruhi tagihan konsumen ke depannya? Menurut BofA Global Research, kemungkinan masih akan ada kenaikan lagi," tambah Tinsley.
"[Analis penelitian BofA] menunjuk pada fakta bahwa pasokan listrik masih kesulitan mengejar kenaikan permintaan yang cepat karena intensitas modal dan persyaratan regulasi untuk membangun lebih banyak kapasitas generasi dan transmisi."
Ledakan pengembangan AI mirip dengan booming gas alam pada pergantian abad, kata para ahli kepada Yahoo Finance.
Sepanjang abad ke-20, sebagian besar listrik di AS berasal dari perusahaan listrik terintegrasi vertikal dan diatur pemerintah, yang mengendalikan segala hal dari pembangkitan hingga distribusi dan penagihan.
Pada 1990-an, banyak negara bagian mulai merestrukturisasi industri listrik mereka, mengizinkan perusahaan non-teratur untuk menghasilkan dan membeli listrik, lalu menjualnya langsung ke perusahaan listrik dan konsumen akhir.
Pada saat yang sama, teknologi ekstraksi gas alam berkembang pesat, booming shale baru dimulai, dan turbin menjadi lebih mudah dan cepat dibangun. Perusahaan berduyun-duyun, ingin menghasilkan uang dengan membangun pembangkit gas lalu menjual energinya di pasar. Antara 1999 dan 2003, kapasitas 175 gigawatt dibangun, menurut Power Research Group, tapi permintaannya tidak pernah menyusul. Perusahaan-perusahaan seperti Calpine Corporation dan Energy Future Holdings, yang sudah menginvestasikan banyak uang untuk membangun pembangkit listrik dan pipa gas alam, akhirnya bangkrut.
Menurut Rob Gramlich, presiden dari perusahaan konsultan energi Grid Strategies, pada saat itu cuaca sangat panas dan turbin langka. Perusahaan-perusahaan bayar banyak uang untuk pesan turbin, tapi kemudian permintaan listriknya tidak sesuai perkiraan. Akhirnya, beberapa perusahaan jadi bangkrut. Industri ini memang sering dapat masalah kalau ada perubahan dalam peramalan.
Tapi untuk perusahaan listrik saat ini, peningkatan permintaan ini justru dilihat sebagai berita baik.
Pada laporan pendapatan kuartal kedua Duke Energy (DUK), presiden dan CEO Harry Sideris menekankan tentang investasi sebesar $10 miliar dari Amazon Web Services untuk membangun kampus pusat data di North Carolina.
"Saya bangga tim kami berperan penting dalam mewujudkan ini," kata Sideris kepada para analis. "Tim kami terus membangun kesuksesan mereka, bergerak cepat dengan pelanggan untuk memberikan apa yang mereka butuhkan tepat waktu."
CEO Southern Company (SO), Christopher Womack, juga mengatakan hal yang sama. Dia menyoroti bahwa pipeline permintaan listrik dari pusat data dan pabrik besar mereka "masih di atas 50 gigawatt hingga pertengahan tahun 2030-an, dengan komitmen proyek sebesar 10 gigawatt." Ada juga banyak pembicaraan lanjutan dengan pelanggan besar di semua area layanan listrik mereka.
Dengan kata lain, permintaan listrik dari pelanggan industri besar seperti pengembang pusat data AI hanya terus meningkat.
Kecepatan perusahaan listrik dalam mencari peralatan yang mereka butuhkan terlihat jelas di perusahaan industri besar seperti GE Vernova (GEV), Powell Industries (POWL), dan Eaton Corporation (ETN), yang merupakan produsen peralatan tersebut.
Permintaan untuk pusat data di divisi elektrifikasi GE Vernova menghasilkan pesanan hampir $500 juta pada paruh pertama tahun 2025, dibandingkan dengan $600 juta untuk sepanjang tahun 2024, kata CEO Scott Strazik. Bank of America (BAC) memproyeksikan perusahaan ini akan melaporkan pesanan turbin 7 gigawatt di kuartal ketiga.
Saham GE Vernova telah naik lebih dari 80% tahun ini, menjadikannya salah satu saham terbaik di S&P 500.
Karena permintaan tinggi dan pasokan terbatas, Gramlich dari Grid Strategies mengatakan pemasok bisa menaikkan harga. Ini bisa jadi masalah lain bagi perusahaan listrik yang mencoba menutup biaya pembangunan ini nantinya.
"Biaya tambahan besar yang dibayar perusahaan listrik untuk peralatan itu mungkin akan mereka sesali jika permintaan listriknya tidak terwujud," kata Gramlich. "Karena semua peralatan listrik baru sangat langka dan mahal, penambahan untuk menghubungkan beban baru ini menambah banyak biaya. Seseorang harus membayar itu."
Menurut Pierpont, beberapa pemimpin perusahaan listrik sudah mulai mempertimbangkan apa yang realistis dan apa yang tidak.
Calvin Butler, CEO perusahaan listrik Exelon Corporation (EXC) yang berbasis di Chicago, bersikap hati-hati ketika ditanya tentang permintaan pusat data.
"Kamu akan melihat lebih banyak pengumuman seperti ini [soal kesepakatan pusat data]," kata Butler. "Tapi melakukannya dengan cara yang benar, dengan mempertimbangkan keandalan," tanpa mengorbankan stabilitas listrik atau biaya untuk pelanggan lain, "adalah kunci."
Bagian dari solusi untuk memenuhi permintaan listrik jangka pendek ini adalah pembangkit listrik di lokasi, atau behind-the-meter, sebagian besar menggunakan sumber energi terbarukan.
Contohnya, Apple (AAPL) membangun panel surya untuk sebagian memberi daya pada pusat data di North Carolina. Amazon Web Services baru-baru ini mengontrak AEP Ohio untuk memasang serangkaian sel bahan bakar di lokasi yang akan memberikan daya langsung ke dua pusat data yang diusulkan di Ohio tengah.
Tapi seperti yang dicatat AEP Ohio, sel bahan bakar ini dimaksudkan untuk "memberikan energi yang memungkinkan pusat data ini mulai beroperasi dengan cepat, sementara jaringan listrik berkembang untuk mendukung kebutuhan mereka." Dengan kata lain, ini adalah solusi sementara sampai infrastruktur grid dibangun.
Meta (META) telah mengontrak Entergy Corporation (ETR) untuk membangun tiga turbin gas alam yang dapat memberi daya pada pusat data senilai $10 miliar yang mereka rencanakan di Louisiana – salah satu proyek terbesar di negara itu – tetapi mereka juga telah mendaftar untuk terhubung ke jaringan listrik yang lebih besar.
Amazon mengatakan dalam pernyataannya, "Kami bekerja sama dengan perusahaan listrik dan operator grid untuk merencanakan pertumbuhan di masa depan. Jika kami membutuhkan infrastruktur khusus, kami berusaha memastikan bahwa kami yang menanggung biayanya dan biaya itu tidak dibebankan kepada pelanggan lain."
Meta dan Apple tidak menanggapi permintaan komentar.
Kunci bagi perusahaan listrik adalah mencoba mencari cara untuk mengalihkan risikonya kepada perusahaan yang meminta listrik, kata Pierpont dari Energy Innovations. Jika perusahaan listrik mulai mempersiapkan permintaan listrik besar dan kemudian klien mengundurkan diri, konsekuensi finansialnya seharusnya ditanggung oleh pengembang, bukan perusahaan listrik.
Dinamika ini terlihat di perusahaan listrik nasional American Electric Power (AEP). Perusahaan listrik AEP sudah dapat kontrak baru untuk 24 gigawatt listrik tambahan yang akan dipakai sampai tahun 2030. Semua ini didukung oleh perjanjian dengan pelanggan, jadi mereka terlindungi dari perubahan penggunaan yang tidak stabil, kata presiden AEP Bill Fehrman.
Pelanggan AEP termasuk Amazon Web Services dan Google.
Tapi, daftar tunggu permintaan listrik AEP sudah mencapai 190 gigawatt. Fehrman bilang ini lima kali lebih besar dari sistem mereka sekarang dan hampir sama dengan 15% dari seluruh jaringan listrik AS.
Google mengatakan bahwa penting bagi mereka untuk membantu pertumbuhan ekonomi sambil memastikan mereka membayar untuk infrastruktur dan listrik yang diperlukan.
Pada Oktober 2024, divisi AEP di Ohio mengajukan permintaan ke regulator setempat. Mereka minta pelanggan data center baru wajib bayar minimal 85% dari listrik yang mereka pesan, bahkan jika tidak dipakai. Juga, ada denda jika batalkan kontrak, dan mereka harus buktikan kondisi keuangannya kuat.
Pada Juli 2025, proposal ini disetujui.
Rencana ini berhasil. Hanya dua bulan kemudian, AEP Ohio memotong perkiraan permintaan listrik untuk data center lebih dari setengah.
Bantuan juga datang dari pemerintah federal. Departemen Energi AS menyetujui pinjaman $1,6 miliar untuk AEP. Pinjaman ini akan dipakai untuk memperbaiki lebih dari 5.000 mil kabel listrik, sementara AEP menghadapi banyak permintaan dari klien teknologi besar seperti Amazon, Google, dan Microsoft.
Microsoft menolak berkomentar.
Fehrman mengatakan AEP mengalami pertumbuhan permintaan energi yang belum pernah terlihat dalam satu generasi. Aku suka banget sama pantai. Waktu aku ke sana, air laut nya bening banget dan pasir nya putih. Aku sama temen-temen main voli pantai dan berenang. Cuaca nya juga cerah, jadi enak banget buat bersantai. Pokoknya hari itu sangat menyenangkan.