“
Perusahaan e-commerce terbesar di dunia, Amazon (NASDAQ: AMZN), memulai musim panas dengan mengumumkan bahwa mereka akan mengurangi penggunaan plastik. Pada akhir tahun ini, perusahaan berharap dapat menggantikan 95% bantal plastik dalam paket mereka dengan pengisi kertas. Rilis pers perusahaan menyatakan bahwa langkah ini \”[a]kan menghindari hampir 15 miliar bantal udara plastik setiap tahunnya.\”
Banyak orang mungkin menanggapi pengumuman ini dengan memikirkan implikasi lingkungan. Tetapi sebagai seorang investor, pikiran saya langsung tertuju pada hal lain: Itu banyak bantal plastik yang harus diganti dengan kertas. Dan saya bertanya-tanya apakah ada perusahaan yang dapat memperoleh keuntungan dari keputusan Amazon ini.
Sesungguhnya, ada. Ranpak Holdings (NYSE: PACK) adalah perusahaan yang sedikit dienal oleh para investor. Namun, mereka bisa menjadi salah satu pihak yang mendapat manfaat dari keputusan tiba-tiba Amazon.
Ranpak adalah bisnis yang sangat kuat
Ranpak menjual mesin untuk mengisi, membungkus, dan melindungi paket. Mereka juga menjual produk kertas habis pakai untuk mesin tersebut. Pada kuartal pertama tahun 2024, perusahaan ini telah memiliki 141.000 mesin yang tersebar di berbagai bisnis. Dan ketika bisnis-bisnis ini menggunakan mesin mereka, mereka akhirnya akan kembali ke Ranpak ketika membutuhkan lebih banyak kertas.
Menurut beberapa presentasi investor, Amazon sudah menjadi pelanggan Ranpak, meskipun tidak jelas seberapa besar pelanggannya. Analis Craig-Hallum, Greg Palm, mengatakan bahwa Amazon adalah pelanggan langsung terbesar Ranpak, menurut The Fly. Tetapi hal ini tidak eksplisit dijelaskan dalam laporan tahunan Ranpak.
Meskipun demikian, 30% dari pendapatan Ranpak pada tahun 2023 berasal dari perusahaan e-commerce. Hal ini penting untuk diingat. Perusahaan juga mengatakan bahwa 11% pendapatan berasal dari pembelian langsung oleh pelanggan, sedangkan sisanya berasal melalui model bisnis distributor mereka. Jadi ini perkiraan seberapa besar Amazon bisa bagi Ranpak.
Ranpak mungkin tidak akan membuat Anda terkesan dengan pertumbuhan atau margin keuntungan. Tetapi ada kekuatan tertentu dalam model bisnis mereka. Setelah bisnis membeli mesin mereka, mereka memiliki insentif untuk terus menggunakannya. Dan ketika mereka menggunakan produk kertas habis pakai, mereka perlu mengisi ulang persediaan dari Ranpak. Ini merupakan bentuk pendapatan berulang, yang baik. Perusahaan tidak memecah data keuangan ini, namun mereka mengatakan bahwa produk kertas habis pakai mereka memiliki \”margin tinggi.\”
Apa yang bisa terjadi setelah langkah besar Amazon?
Ranpak melakukan penawaran umum perdana dengan perusahaan akuisisi tujuan khusus (SPAC) – kesepakatan tersebut selesai pada tahun 2019. Oleh karena itu, saham mereka diperdagangkan dengan simbol ticker saat ini selama hampir lima tahun. Seperti yang ditunjukkan dalam grafik di bawah, pertumbuhan pendapatan dan kemajuan laba per saham (EPS) telah lebih baik daripada kinerja saham.
Grafik PACK
Pendapatan dan laba Ranpak bisa mendapatkan dorongan lebih besar ketika Amazon beralih ke penggantian 15 miliar bantal plastik dengan kertas. Ranpak mungkin bukan satu-satunya pemasok Amazon, tetapi dorongan bagi bisnis mereka bisa signifikan. Selain itu, kenaikan profitabilitas bisa lebih terasa, karena manajemen mengatakan bahwa produk kertas habis pakai memiliki margin yang lebih tinggi.
Selain itu, Palm dari Craig-Hallum berhipotesis bahwa keputusan Amazon bisa memberikan dampak ke seluruh ruang e-commerce. Lebih banyak bisnis mungkin akan mengikuti langkah Amazon dengan meninggalkan plastik dalam beberapa bulan mendatang, mengikuti pemimpin dalam industri. Karena 30% dari pendapatannya berasal dari perusahaan e-commerce, efek gelombang sekunder ini bisa menjadi hal yang lebih besar bagi Ranpak.
Saya tidak memberikan angka konkret mengenai manfaat potensial bagi Ranpak, karena para investor tidak memiliki informasi yang cukup untuk menjadi begitu tepat. Masih banyak pertanyaan yang belum terjawab.
Namun, berikut adalah beberapa hal yang menggembirakan bagi para investor untuk diingat tentang Ranpak saat ini. Pertama, sahamnya memiliki harga yang wajar. Saat ini, rasio harga-ke-penjualan (P/S) sekitar 1,5 – ini khas untuk bisnis dengan pertumbuhan rendah.
Grafik Rasio PS PACK
Para investor tidak perlu membayar mahal untuk saham Ranpak – valuasinya masuk akal.
Hal penting lainnya untuk diingat adalah bahwa Ranpak adalah investasi dengan risiko rendah, menurut pendapat saya. Karena ada elemen pendapatan berulang dalam bisnis mereka, hasil keuangan mereka konsisten. Tidak masuk akal untuk khawatir tentang sesuatu yang tiba-tiba berubah dan mengancam bisnis tersebut.
Dengan kata lain, jika langkah Amazon menuju kertas tidak memberikan manfaat, bisnis Ranpak seharusnya tetap berjalan seperti sekarang. Sahamnya mungkin tidak akan naik. Tetapi saya tidak berharap hal-hal akan merosot.
Namun, jika langkah Amazon menuju kertas memberikan manfaat, efek positif bagi Ranpak bisa besar. Selain itu, jika perusahaan e-commerce lain mengikuti langkah Amazon, hasil keuangan Ranpak bisa benar-benar melonjak.
Saya tidak percaya pasar sedang memasukkan potensi kenaikan ini dalam harga saham Ranpak saat ini, itulah mengapa ini adalah peluang menarik. Ini mungkin tidak akan membuat banyak headline. Namun ini bisa menjadi cara yang tidak terlalu terdengar untuk mendapatkan keuntungan dari pengumuman kemasan Amazon.
Haruskah Anda menginvestasikan $1.000 di Ranpak saat ini?
Sebelum Anda membeli saham Ranpak, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik yang bisa dibeli oleh investor sekarang… dan Ranpak bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $775.568!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk panduan membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan keuntungan S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 10 Juni 2024
John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Jon Quast tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Amazon. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Amazon Menyingkirkan Plastik dan Beralih ke Pengisi Kertas. Inilah Saham Kecil yang Tersembunyi yang Bisa Melonjak Sebagai Akibatnya. pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool
“