Kesepakatan Amazon dengan USPS minggu ini adalah salah satu sinyal paling menarik yang saya lihat tentang ke mana arah strategi pengiriman perusahaan sebenarnya.
Amazon (NASDAQ:AMZN) telah membuat perjanjian baru dengan Layanan Pos AS yang menjaga hubungan mereka tetap utuh. Seperti kata Morgan Brennan dari CNBC:
Amazon, yang merupakan pelanggan terbesar Pos AS, akan tetap menggunakan sekitar 80% dari pengiriman yang ada melalui mereka, atau lebih dari 1 miliar paket per tahun.
Bulan lalu, Amazon dilaporkan sempat mempertimbangkan untuk memotong dua per tiga atau lebih volume kirimannya melalui USPS. Kesepakatan akhir yang hanya mengurangi 20% adalah hasil yang jauh lebih baik bagi Pos AS, yang mengandalkan Amazon sebagai pelanggan tunggal terbesarnya dengan pendapatan sekitar $6 miliar per tahun.
Amazon sudah berinvestasi besar-besaran dalam jaringan pengiriman ‘last-mile’ miliknya sendiri. Perusahaan mengumumkan investasi $4 miliar hingga tahun 2026 untuk memperluas jaringan pengiriman di daerah pedesaan, dan pengiriman hari yang sama di AS tumbuh hampir 70% dari tahun ke tahun, digunakan oleh hampir 100 juta pelanggan. Itu adalah infrastruktur nyata.
Tapi di pedesaan Amerika, USPS tetap tidak tergantikan. Tidak ada perusahaan kurir swasta yang mencakup wilayah seluas USPS dengan biaya yang sebanding. Mempertahankan lebih dari 1 miliar paket per tahun melalui pos menunjukkan Amazon bersikap pragmatis: bangun di mana kamu bisa, bermitra saat kamu harus. Setidaknya untuk saat ini.
Jika Anda fokus memilih saham dan ETF yang tepat, Anda mungkin melewatkan gambaran besar: pendapatan pensiun. Itulah yang Panduan Utama untuk Pendapatan Pensiun dibuat untuk selesaikan, dan gratis hari ini. Baca selengkapnya disini
Kesepakatan ini masih menunggu tinjauan dan persetujuan dari Komisi Regulasi Pos, jadi belum sepenuhnya pasti. Itu perlu di perhatikan.
Struktur biaya logistik adalah salah satu faktor yang kurang dibahas dalam kisah margin Amazon. Perusahaan mencatat pendapatan operasi tahun penuh 2025 sebesar $79,98 miliar dari pendapatan $716,92 miliar. Mempertahankan mitra pengiriman yang efisien dan volume tinggi untuk rute pedesaan membantu melindungi margin itu sementara Amazon mengembangkan jaringannya sendiri di pasar yang lebih padat.
Wells Fargo menaikkan target harga untuk Amazon dari $304 menjadi $305, mempertahankan peringkat “Overweight” dan memproyeksikan kenaikan lebih dari 45% dari level saat ini. Saham saat ini diperdagangkan sekitar $212,79, turun sekitar 8% sejak awal tahun.
Yang saya perhatikan selanjutnya: apakah Komisi Regulasi Pos menyetujui kesepakatan ini, dan apakah investasi pengiriman pedesaan Amazon akhirnya mengurangi ketergantungannya pada USPS lebih lanjut. Untuk saat ini, perjanjian ini memberi waktu bagi kedua belah pihak, dan bagi Amazon, ini menjaga lebih dari satu miliar paket tetap bergerak tanpa gangguan sementara perusahaan membangun sesuatu yang lebih besar.