Saat pandemi COVID-19 dimulai, saya memiliki saham Pfizer (NYSE: PFE). Menyaksikan saham ini melonjak lebih dari 60% dalam waktu sekitar dua tahun sangat menyenangkan. Namun, melihat harga saham Pfizer jatuh hampir 60% dari puncaknya tidak begitu menyenangkan.
Apakah saya tergoda untuk menjual selama penurunan besar ini? Tidak. Sebaliknya, saya membeli saham ini yang terpuruk, yang memberikan dividen tinggi, dengan penuh semangat.
Melalui badai yang gelap
Paham mengapa saham Pfizer turun begitu banyak. Perusahaan farmasi ini menghadapi tantangan besar dan akan menghadapi lebih banyak lagi.
Pendapatan Pfizer pada tahun 2023 turun 42% dari tahun sebelumnya. Penjualan produk terlaris perusahaan, vaksin COVID-19 Comirnaty, turun 70% secara tahunan. Penjualan untuk pil COVID-19 Pfizer, Paxlovid, merosot 93%. Itu menyakitkan.
Masalah COVID tersebut bukanlah satu-satunya masalah Pfizer. Penjualan untuk enam obat kanker perusahaan yang menghasilkan $180 juta atau lebih setiap tahun turun dua digit. Pendapatan untuk terapi kanker terlaris Pfizer, Ibrance, turun 7% secara tahunan pada tahun 2023.
Untuk memperburuk keadaan, paten-paten kunci produk Pfizer di Amerika Serikat akan habis pada tahun 2027. Semuanya adalah produk blockbuster tahun lalu.
Jadi mengapa saya membeli saham Pfizer? Saya melihat sinar matahari menyembul melalui awan gelap. Saya telah mengamati produktivitas luar biasa dari lini produk perusahaan dalam beberapa tahun terakhir, dengan jumlah persetujuan Federal Drug Administration (FDA) yang rekor pada tahun 2023. Saya juga melihat Pfizer menggunakan kas besar yang terakumulasi selama masa COVID puncak untuk mengakuisisi beberapa perusahaan farmasi kecil. Kesepakatan-kesepakatan ini telah memperkuat lini produk perusahaan secara signifikan.
Angka-angka terlihat baik
Menurut pendapat saya, angka-angka Pfizer terlihat sangat baik. Mari mulai dengan valuasinya. Saham ini diperdagangkan dengan rasio harga-untung ke depan di bawah 11,5. Dibandingkan dengan multiple-earnings ke depan S&P 500 sebesar 20,5, Pfizer sangat murah.
Memang, metrik valuasi ini tidak berguna jika pendapatan dan laba Pfizer terus merosot. Namun, saya tidak berpikir hal itu akan terjadi. Tahun ini seharusnya menjadi titik terendah untuk penjualan produk COVID-19 perusahaan. Pfizer mengharapkan produk-produk baru dan indikasi akan menghasilkan pendapatan tambahan yang cukup untuk mengimbangi dampak dari paten yang akan habis dan sedikit lagi. Para analis sedikit kurang optimis tetapi masih memproyeksikan sebagian besar kerugian pendapatan akibat jurang paten akan diimbangi oleh produk-produk baru.
Angka lain yang saya suka adalah dividen Pfizer yang mencapai lebih dari 6,5%. Harga saham perusahaan farmasi ini tidak perlu tumbuh banyak agar saham ini memberikan total return dua digit.
Itu membawa saya ke angka ketiga yang terlihat baik untuk Pfizer: sekitar $25 miliar pendapatan baru tahunan yang diharapkan perusahaan pada tahun 2030 dari kesepakatan pengembangan bisnis. Perkiraan ini tampak dapat dicapai, menurut pendapat saya, mengingat produk-produk baru dan kandidat lini produk Pfizer yang dihasilkan dari akuisisi mereka terhadap Seagen, Arena, Biohaven, dan Global Blood Therapeutics. Saya curiga pengembangan bisnis akan memungkinkan perusahaan untuk mengembangkan pendapatannya dan labanya setidaknya sebesar 3,5% per tahun yang diperlukan untuk total return tahunan rata-rata sebesar 10%.
Menyiapkan diri untuk nanti
Saya berencana untuk reinvestasi semua dividen dari Pfizer selama beberapa tahun ke depan. Namun, membeli lebih banyak saham sekarang seharusnya menyiapkan saya nanti untuk masa pensiun.
Dividen Pfizer menghasilkan pendapatan yang solid pada levelnya saat ini. Saya mengharapkan perusahaan akan meningkatkan dividen dari waktu ke waktu. Itu tampak seperti taruhan yang baik karena manajemen Pfizer mencantumkan pertumbuhan dividen sebagai prioritas utama.
Apa yang harus dilakukan dengan saham yang bisa memberikan total return dua digit dan menjadi komponen yang bagus dari strategi pensiun jangka panjang? Jawaban saya adalah membelinya dengan penuh semangat.
Apakah Anda akan berinvestasi $1.000 di Pfizer saat ini?
Sebelum Anda membeli saham Pfizer, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk membeli sekarang… dan Pfizer bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar tersebut dapat menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $537.557!
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan return S&P 500 sejak tahun 2002.
Lihat 10 saham tersebut »
*Return Stock Advisor per 22 April 2024
Keith Speights memiliki posisi di Pfizer. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Pfizer. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Mengapa Saya Membeli Saham Dividen Tinggi yang Tergelincir ini secara garis besar diterbitkan oleh The Motley Fool.