Menurut Reuters, Equitable Holdings akan mengumumkan pada hari Senin bahwa perusahaan tersebut bertujuan untuk meningkatkan kepemilikannya di manajer keuangan AllianceBernstein Holding setelah melakukan kesepakatan reasuransi baru yang akan membuka lebih dari $2 miliar dana tunai, kata para eksekutif perusahaan asuransi tersebut.
Langkah-langkah ini akan membantu Equitable untuk fokus pada bisnis-bisnis dengan pertumbuhan tinggi seperti manajemen aset.
Equitable akan mengumumkan nanti pada hari Senin bahwa sekitar 75% bisnis asuransi jiwa individu yang sedang berjalan akan direasuransikan oleh Reinsurance Group of America. Blok tersebut terdiri dari polis aktif di mana pemegang polis membayar premi secara berkala.
Modal yang dibebaskan oleh kesepakatan reasuransi akan digunakan untuk mendukung tawaran tender Equitable untuk membeli hingga 46 juta unit AllianceBernstein, yang bisa bernilai hingga $1,8 miliar. Equitable yang berbasis di New York akan menawarkan $38,50 per unit, mewakili premi sebesar 7,8% dari harga penutupan Jumat.
Jika tawaran tender berhasil, kesepakatan ini akan membantu Equitable – yang sudah menguasai sekitar 62% dari AllianceBernstein – meningkatkan kepemilikannya di perusahaan tersebut hingga sebanyak 77,5%.
Transaksi RGA juga akan membantu Equitable mendanai $500 juta pembelian kembali saham tambahan di atas program pembelian kembali yang sudah ada.
“Dengan modal yang dibebaskan ini, kita memiliki kesempatan untuk benar-benar mendukung strategi pertumbuhan kita, dan tempat di mana kita benar-benar berfokus, yaitu pensiun, manajemen kekayaan, dan manajemen aset,” kata Mark Pearson, CEO Equitable, kepada Reuters.
Jika tawaran tender Equitable sepenuhnya diambil oleh pemegang unit AllianceBernstein, Equitable akan menghasilkan sekitar 60% aliran kasnya dari manajemen aset, dibandingkan dengan sekitar 17% ketika perusahaan tersebut dipisah dari perusahaan asuransi Prancis AXA pada tahun 2018, tambah Pearson.
Transaksi RGA adalah yang terbaru dalam serangkaian kesepakatan yang telah dicapai dalam beberapa tahun terakhir oleh perusahaan asuransi untuk mereasuransikan atau melepaskan buku-buku bisnis yang ada untuk membebaskan modal. Ini termasuk penjualan Equitable pada tahun 2020 dari beberapa bisnis run-off dan blok tertutup kepada Heritage Life Insurance Company.
Selain itu, industri asuransi dan manajemen aset semakin konvergen, karena perusahaan jasa keuangan mencoba untuk menggabungkan kemampuan yang saling melengkapi untuk meningkatkan pendapatan.
Memiliki model asuransi dan manajer keuangan terintegrasi memungkinkan Equitable untuk mendapatkan keuntungan secara finansial selama umur produk, mulai dari biaya distribusi yang diperoleh saat penjualan di awal, hingga biaya dari mengelola aset seiring waktu, menurut kepala keuangan Equitable, Robin Raju.
(Pelaporan oleh David French di New York; Pengeditan oleh Anirban Sen dan Muralikumar Anantharaman)