\”The Magnificent Seven\” adalah julukan yang digunakan secara kolektif untuk menggambarkan tujuh perusahaan teknologi terbesar di dunia — Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon (NASDAQ: AMZN), Meta, dan Tesla.
Sebuah karakteristik menarik dari Magnificent Seven adalah bahwa setiap bisnis begitu beragam dan meliputi begitu banyak pasar akhir yang berbeda sehingga kohor megacap ini dapat memberikan banyak informasi tentang kesehatan ekonomi secara keseluruhan.
Para investor tahu bahwa dua tema utama dari lingkungan makro selama beberapa tahun terakhir adalah inflasi yang berkepanjangan dan tingkat suku bunga tinggi. Namun hanya beberapa hari yang lalu di Economic Policy Symposium di Jackson Hole, Wyoming, Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan, \”Saatnya bagi kebijakan untuk menyesuaikan diri.\”
Itu terdengar seperti pemangkasan suku bunga bagi saya. Jika Fed mulai meredakan suku bunga, saya pikir ada alasan yang cukup kuat untuk menyatakan bahwa masing-masing saham Magnificent Seven akan terus melonjak.
Namun, saya melihat Amazon sebagai kandidat dengan potensi keuntungan terbesar. Mari telusuri bagaimana perubahan kebijakan moneter bisa mempercepat Amazon dan menilai mengapa saat ini tampak seperti peluang yang menguntungkan untuk membeli saham tersebut.
Semangat baru untuk e-commerce
Sumber pendapatan terbesar Amazon berasal dari pasar e-commerce-nya. Tabel di bawah ini mengilustrasikan tren pertumbuhan pendapatan tahunan yang terkait dengan pasar online Amazon selama setahun terakhir.
Kategori
Q2 2023
Q3 2023
Q4 2023
Q1 2024
Q2 2024
Toko online
5%
6%
8%
7%
6%
Toko fisik
7%
6%
4%
6%
4%
Layanan penjual pihak ketiga
18%
18%
19%
16%
13%
Layanan langganan
14%
13%
13%
11%
11%
Sumber data: Hubungan Investor.
Apakah Anda melihat pola tertentu? Pertumbuhan selama setahun terakhir di antara toko fisik, komisi dari penjual pihak ketiga, dan langganan seperti Amazon Prime semuanya melambat. Meskipun penjualan dari penjualan online telah meningkat sedikit, hasil kuartalan telah cukup tidak konsisten.
Ini seharusnya tidak mengejutkan, meskipun. Meskipun inflasi menurun secara dramatis pada 2023, inflasi masih ada. Barang dan jasa terus meningkat dalam harga, hanya tidak secepat itu. Ketika Anda menggabungkan inflasi yang tinggi dengan naiknya suku bunga, tidak sepenuhnya mengejutkan untuk melihat perlambatan dalam belanja online dan layanan langganan.
Jika Fed memperkenalkan pemangkasan suku bunga pada bulan September, saya pikir langkah tersebut akan sangat baik diterima. Bahkan pengurangan kecil saja pada biaya pinjaman dapat sangat membantu daya beli konsumen. Saya pikir pemangkasan suku bunga akan menjadi katalis bagi segmen e-commerce Amazon dan menyulut pertumbuhan baru untuk bisnis terbesar perusahaan.
Cerita berlanjut
Selain itu, saya pikir kemitraan e-commerce Amazon dengan raksasa media sosial terlihat semakin cerdas sekarang bahwa pemangkasan suku bunga nampaknya semakin dekat.
Investasi lebih lanjut dalam kecerdasan buatan (AI)
Meskipun bisnis e-commerce Amazon menghadapi tantangan pada tahun terakhir, perusahaan telah mampu menghasilkan pertumbuhan dari sumber lain. Yakni, platform komputasi awan Amazon Web Services (AWS) telah menjadi salah satu penerima manfaat utama dari revolusi kecerdasan buatan (AI).
Seperti teori e-commerce saya, saya pikir pemangkasan suku bunga akan memberikan fleksibilitas keuangan baru bagi perusahaan dari berbagai ukuran. Sebagai hasilnya, AWS tampak siap untuk percepatan ketika bisnis terus meningkatkan investasi dalam aplikasi AI.
Sumber gambar: Getty Images.
Mengapa saham Amazon tampak siap untuk berkembang saat ini
Untuk 12 bulan terakhir hingga 30 Juni, Amazon menghasilkan $53 miliar arus kas bebas — peningkatan 572% dibanding tahun sebelumnya. Mengingat total pendapatan Amazon hanya tumbuh 10% tahun ke tahun, luar biasa melihat peningkatan metrik profitabilitas yang signifikan.
Selama 10 tahun terakhir, kapitalisasi pasar Amazon telah meningkat sekitar 1.140%. Selama periode waktu yang sama, arus kas bebas perusahaan telah tumbuh sekitar empat kali lipat.
Rasio harga terhadap arus kas bebas (P/FCF) Amazon saat ini adalah 38,9. Sebagai perbandingan, rata-rata P/FCF 10 tahun perusahaan adalah sekitar 84. Ini berarti bahwa saham Amazon secara teknis lebih masuk akal harganya saat ini daripada sepuluh tahun yang lalu, meskipun telah berkembang menjadi perusahaan yang jauh lebih besar, kompleks, yang meliputi berbagai peluang pasar baru.
Bagi saya, investor sebenarnya sedang mengabaikan saham Amazon saat ini dan tidak sepenuhnya menangkap betapa cepatnya perusahaan bisa mencetak tingkat profitabilitas baru. Amazon telah berhasil mengembangkan arus kas bebas secara eksponensial bahkan selama periode pertumbuhan penjualan yang tidak dapat diprediksi, tetapi saya pikir valuasi saat ini tidak sepenuhnya mencerminkan dinamika ini.
Dengan banyak uang di lembaran neraca dan kemungkinan pemangkasan suku bunga yang mengintai, saya pikir bisnis Amazon akan disupercharged oleh konsumen dan perusahaan yang segar, dan melihat sekarang sebagai waktu yang luar biasa untuk membeli saham.
Haruskah Anda menginvestasikan $1.000 dalam saham Amazon sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Amazon, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Amazon bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk daftar pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $731.449!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor lebih dari empat kali lipatkan keuntungan S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor per 26 Agustus 2024
Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi Motley Fool. Randi Zuckerberg, mantan direktur pengembangan pasar dan juru bicara Facebook dan saudari dari CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, adalah anggota dewan direksi Motley Fool. John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi Motley Fool. Adam Spatacco memiliki posisi di Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, dan Tesla. Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, dan Tesla. Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: panggilan panjang Januari 2026 $395 pada Microsoft dan panggilan pendek Januari 2026 $405 pada Microsoft. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
1 Saham \”Magnificent Seven\” yang Bisa Melejit Jika Fed Memangkas Suku Bunga pada September awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool
\”