Pasar saham penuh dengan saham-saham mahal dan murah, tetapi bagian sulitnya adalah menentukan mana yang masih layak untuk dibeli dengan harga saat ini. “Murah” dan “mahal” dalam konteks ini tidak merujuk pada harga per saham tetapi pada valuasi perusahaan. Ini adalah perbedaan penting, karena terkadang saham yang dianggap “murah” bisa diperdagangkan dengan harga ratusan dolar per saham.
Tiga saham yang terlihat murah tetapi merupakan perusahaan fantastis adalah Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM), Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL), dan Adobe (NASDAQ: ADBE). Trio ini telah mengalami penurunan cukup tajam dalam sebulan terakhir, namun investor seharusnya tidak menyia-nyiakan kesempatan untuk mempertimbangkan untuk membeli saham-saham tersebut.
Mari mulai dengan melihat valuasi saham-saham ini berdasarkan rasio harga-ke-labaan (P/E) forward mereka. Saya lebih suka metrik ini daripada P/E trailing karena pasar adalah mesin yang melihat ke depan, bukan ke belakang. Multiple laba ke depan menggunakan proyeksi analis untuk menilai perusahaan, yang secara inheren memiliki kesalahan. Namun, ini adalah ukuran terbaik yang kita miliki untuk melihat ke mana suatu perusahaan akan menuju.
Seperti yang ditunjukkan dalam grafik di bawah ini, semua diperdagangkan dengan multiple laba ke depan yang lebih rendah daripada pasar secara umum seperti yang diukur oleh S&P 500. S&P 500 diperdagangkan dengan multiple laba ke depan 21 kali saat ini, sementara tidak ada dari ketiga saham ini yang diperdagangkan dengan multiple lebih dari 20.
ADBE Rasio PE (Forward) data oleh YCharts
Saham-saham ini tidak jauh lebih murah daripada pasar secara umum, tetapi dengan pasar diperdagangkan dengan sedikit premium untuk trio ini, itu menunjukkan bahwa Wall Street mengharapkan saham-saham ini tumbuh lebih lambat daripada pasar. Namun, ini adalah kesalahan, karena ada pertumbuhan yang mengalahkan pasar di masa depan untuk ketiga perusahaan ini.
Taiwan Semiconductor (TSMC) mungkin memiliki alasan terbaik untuk memiliki premium yang melekat pada sahamnya, karena manajemen telah memproyeksikan pertumbuhan yang luar biasa untuk lima tahun ke depan. TSMC adalah pabrik semikonduktor teratas di dunia dan memproduksi chip untuk perusahaan-perusahaan yang tidak memiliki kemampuan manufaktur sendiri. Hal ini memberikan manajemen TSMC pemahaman yang mendalam tentang industri chip yang sedikit orang lain bisa akses dan memberi dasar yang kuat untuk panduannya.
Dalam lima tahun mendatang, manajemen berharap dapat meningkatkan pendapatan mereka dengan laju pertumbuhan tahunan sekitar 20%, yang jauh lebih cepat daripada laju tipikal pasar sebesar 10%. Pertumbuhan itu sepertinya belum dihargai dalam harga saham TSMC, menjadikannya peluang beli utama untuk memanfaatkan ketidaksesuaian harga.
Cerita Berlanjut
Meskipun Alphabet tidak memiliki tingkat pertumbuhan yang hampir sama dengan TSMC, perusahaan ini memiliki bisnis periklanan yang kuat yang cenderung menunjukkan pertumbuhan dua digit hampir setiap kuartal. Analis Wall Street tidak mengharapkan yang berbeda dari Alphabet di tahun 2025 dan 2026, dengan pertumbuhan 11% diharapkan dalam kedua tahun tersebut. Namun, pertumbuhan laba per saham (EPS) diharapkan lebih cepat dari itu, karena berbagai upaya efisiensi yang dikombinasikan dengan pembelian kembali saham seharusnya meningkatkan metrik ini. Analis mengharapkan pertumbuhan EPS sebesar 12% dan 14% pada tahun 2025 dan 2026, masing-masing, yang lebih cepat dari laju pertumbuhan pasar secara umum.
Terakhir adalah salah satu saham AI yang paling dibenci di Wall Street: Adobe. Banyak investor melihat Adobe sebagai perusahaan yang siap untuk gangguan AI, tetapi itu belum terwujud. Pada kuartal pertama fiskal 2025 (berakhir pada 28 Februari), pendapatan naik 10% dibandingkan tahun sebelumnya, sementara penawaran AI Firefly-nya terus menjadi pemimpin dalam industri. Ini bukan pertumbuhan yang sangat cepat, tetapi saham diperdagangkan dengan diskon.
Satu hal yang akan meningkatkan laba per saham Adobe adalah program pembelian kembali saham yang agresif. perusahaan tersebut telah membeli kembali 7 juta saham dalam kuartal terbaru. Mengingat bahwa Adobe memiliki sekitar 435 juta saham yang beredar, perusahaan ini sedang dalam proses membeli kembali sekitar 6% dari perusahaan ini tahun ini. Gabungkan upaya pembelian kembali saham ini dengan pertumbuhan pendapatan 10%, dan Anda mendapatkan resep untuk perusahaan yang dengan mudah dapat meningkatkan laba dengan laju dua digit. Akibatnya, saya pikir Adobe memiliki peluang besar untuk mengalahkan pasar ke depan.
Meskipun tidak ada dari perusahaan-perusahaan ini yang akan menjadi saham pertumbuhan terbesar di dunia dalam beberapa tahun mendatang, mereka semua memiliki argumen yang kuat mengapa mereka dapat mengalahkan pasar ke depan. Saya pikir sekarang adalah waktu yang tepat untuk mengambil kesempatan untuk membeli saham-saham nilai ini dengan harga yang bagus, karena kesepakatan yang baik cenderung tidak bertahan selamanya.
Pernah merasa seperti Anda melewatkan kesempatan untuk membeli saham-saham paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim ahli kami menerbitkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan-perusahaan yang menurut mereka akan segera melesat. Jika Anda khawatir Anda sudah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angkanya berbicara sendiri:
Nvidia: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2009, Anda akan memiliki $288.966!*
Apple: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2008, Anda akan memiliki $42.440!*
Netflix: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2004, Anda akan memiliki $526.737!*
Saat ini, kami mengeluarkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini lagi dalam waktu dekat.
Lanjutkan ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 24 Maret 2025
Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Keithen Drury memiliki posisi di Adobe, Alphabet, dan Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Adobe, Alphabet, dan Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
3 Saham Tak Terbendung yang Terlalu Murah untuk Diabaikan Saat Ini awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool