Saham-saham ini sangat murah dibandingkan dengan saham semikonduktor rata-rata dan punya potensi kenaikan yang bagus.
Harganya masih dinilai rendah relatif terhadap pertumbuhan laba, seiring permintaan AI yang makin cepat.
Seorang analis yang pernah merekomendasikan NVIDIA di tahun 2010 baru saja merilis 10 saham AI terbaiknya. Dapatkan di sini GRATIS.
Saham semikonduktor AI tetap stabil, bahkan beberapa melonjak. Kenaikan labanya begitu besar sehingga beberapa masih diperdagangkan di bawah 20x laba, seperti Micron (NASDAQ:MU), Skywater Technology (NASDAQ:SKYT), dan Photronics (NASDAQ:PLAB).
Yang spesial, hanya tiga perusahaan AS berbasis semikonduktor ini yang kapitalisasi pasarnya di atas $1 miliar dan diperdagangkan dengan harga serendah ini. Kebanyakan saham semikonduktor lain diperdagangkan di atas 20x laba dan stagnan sambil menunggu kinerja keuangan menyusul.
Ketiga saham berikut memberikan keuntungan luar biasa dalam beberapa bulan terakhir. Mungkin ide bagus untuk membelinya sekarang.
BACA: Analis yang merekomendasikan NVIDIA di 2010 baru saja merilis 10 saham AI terbaiknya.
Harga saham Micron melonjak, tetapi situasinya sekarang lebih tidak pasti dibanding beberapa minggu lalu. Ini karena Google baru memperkenalkan algoritma kompresi memori AI baru bernama “TurboQuant”, yang mengurangi memori hingga 6x tanpa kehilangan akurasi dan bekerja dengan model AI yang ada.
Micron menjual memori, dan ini memicu kekhawatiran saham MU bisa jatuh jika permintaan mendingin.
Saya tidak setuju, dan pasar juga tampaknya tidak. Di abad ke-19, Inggris diperkirakan akan melihat penurunan permintaan batu bara karena ada bahan bakar lebih ekonomis. Yang terjadi malah pemakaiannya jauh lebih banyak karena harganya jadi lebih murah.
Ini bukan perbandingan yang salah, karena ada preseden terbaru. Saat DeepSeek keluar di awal 2025, itu memicu kepanikan karena modelnya jauh lebih murah dengan performa yang sama atau lebih baik dari model unggulan saat itu.
Tetapi alih-alih mengurangi pemakaian perangkat keras AI, yang terjadi justru pertumbuhan yang lebih eksplosif. Saya memperkirakan hal yang sama akan terjadi pada RAM.
Saham MU diperdagangkan pada 19x laba dan hanya 7x laba ke depan.
EPS diperkirakan tumbuh hampir 600% untuk tahun fiskal 2026, dengan pertumbuhan pendapatan 190%. Tahun fiskal 2027 diperkirakan ada pertumbuhan pendapatan 51.6% dan pertumbuhan EPS 69%. Seiring waktu, perkiraan ini mungkin hanya akan naik seiring permintaan.
Saham SKYT diperdagangkan hanya pada 12x laba, dan harganya naik karena dorongan pertumbuhan dan fakta bahwa perusahaan akan diakuisisi oleh IonQ (NYSE:IONQ) dengan harga $35 per saham.
Perusahaan ini terlibat dalam segala hal terkait semikonduktor dan proyek-proyek yang secara teknis sulit. Ini mungkin menarik perhatian IonQ yang punya banyak uang, yang sedang dalam proses menyerapnya. SKYT bukan investasi jangka panjang, tetapi jika beli sekarang, masih bisa untung sekitar $7 per saham.
Merger diperkirakan selesai pada kuartal 2 atau 3 tahun 2026, dengan pemungutan suara pemegang saham dijadwalkan 8 Mei 2026. Dewan kedua perusahaan menyetujui kesepakatan untuk menciptakan apa yang mereka sebut “perusahaan komputasi kuantum terintegrasi vertikal”.
Kamu akan dapat $15 tunai per saham dan $20 saham IonQ per saham. Kalau tidak suka saham kuantum, kamu bisa jual saham IonQ-nya dan dapat untung sekitar 20-25% per saham dalam bentuk tunai. Sekali lagi, merger tidak dijamin, tetapi yang ini sangat mungkin terjadi.
Photronics membuat photomask, yaitu template kuarsa atau kaca super presisi yang digunakan pembuat chip dan display untuk mentransfer pola sirkuit mikroskopis ke wafer semikonduktor dan substrat panel display selama produksi.
Permintaan bukan satu-satunya hal yang mendorong saham ini naik. Photronics berhasil melunasi hutangnya dan sekarang punya $637 juta tunai untuk diinvestasikan di manufakturnya. Mereka juga melakukan pembelian kembali saham, dan analis memperkirakan pertumbuhan akan meningkat signifikan di tahun-tahun mendatang.
Pertumbuhannya sendiri tidak dua digit, dengan perkiraan pertumbuhan pendapatan tahunan 4-5% di tahun mendatang, dan pertumbuhan EPS di angka tinggi satu digit.
Ini terutama bisnis berorientasi ekspor yang hanya dapat 17.5% pendapatannya dari dalam AS. Saya perkirakan bagian ini akan tumbuh seiring AS memperluas manufaktur dalam negerinya. Penjualan terkait China juga akan tumbuh, karena sektor perangkat keras AI China sedang berkembang.
PLAB diperdagangkan pada 19x laba. Banyak yang masih bilang itu mahal, tetapi diskon sebenarnya terlihat pada nilai perusahaan (enterprise value) dan arus kas. Sahamnya diperdagangkan di bawah 10x arus kas operasi dan 8x EV-to-EBITDA.
Wall Street mengucurkan miliaran dolar ke AI, tetapi kebanyakan investor membeli saham yang salah. Analis yang pertama kali mengidentifikasi NVIDIA sebagai saham beli di tahun 2010 — sebelum kinerjanya naik 28,000% — baru saja menunjuk 10 perusahaan AI baru yang ia yakini bisa memberikan return besar dari sini. Satu mendominasi pasar peralatan senilai $100 miliar. Lainnya memecah kebuntuan terbesar yang menghambat pusat data AI. Yang ketiga murni bermain di pasar jaringan optik yang diperkirakan empat kali lipat. Kebanyakan investor belum pernah mendengar setengah dari nama-nama ini. Dapatkan daftar gratis 10 sahamnya di sini.