Di sini ada tiga saham yang seharusnya diperhatikan oleh siapa pun yang tertarik dalam sektor industri. Mereka adalah saham-saham menarik untuk alasan yang berbeda. Carpenter Technology (NYSE: CRS) adalah perusahaan yang berjalan dengan baik dengan momen signifikan di belakangnya. Delta Air Lines (NYSE: DAL) juga memiliki momen yang bagus, dan kemungkinan akan naik meskipun adanya kekhawatiran atas hutangnya pada tahun 2024. Terakhir, meskipun 3M (NYSE: MMM) jauh dari sempurna, namun merupakan pilihan nilai yang baik.
Carpenter Technology: Saham aerospace yang layak dibeli
Argumen untuk membeli perusahaan produk paduan khusus ini relatif sederhana. Pasar utamanya (aerospace) dalam mode pemulihan yang berkelanjutan, dan perusahaan ini akan terus tumbuh pendapatan dan ekspansi margin yang signifikan, yang akan mengarah pada peningkatan profitabilitas yang tajam.
Sebagai produsen dengan biaya tetap yang relatif tinggi, Carpenter tidak dapat mengurangi biaya secara signifikan dalam penurunan pendapatan, seperti setelah lockdown, sehingga margin keuntungan operasionalnya cenderung runtuh ketika pendapatan turun. Di sisi lain, ketika pendapatan pulih, hal itu berdampak pada ekspansi margin yang kuat. Itulah yang terjadi sekarang karena keberangkatan penerbangan menyebabkan lebih banyak permintaan purna jual, dan peningkatan produksi pesawat meningkatkan permintaan komponen peralatan asli – Carpenter melayani kedua pasar tersebut.
Grafik Margin Operasi CRS (TTM)
Tren penjualan dan margin Carpenter begitu kuat sehingga manajemen baru-baru ini memberi tahu investor bahwa perusahaan akan mencapai target pendapatan operasional disesuaikan jangka menengahnya sebesar $460 juta hingga $500 juta pada tahun 2026 daripada target sebelumnya pada tahun 2027.
Diperdagangkan sedikit kurang dari 20 kali perkiraan Wall Street untuk arus kas bebas (FCF) pada tahun 2026, Carpenter mungkin terlihat sepenuhnya bernilai. Namun, yang diperlukan hanyalah peningkatan pendapatan yang relatif kecil untuk masuk ke dalam ekspansi margin. Dengan lingkungan aerospace yang semakin baik, ada banyak potensi untuk membuat kejutan di sisi positif.
Delta Air Lines, saham maskapai terbaik untuk dibeli
Mengenai aerospace komersial, Delta Air Lines adalah perusahaan lain yang pulih dengan cepat. Diperdagangkan hanya 7,5 kali perkiraan laba bersih 2024 dan 9,2 kali titik tengah panduan FCF manajemen, saham ini tampaknya menjadi kesepakatan abad ini.
Namun demikian, jelas ada alasan mengapa pasar memberinya valuasi yang rendah, dan itu berkaitan dengan utang disesuaikan sebesar $29 miliar pada akhir 2023 – angka yang sangat besar jika dibandingkan dengan kapitalisasi pasar saat ini sebesar $32,2 miliar.
Namun, seperti yang terlihat di bawah ini, pendapatan yang pulih dari Delta berubah menjadi FCF, memungkinkannya untuk mengurangi utang. Pada saat yang sama, EBITDAR yang berkembang berarti multiple utang disesuaikan terhadap EBITDAR-nya akan turun ke level yang umumnya dianggap dapat diterima untuk utang kelas investasi.
Metrik
2022
2023
Perkiraan 2024
Arus kas bebas
$244 juta
$2 miliar
$3 miliar hingga $4 miliar
Utang disesuaikan terhadap EBITDAR
5 kali lipat
3 kali lipat
2 kali lipat hingga 3 kali lipat
Sumber data: Presentasi Delta Air Lines.
Sementara itu, seperti yang telah dibahas sebelumnya, Delta bukan hanya permainan pemulihan aerospace komersial; Delta juga sangat terpapar terhadap tren pengeluaran pelanggan berpenghasilan tinggi melalui program loyalitas dan kartu kredit Delta American Express co-branded. Dengan demikian, saham ini berpotensi unggul dalam pemulihan aerospace, dan kecuali ada sesuatu yang mengganggu keberangkatan penerbangan yang meningkat dan struktur biaya Delta, saham ini tampaknya menjadi nilai yang baik.
Saham 3M tampak seperti nilai yang sangat baik
Raksasa industri ini bukanlah perusahaan favorit semua orang. Sejarahnya yang sering meleset dari panduan, pertumbuhan yang kurang mengesankan, restrukturisasi portofolio yang kurang menarik, dan penyelesaian hukum yang mahal telah menggantung di atas kasus investasi untuk saham tersebut. Semua itu telah menyebabkan penurunan 28% dalam saham selama lima tahun terakhir, dan perusahaan baru-baru ini memotong dividen.
Namun, harga saham tidak memiliki ingatan, dan jika CEO baru William Brown berhasil mengubah arah perusahaan, ia bisa menghasilkan nilai yang signifikan bagi para pemegang saham.
Dia memiliki kesempatan. Pemotongan dividen membebaskan sumber daya kas untuk restrukturisasi. Sementara itu, program restrukturisasi 3M yang sedang berlangsung tampaknya memberikan ekspansi margin. Selain itu, beberapa pasar akhir kuncinya, seperti semikonduktor dan elektronik, sedang menuju pertumbuhan kembali pada tahun 2024. Terakhir, meskipun hal ini mungkin kontroversial, saya pikir 3M lebih baik tanpa bisnis perawatannya, yang sekarang dipisahkan sebagai Solventum.
Sumber gambar: Getty Images.
Titik tengah perkiraan EPS manajemen menempatkan 3M pada kurang dari 14 kali laba untuk tahun 2024. Dengan prospek kembali ke pertumbuhan penjualan pada 2024, ekspansi margin diikuti, dan Brown belum menjabarkan visinya untuk perusahaan, ada potensi perbaikan dalam prospek dan harga saham 3M.
Apakah Anda harus berinvestasi $1,000 dalam 3M sekarang?
Sebelum Anda membeli saham 3M, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan 3M bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $671,728!*
Stock Advisor memberikan para investor panduan yang mudah diikuti untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah melipatgandakan hasil S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor hingga 28 Mei 2024
American Express adalah mitra periklanan dari The Ascent, sebuah perusahaan Motley Fool. Lee Samaha tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool merekomendasikan 3M, Delta Air Lines, dan Solventum. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
3 Saham Powerhouse Industri untuk Dibeli dengan Tangan di Bulan Juni awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool