Selama dua tahun terakhir, tidak ada tren yang membuat Wall Street lebih bersemangat daripada kenaikan kecerdasan buatan (AI). Kemampuan perangkat lunak dan sistem yang didorong oleh AI untuk menjadi lebih mahir dalam tugas mereka, serta berkembang untuk belajar pekerjaan baru tanpa perlu campur tangan manusia, memberikan teknologi ini potensi tak terbatas dalam jangka panjang. Meskipun perkiraan pertumbuhan bervariasi secara liar, para analis di PwC melihat pasar yang dapat diakses untuk AI sebesar $15,7 triliun pada tahun 2030. Menurut PwC’s Sizing the Prize, peningkatan produktivitas akan meningkatkan produk domestik bruto global sebesar $6,6 triliun, dengan efek konsumsi tambahan sebesar $9,1 triliun. Sumber gambar: Getty Images. Kinerja dan potensi tak terbatas untuk kecerdasan buatan ini tidak luput dari perhatian Wall Street atau investor teratasnya. Berkat Formulir 13F yang diajukan secara triwulanan, investor dapat melacak saham-saham AI yang telah dibeli dan dijual oleh para pengelola uang teratas. Berdasarkan putaran terbaru dari 13F, yang mencakup aktivitas perdagangan hingga akhir September, ada tiga saham AI yang jelas diinginkan oleh miliarder investor aset menuju tahun 2025. Saham AI pertama yang miliarder sepertinya tidak bisa mendapat cukup saat kita maju ke tahun baru adalah spesialis solusi jaringan Broadcom (NASDAQ: AVGO). Berdasarkan 13F untuk kuartal yang berakhir pada September, miliarder Philippe Laffont dari Coatue Management (1.488.666 saham dibeli) dan Stanley Druckenmiller dari Duquesne Family Office (239.980 saham dibeli) adalah pembeli. Seperti halnya Nvidia (NASDAQ: NVDA) telah menjadi pilihan teratas yang tak terbantahkan sebagai pemasok unit pemrosesan grafis (GPU) bagi bisnis yang ingin membangun pusat data yang dipercepat AI, Broadcom telah menjadi penyedia kunci solusi jaringan di dalam pusat data tersebut. Jericho3-AI fabric perusahaan mampu menghubungkan hingga 32.000 GPU, yang penting untuk memaksimalkan kemampuan komputasi GPU dan mengurangi tail latency. Selain itu, Broadcom berada pada posisi yang ideal untuk mendapatkan manfaat dari permintaan perusahaan untuk chip AI kustomnya. Hingga tahun fiskal 2027, CEO Hock Tan percaya pendapatan AI perusahaan bisa melonjak menjadi antara $60 miliar dan $90 miliar dari $12,2 miliar yang dilaporkan pada tahun fiskal 2024 (tahun fiskalnya berakhir pada 3 November). Permintaan dari pelanggan hyperscale teratas perusahaan ini seharusnya memicu pertumbuhan ini. Mungkin aspek paling menarik tentang Broadcom bagi Laffont dan Druckenmiller adalah bahwa ini jauh lebih dari sekadar saham AI. Ini adalah pemasok teratas chip nirkabel dan aksesori yang digunakan dalam ponsel pintar, menyediakan daftar sensor optik kepada sektor industri, dan memiliki rangkaian solusi keamanan cyber. Jika gelembung AI terbentuk, Broadcom akan jauh lebih siap daripada Nvidia untuk bertahan dalam badai. Pertanyaan besar bagi kedua miliarder ini adalah, “Apakah Broadcom dapat mempertahankan valuasi triliun dolarnya?” Meskipun pertumbuhan dua digit yang berkelanjutan tampak mungkin, Broadcom diperdagangkan pada multiple price-to-sales yang jauh di atas rata-rata historisnya. Mungkin kita melihat saham perusahaan ini terhenti sampai valuasinya menjadi lebih dapat diterima. Sumber gambar: Getty Images. Saham AI kedua yang pengelola uang miliarder tidak dapat berhenti membeli menjelang 2025 adalah perusahaan fabrikasi chip terkemuka dunia Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM). Selama kuartal ketiga, miliarder Chase Coleman dari Tiger Global Management mengambil 564.090 saham, sementara kepala Duquesne Stanley Druckenmiller mengambil 57.355 saham. Taiwan Semi diharapkan oleh bisnis AI terkemuka, termasuk Nvidia, untuk meningkatkan produksi GPU secara dramatis. Berdasarkan target yang diperbarui baru-baru ini setelah kemenangan Donald Trump pada bulan November, Taiwan Semi bertujuan untuk kapasitas bulanan chip-on-wafer-on-substrate (CoWoS) sebesar 35.000 pada tahun 2024, 75.000 unit pada tahun 2025, dan 135.000 unit pada tahun 2026. CoWoS adalah kebutuhan untuk memaketkan memori bandwidth tinggi yang mendukung pusat data yang dipercepat AI. Taiwan Semiconductor Manufacturing juga seharusnya terus mendapatkan manfaat dari backlog chip AI yang panjang. Selama kelangkaan AI-GPU tetap ada, arus kas operasional perusahaan dapat tetap sangat dapat diprediksi. Pertanyaan besar yang harus dihadapi oleh miliarder Coleman dan Druckenmiller adalah, “Seberapa besar kebijakan perdagangan Trump akan memengaruhi perusahaan ini?” Fokus America first presiden yang baru dan diperkirakan mengandalkan tarif bisa menyebabkan tantangan bagi Taiwan Semi, yang memiliki antara 80% dan 90% kapasitas produksinya di Taiwan. Pembatasan ekspor chip dan peralatan AI ke China yang diberlakukan oleh administrasi Biden juga dapat menjadi tantangan. Seperti Broadcom, Taiwan Semiconductor Manufacturing tidak lagi merupakan pembelian fundamental yang luar biasa seperti yang telah ada selama bertahun-tahun. Rasio harga-ke-penjualan (P/S)nya 45% di atas rata-rata P/S lima tahun terakhir, sementara rasio harga-ke-untungannya (P/E) ke depan sebesar 23 mewakili pembacaan tertingginya sejak 2020. Ini adalah valuasi yang agak agresif untuk industri yang sangat siklikal. Saham kecerdasan buatan ketiga yang dipilih investor miliarder tidak dapat berhenti membeli menjelang tahun baru adalah raksasa e-commerce Amazon (NASDAQ: AMZN). Empat miliarder adalah pembeli dalam kuartal yang berakhir pada September, termasuk (total saham yang dibeli dalam kurung): Stephen Mandel dari Lone Pine Capital (1.033.987 saham) Philippe Laffont dari Coatue Management (496.218 saham) Larry Robbins dari Glenview Capital Management (125.000 saham) Chase Coleman dari Tiger Global Management (94.408 saham) Keterkaitan AI Amazon terutama didasarkan pada pemanfaatan. Amazon Web Services (AWS) adalah platform infrastruktur layanan awan terkemuka di dunia, dan telah agresif menggabungkan solusi AI generatif. AI generatif di AWS dapat membantu bisnis membangun aplikasi AI, mendeploy chatbot virtual dan asisten AI, dan membangun/mengoperasikan model bahasa besar. Di antara segmen operasional Amazon yang banyak, tidak ada yang lebih penting untuk menghasilkan arus kas atau keuntungan daripada AWS. Selama sembilan bulan pertama tahun 2024, AWS menyumbang 17,5% dari penjualan bersih Amazon, tetapi hampir 62% dari laba operasionalnya. Margin yang menggiurkan yang biasanya menyertai langganan awan akan memainkan peran kunci dalam meningkatkan arus kas perusahaan dari waktu ke waktu. Amazon juga sedang mengembangkan chip AI sendiri, yang dikenal sebagai Trainium2 dan Inferentia. Meskipun Amazon sudah menggunakan GPU premier Nvidia, dan tidak mungkin bahwa chip mereka sendiri akan menyaingi Nvidia dalam hal kecepatan komputasi, Trainium2 dan Inferentia seharusnya jauh lebih murah dan lebih mudah diakses daripada perangkat keras yang dicari Nvidia. Seperti Broadcom dan Taiwan Semi, kekhawatiran besar bagi Mandel, Laffont, Robbins, dan Coleman adalah apakah saham Amazon masih merupakan pembelian yang menguntungkan setelah mencapai rekor tertinggi. Meskipun alat fundamental tradisional seperti rasio P/E akan menunjukkan bahwa Amazon sudah lebih dari cukup bernilai, rasio harga-ke-arus kas perusahaan menunjukkan bahwa masih ada potensi keuntungan. Pada 16 kali perkiraan arus kas untuk tahun 2025, Amazon masih jauh di bawah multiple 23 hingga 37 kali arus kas yang biasa dibayar investor untuk sahamnya sepanjang tahun 2010-an. Pernah merasa seperti Anda melewatkan perahu dalam membeli saham-saham paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini. Pada kesempatan langka, tim analis ahli kami mengeluarkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan yang mereka pikir akan segera melonjak. Jika Anda khawatir sudah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angkanya bicara untuk diri mereka sendiri: Nvidia: jika Anda menginvestasikan $1.000 saat kami menggandakan pada tahun 2009, Anda akan memiliki $355.269!* Apple: jika Anda menginvestasikan $1.000 saat kami menggandakan pada tahun 2008, Anda akan memiliki $48.404!* Netflix: jika Anda menginvestasikan $1.000 saat kami menggandakan pada tahun 2004, Anda akan memiliki $489.434!* Saat ini, kami mengeluarkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan yang luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan lain seperti ini dalam waktu dekat. Lihat 3 saham “Double Down” ยป *Pengembalian Stock Advisor per 30 Desember 2024 John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, sebuah anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Sean Williams memiliki posisi di Amazon. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Amazon, Nvidia, dan Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool merekomendasikan Broadcom. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan. 3 Saham Kecerdasan Buatan (AI) yang Miliarder Tidak Bisa Berhenti Membeli Menjelang 2025 semula diterbitkan oleh The Motley Fool”
