Banyak saham kecerdasan buatan (AI) telah memberikan hasil investasi yang baik bagi para investor selama setahun terakhir. Namun, dalam perjalanan tersebut, hal itu telah mengakibatkan beberapa saham mencapai valuasi yang sangat tinggi secara absurd. Dalam beberapa kasus, investor membayar premi besar untuk pertumbuhan di masa depan.
Valuasi tinggi terkadang memang bisa dibenarkan, tetapi dalam beberapa situasi, premi yang dibayar oleh investor mungkin terlalu tinggi, yang dapat mengakibatkan risiko koreksi di masa mendatang. Tiga dari saham AI paling mahal untuk dimiliki saat ini adalah Nvidia (NASDAQ: NVDA), SoundHound AI (NASDAQ: SOUN), dan MicroStrategy Incorporated (NASDAQ: MSTR). Apakah saham-saham ini layak dengan valuasi yang terlalu tinggi, atau apakah sudah saatnya untuk menjauhi saham-saham mahal ini?
1. Nvidia
Perusahaan chip Nvidia telah menjadi simbol dari popularitas AI yang meroket selama setahun terakhir. Dengan nilai pasar lebih dari $2 triliun, valuasi saham ini telah melonjak ke level baru. Dan tidak mengherankan, investor membayar premi besar untuk memiliki sebagian dari bisnis ini.
Dengan 36 kali pendapatan perusahaan dalam periode terakhir, saham AI yang sangat dicari ini tidaklah murah. Kabar buruknya bagi investor nilai adalah bahwa mungkin tidak akan semakin terjangkau mengingat Nvidia tetap menjadi pilihan beli panas tahun ini, naik sekitar 80% sejak awal Januari.
Untuk tahun fiskal 2024, yang berakhir pada 28 Januari, pendapatan perusahaan melonjak 126% menjadi hampir $61 miliar sementara mencatat keuntungan hampir separuh dari jumlah itu — $30 miliar. Jika Nvidia dapat terus tumbuh dengan kecepatan yang luar biasa dan menjaga margin keuntungan yang mengesankan, saham ini masih bisa terlihat sebagai pembelian murah jika ditahan dalam jangka panjang. Dalam kasus Nvidia, saham AI ini mungkin masih layak dengan valuasi tinggi.
2. SoundHound AI
Saham SoundHound AI melesat awal tahun ini setelah investor mengetahui bahwa Nvidia telah berinvestasi dalam bisnis AI ini. SoundHound menggunakan AI untuk memungkinkan pengalaman percakapan, seperti di drive-thru untuk mempercepat dan meningkatkan proses pemesanan bagi pelanggan. Ada potensi besar di sana, tetapi ini masih sedikit bisnis yang belum terbukti, dengan SoundHound melaporkan $46 juta pendapatan tahun lalu dan kerugian bersihnya hampir dua kali lipat dari jumlah itu, total mencapai negatif $89 juta.
SoundHound belum membuktikan bahwa bisnisnya dapat menguntungkan, dan investor melakukan lompatan iman dengan bisnis ini, sebagian besar tampaknya atas harapan bahwa Nvidia benar dan telah menemukan bisnis AI yang menjanjikan untuk diinvestasikan. Dengan valuasi $2,5 miliar, valuasi pasar SoundHound tidak besar, tetapi mengingat pendapatannya yang relatif kecil, investor membayar multiple 45 kali dari pendapatannya dalam periode terakhir.
SoundHound memiliki potensi untuk menjadi pembelian yang baik jika bisnisnya membuktikan dapat menguntungkan sambil tumbuh. Tetapi saat ini, hal tersebut belum terbukti, dan multiple saham ini mungkin terlalu tinggi untuk membenarkan investasi. Kecuali Anda memiliki toleransi risiko yang tinggi, Anda mungkin perlu berpikir dua kali sebelum memiliki saham ini.
3. MicroStrategy
Saham AI ketiga dalam daftar ini adalah MicroStrategy, yang menggunakan AI dalam analitik perusahaan untuk meningkatkan pengambilan keputusan dan memberikan pengguna wawasan yang lebih berguna dan dapat dijalankan. Ini dapat membantu pengguna dengan skenario apa pun dan untuk belajar lebih banyak tentang bisnis mereka dan penggerak utama.
Fundamen MicroStrategy belum begitu mengesankan, dengan perusahaan melaporkan $496 juta pendapatan tahun lalu, yang datar dari tahun sebelumnya. Dan kerugian operasinya total $115 juta, karena ini juga merupakan perusahaan yang kesulitan dengan profitabilitas.
Dengan hampir 60 kali pendapatannya dalam periode terakhir, ini adalah salah satu saham AI termahal yang bisa dibeli investor. Salah satu alasan besar mengapa saham ini kemungkinan telah menjadi pembelian panas tahun ini, naik 137% sejauh ini, adalah karena kekuatan Bitcoin.
MicroStrategy telah mengakuisisi bitcoin dan kemungkinan telah memenangkan investor kripto sepanjang jalan. Tetapi bagi investor jangka panjang, tidak ada yang dapat membenarkan premi yang sangat tinggi untuk MicroStrategy. Ini bisa menjadi saham yang berisiko untuk dipegang, mengingat harganya yang mahal.
Haruskah Anda menginvestasikan $1.000 dalam Nvidia saat ini?
Sebelum Anda membeli saham di Nvidia, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Nvidia bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor, termasuk panduan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah melipatgandakan lebih dari tiga kali lipat pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham
*Pengembalian Stock Advisor per 20 Maret 2024
David Jagielski tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Bitcoin dan Nvidia. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan. “3 Saham AI yang Diperdagangkan dengan Valuasi yang Sangat Tinggi” awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool.