S&P 500 telah naik 14% pada tahun 2024. Awal yang kuat bagi indeks tersebut berarti semakin sulit untuk menemukan saham-saham dengan harga yang masuk akal. Tetapi beberapa analis Wall Street melihat Uber Technologies (NYSE: UBER) dan Roku (NASDAQ: ROKU) sebagai saham-saham yang undervalued.
Brian Nowak di Morgan Stanley telah menguraikan target harga bull-case yang menempatkan Uber di $120 per saham pada Mei 2025. Ramalan tersebut menyiratkan kenaikan 71% dari harga saat ini, yaitu $70 per saham.
Nicholas Grous dan Andrew Kim di Ark Invest telah menguraikan model valuasi yang menempatkan Roku di $605 per saham pada Desember 2026. Ramalan tersebut menyiratkan kenaikan 1.000% dari harga saat ini, yaitu $55 per saham.
Sebagai bocoran: Kedua target harga tersebut tampak terlalu ambisius, tetapi Uber dan Roku masih layak dipertimbangkan. Berikut yang seharusnya diketahui oleh para investor.
Uber: Kenaikan 71% hingga Mei 2025
Uber membagi bisnisnya menjadi tiga segmen: (1) Platform mobilitasnya menghubungkan pengguna dengan layanan ridesharing dan transportasi lainnya; (2) platform pengiriman memungkinkan konsumen memesan makanan, barang kebutuhan sehari-hari, dan minuman alkohol dari restoran dan pengecer lokal; dan (3) platform pengangkutan menghubungkan pengirim dengan pembawa.
Menurut Bloomberg, Uber adalah pemimpin ridesharing di Amerika Serikat, dengan pangsa pasar 76%, dan menempati posisi kedua dalam pengiriman makanan restoran (setelah DoorDash), dengan pangsa pasar 23%. Pola yang sama berlaku secara global. Uber memiliki benteng pertahanan penting bukan hanya dalam skala bisnisnya, yang memberikan keunggulan data kepada perusahaan untuk terus meningkatkan kemampuannya dalam mengirim dan merutekan pengemudi, tetapi juga dalam sinergi lintas platform.
Uber menggunakan promosi lintas platform untuk membawa pengguna mobilitas ke aplikasi pengiriman dan membawa pengguna pengiriman ke aplikasi mobilitas. Biaya akuisisi pelanggan yang terkait dengan promosi lintas platform sekitar 50% lebih rendah dari saluran pemasaran berbayar lainnya, dan upaya Uber membuahkan hasil. Dilaporkan bahwa 31% perjalanan pengiriman pertama berasal dari aplikasi mobilitas, dan 22% perjalanan mobilitas pertama berasal dari aplikasi pengiriman.
Uber melaporkan hasil keuangan kuartal pertama yang solid. Pendapatan meningkat 15% menjadi $10,1 miliar berkat pertumbuhan pesanan yang kuat dalam layanan mobilitas dan pengiriman, yang diimbangi dengan penurunan pesanan pengiriman. Beberapa investor panik karena perusahaan mencatat kerugian akuntansi yang diterima secara umum (GAAP) sebesar $654 juta, jauh lebih buruk dari kerugian $157 juta pada tahun sebelumnya. Namun, itu disebabkan oleh angin puyuh sebesar $721 juta yang berasal dari kerugian investasi yang belum direalisasi, yang jika dikecualikan, Uber sebenarnya menguntungkan.
Wall Street memperkirakan Uber akan tumbuh penjualannya sebesar 14% setiap tahunnya hingga 2027, tetapi perkiraan tersebut memberikan ruang bagi kenaikan. Pasar ridesharing dan pengiriman makanan online diproyeksikan akan berkembang dengan tingkat tahunan masing-masing 16% dan 19% hingga 2030. Uber juga memiliki peluang terkait dalam iklan dengan kedua platformnya, segmen bisnis yang mencapai pendapatan tahunan sebesar $900 juta pada kuartal keempat.
Uber saat ini diperdagangkan dengan 3,8 kali lipat penjualannya, diskon dibandingkan dengan rata-rata lima tahun sebesar 4,3 kali lipat penjualan dan merupakan harga yang wajar untuk dibayar, mengingat prospek pertumbuhannya. Para pemegang saham tidak boleh mengharapkan pengembalian 71% hingga Mei 2025, tetapi investor yang sabar harus mempertimbangkan untuk membeli posisi dalam saham pertumbuhan ini hari ini.
Roku: Kenaikan 1.000% hingga Desember 2026
Roku membantu layanan streaming dan pengiklan terlibat dengan konsumen. Roku memonetisasi layanan berlangganan dengan memproses transaksi melalui Roku Pay dan layanan didukung iklan dengan menjual inventaris dan perangkat lunak adtech. Roku juga menjual inventaris dari layanannya sendiri yang didukung iklan, The Roku Channel.
Roku mengoperasikan platform streaming paling populer di AS yang diukur berdasarkan jam streaming, dan Roku OS merupakan sistem operasi TV terlaris di AS dan Meksiko. Selain itu, The Roku Channel baru saja melampaui Peacock oleh Comcast dan Max oleh Warner Bros. Discovery untuk menjadi layanan streaming terpopuler ketujuh di AS. The Roku Channel menyumbang 3,9% waktu streaming pada Mei 2024, naik dari 3% pada Januari 2024.
Roku melaporkan hasil keuangan kuartal pertama yang memuaskan, melebihi ekspektasi pada pendapatan dan laba. Pendapatan meningkat 19% menjadi $882 juta, dan kerugian GAAP sebesar $51 juta merupakan peningkatan dari kerugian $194 juta tahun lalu. Selain itu, Roku menghasilkan arus kas bebas positif sebesar $427 juta, naik dari arus kas negatif sebesar $448 juta tahun sebelumnya.
Ke depan, teori investasi ini sederhana. Menurut JPMorgan Chase, media streaming menyumbang sekitar 60% waktu menonton TV di antara orang dewasa AS berusia 18 hingga 49 tahun, tetapi pengeluaran iklan TV terhubung (CTV) hanya menyumbang 30% dari pengeluaran iklan TV. Roku berada dalam posisi yang baik untuk mendapatkan manfaat saat pengiklan memperbaiki ketidaksesuaian tersebut dan mengalihkan anggaran mereka ke CTV.
Roku saat ini diperdagangkan dengan 2,1 kali lipat penjualannya, mendekati titik terendah sepanjang masa sebesar 1,7 kali lipat penjualan. Wall Street memperkirakan penjualan akan meningkat 12% setiap tahunnya hingga 2027, yang membuat valuasi saat ini terlihat murah. Selain itu, perkiraan konsensus memberikan ruang bagi kenaikan. Pengeluaran iklan CTV AS diperkirakan akan meningkat sebesar 13% setiap tahunnya hingga 2027. Hal ini memberi Roku peluang yang masuk akal untuk meningkatkan penjualan lebih cepat dari yang diperkirakan oleh Wall Street, terutama mengingat keberhasilannya awal di pasar internasional.
Untuk target harga Ark, pemegang saham Roku hampir tidak memiliki peluang kembali 1.000% hingga 2026. Model valuasi Ark mengasumsikan penjualan akan meningkat pada tingkat tahunan sebesar 65% selama tujuh kuartal mendatang. Itu akan menjadi percepatan yang luar biasa dari lintasan saat ini. Namun, investor yang sabar masih harus mempertimbangkan untuk membeli posisi dalam saham pertumbuhan ini.
Apakah Anda harus berinvestasi $1.000 di Roku sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Roku, pertimbangkan hal berikut:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Roku tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $723.729!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 24 Juni 2024
JPMorgan Chase adalah mitra periklanan The Ascent, perusahaan Motley Fool. Trevor Jennewine memiliki posisi di Roku. Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan DoorDash, JPMorgan Chase, Roku, Uber Technologies, dan Warner Bros. Discovery. Motley Fool merekomendasikan Comcast. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
2 Saham Pertumbuhan yang Terlalu Murah untuk Dilewatkan Sebelum Mereka Melonjak 71% dan 1.000%, Menurut Beberapa Analis Wall Street awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool