Indeks Nasdaq Composite baru-baru ini mencatat rekor tertinggi baru untuk pertama kalinya dalam lebih dari dua tahun. Akibatnya, indeks yang berorientasi pada pertumbuhan ini resmi kembali ke wilayah pasar bullish, dan hal itu secara historis telah berdampak baik bagi saham-saham. Memang, Nasdaq menghasilkan rata-rata 215% selama delapan pasar bullish yang telah terjadi sejak tahun 1990.
Para investor yang berharap untuk memanfaatkan momentum naik tersebut seharusnya menempatkan uang mereka di pasar saham hari ini. Berikut adalah alasan mengapa dua saham Nasdaq, Datadog (NASDAQ: DDOG) dan CrowdStrike (NASDAQ: CRWD), merupakan investasi jangka panjang yang layak.
1. Datadog
Datadog menjual perangkat lunak observabilitas dan keamanan. Platformnya mengintegrasikan 19 produk, termasuk pemantauan infrastruktur dan aplikasi, pemantauan pengalaman pengguna dan pengembang, serta solusi manajemen log. Alat-alat tersebut membantu bisnis mencegah masalah kinerja dan melindungi lingkungan TI mereka. Platform Datadog juga dilengkapi dengan kemampuan kecerdasan buatan (AI) yang mempercepat remediasi insiden.
Datadog memiliki keunggulan dalam kemampuannya untuk mengonsolidasikan berbagai beban kerja observabilitas. Bisnis dapat menggantikan produk yang terpisah dari berbagai vendor dengan platform terintegrasi dari Datadog. Mengkonsolidasikan beban kerja pada platform tunggal cenderung lebih hemat biaya karena ada lebih sedikit sistem yang harus dipelihara.
Strategi platform tersebut juga berarti Datadog memiliki banyak produk yang dapat digunakan untuk mendapatkan pelanggan baru dan memperluas hubungan tersebut dari waktu ke waktu. Perusahaan telah berhasil dalam hal ini, seperti yang terbukti dengan kehadiran kuatnya di beberapa pasar observabilitas. Misalnya, analis telah mengakui perusahaan sebagai pesaing teratas dalam pemantauan kinerja aplikasi, pemantauan infrastruktur cloud, pemantauan database, dan AI untuk operasi TI.
Datadog memberikan hasil yang kuat pada kuartal keempat, melebihi panduan pendapatan. Perusahaan meningkatkan basis pelanggannya sebesar 18% secara tahunan dan melaporkan tingkat retensi pendapatan bersih di atas 110%, yang berarti pengeluaran rata-rata per pelanggan yang ada naik lebih dari 10% dalam setahun terakhir. Akibatnya, penjualan naik 26% secara tahunan menjadi $590 juta dan laba bersih non-GAAP lebih dari dua kali lipat menjadi mencapai $0,44 per saham dilusian.
Di antara angka-angka yang lebih mengesankan adalah peningkatan 74% dalam kewajiban kinerja yang tersisa (RPO), indikator utama pendapatan masa depan. Secara khusus, RPO mencakup pendapatan yang sudah dikontrak yang belum diakui. Ekspansi cepat dalam RPO selama kuartal keempat dapat menyebabkan pertumbuhan pendapatan yang lebih cepat di kuartal-kuartal mendatang.
Ke depan, Datadog seharusnya mendapatkan manfaat dari tren seperti migrasi cloud, AI, dan proliferasi sistem perangkat lunak dan perangkat terhubung. Singkatnya, segala sesuatu yang membuat lingkungan TI lebih rumit seharusnya mendorong permintaan terhadap perangkat lunak observabilitas. Datadog berada dalam posisi yang baik untuk memanfaatkan permintaan tersebut. Untuk mengutip Alex Zukin dari Wolfe Research, “Bahkan dalam lingkungan makro yang terobsesi dengan pemotongan biaya, insinyur tidak dapat hidup tanpa Datadog mereka.”
Wall Street mengharapkan perusahaan ini tumbuhkan penjualan sebesar 25% secara tahunan selama lima tahun ke depan. Dalam konteks ini, valuasi saat ini sebesar 20,6 kali penjualan dapat ditoleransi. Untuk jelasnya, saham Datadog tidak murah dan investor seharusnya mengharapkan volatilitas, namun perusahaan ini juga bisa memberikan pengembalian yang di atas rata-rata bagi para pemegang saham dalam beberapa tahun mendatang. Sekarang adalah waktu yang tepat bagi investor yang sabar dan bersedia mengambil risiko untuk membeli posisi kecil dalam saham teknologi ini.
2. CrowdStrike Holdings
CrowdStrike menyediakan perangkat lunak dan layanan keamanan siber. Platformnya mencakup lebih dari dua puluh aplikasi yang mencakup beberapa pasar besar, dan perusahaan ini adalah pemain utama dalam banyak di antaranya. Terutama, CrowdStrike adalah pemimpin dalam keamanan ujung modern, yang Morgan Stanley lihat sebagai pasar keamanan siber terbesar dan tercepat tumbuh. Tetapi analis juga telah mengakui CrowdStrike sebagai pemimpin dalam keamanan cloud, intelijen ancaman, dan deteksi dan respons yang dikelola, di antara pasar lainnya.
Salah satu alasan kesuksesan itu adalah keluasan dan kesederhanaan platform Falcon-nya. Untuk mengutip CEO George Kurtz, “CrowdStrike adalah satu-satunya teknologi platform tunggal, satu agen dalam keamanan siber yang memecahkan kasus penggunaan jauh lebih dari perlindungan ujung.” Ketika Kurtz berbicara tentang “teknologi satu agen,” dia merujuk pada sensor tunggal, ringan, melalui mana setiap aplikasi disampaikan. Berbeda dengan produk dari vendor lain, sensor itu dapat diinstal tanpa reboot dan memberikan beban yang sangat sedikit pada perangkat (mengonsumsi kurang dari 1% sumber daya komputasi).
Selain itu, CrowdStrike telah mendapat reputasi untuk perlindungan ancaman terbaik di kelasnya karena apa yang beberapa analis lihat sebagai kemampuan kecerdasan buatan (AI) yang unggul. Alasannya adalah bahwa, sebagai pemimpin dalam keamanan ujung dan intelijen ancaman, CrowdStrike memiliki jumlah data keamanan yang sangat besar untuk melatih model pembelajaran mesinnya.
CrowdStrike terus mendapat manfaat dari permintaan yang meningkat untuk keamanan siber pada kuartal keempat. Perusahaan melaporkan tingkat retensi pendapatan bersih sebesar 119%, yang berarti pelanggan yang ada menghabiskan 19% lebih banyak dalam setahun terakhir. Juga dilaporkan tingkat retensi bersih sebesar 98%, yang berarti ia mempertahankan sebagian besar pelanggannya. Akibatnya, penjualan meningkat 33% menjadi $845 juta dan laba bersih non-GAAP meningkat 102% menjadi $0,95 per saham dilusian.
Inovasi telah menjaga CrowdStrike di garis depan keamanan siber. Perusahaan adalah salah satu vendor pertama yang memberikan perlindungan yang didukung kecerdasan buatan dari cloud, dan masih membawa produk-produk baru ke pasar saat ini. CrowdStrike baru-baru ini meluncurkan Falcon for IT, perangkat lunak yang menyatukan dan mengotomatisasi alur kerja IT dan keamanan, dan Kurtz mengatakan kegembiraan pelanggan “sangat tinggi.”
Selain itu, CrowdStrike baru-baru ini bermitra dengan Nvidia untuk memberikan pelanggan akses ke infrastruktur dan perangkat lunak yang dipercepat, memungkinkan bisnis membangun aplikasi keamanan AI khusus yang dilatih dengan data mereka sendiri. Proposisi nilai tersebut menciptakan peluang monetisasi baru bagi CrowdStrike, dan itu pasti bisa menarik pelanggan baru.
Wall Street mengharapkan CrowdStrike tumbuhkan pendapatan sebesar 29% secara tahunan selama lima tahun ke depan, yang membuat valuasinya saat ini sebesar 26,4 kali penjualan terlihat dapat ditoleransi. Dengan demikian, seperti Datadog, saham ini tidak murah, dan volatilitas diharapkan. Namun CrowdStrike dan Datadog adalah perusahaan berkualitas tinggi dengan peluang bagus untuk menciptakan nilai pemegang saham yang signifikan. Investor yang sabar seharusnya merasa nyaman membeli posisi kecil dalam saham pertumbuhan ini hari ini.