Tahun kedua reli pasar saham Wall Street tidak mengecewakan. Ketika Dow Jones Industrial Average yang ikonik, benchmark S&P 500, dan Nasdaq Composite yang didorong pertumbuhan melintasi garis finis untuk tahun 2024, mereka masing-masing mengalami kenaikan 13%, 23%, dan 29%, dan mencatatkan beberapa rekor tertinggi penutupan sepanjang jalan. Meskipun pasar saham tidak kekurangan pendorong tahun lalu, tidak diragukan lagi bahwa kebangkitan kecerdasan buatan (AI) telah memainkan peran terbesar dalam mengirimkan valuasi saham lebih tinggi. Dengan AI, perangkat lunak dan sistem diberi kemampuan untuk membuat keputusan dalam hitungan detik tanpa perlu campur tangan manusia. Manfaat dari teknologi ini meluas ke sebagian besar industri di seluruh dunia, itulah yang memberikan AI potensi yang tampaknya tak terbatas. Tetapi seperti yang telah kita saksikan dari teknologi next-big-thing sebelumnya, tidak semua saham akan menjadi pemenang. Ketika kita maju ke tahun 2025 dan aplikasi praktis teknologi revolusioner ini menjadi fokus penuh, dua saham AI yang tak terbendung menonjol sebagai pembelian yang sangat masuk akal, sementara saham lain yang sedang naik daun sebaiknya dihindari. Di antara puluhan saham AI yang dapat dipilih investor, yang paling menarik sepanjang tahun baru mungkin adalah Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG), perusahaan induk mesin pencari internet Google, layanan streaming YouTube, dan platform layanan infrastruktur cloud Google Cloud, di antara usaha lainnya. Penerapan AI Alphabet terbaik terlihat melalui Google Cloud, yang merupakan platform layanan infrastruktur cloud terbesar ketiga di dunia berdasarkan pangsa pasar. Alphabet sedang menerapkan solusi AI generatif dan kemampuan model bahasa besar (LLM) dalam Cloud untuk pelanggannya. Penjualan untuk Google Cloud melonjak 35% menjadi $11,4 miliar selama kuartal yang berakhir pada bulan September, dengan segmen ini diharapkan memainkan peran kunci dalam penghasilan arus kas sepanjang dekade. Alphabet juga mencoba peruntungan di sisi perangkat keras bisnis. Perusahaan ini sedang mengembangkan unit pemrosesan tensor dan chip Trillium-nya, yang dapat digunakan untuk pelatihan LLM, pembelajaran mesin, dan inferensi. Meskipun perangkat keras Alphabet kemungkinan tidak akan melampaui chip Hopper atau Blackwell Nvidia dalam hal kecepatan komputasi, namun kemungkinan akan jauh lebih murah dan lebih mudah diperoleh. Tetapi hal hebat tentang Alphabet adalah jauh lebih dari sekadar saham AI. Menurut data dari GlobalStats, Google menyumbang hampir 90% dari pencarian internet global pada bulan Desember 2024. Selama 10 tahun terakhir, Google secara konsisten mengendalikan 89% hingga 93% pangsa pencarian internet global. Hal ini menjadikannya pilihan yang jelas bagi pengiklan dan memberikan arus kas operasional yang sangat dapat diprediksi. Alphabet juga duduk di atas peti harta karun modal yang sebenarnya. Perusahaan ini menutup bulan September dengan $93,2 miliar dalam bentuk kas, setara kas, dan surat berharga yang dapat diperdagangkan. Kas ini memungkinkan perusahaan untuk membeli kembali sahamnya secara agresif, yang telah membantu meningkatkan laba per saham (EPS). Terakhir, valuasi Alphabet tetap menarik di antara sejumlah saham AI yang mahal. Rasio harga-ke-earnings (P/E) ke depan perusahaan sebesar 21 tetap murah mengingat potensi pertumbuhan EPS tahunan Alphabet yang berkelanjutan dalam dua digit. Sumber gambar: Getty Images. Saham AI tak terbendung kedua yang dapat dibeli dengan tangan terulur pada tahun baru adalah Alibaba Group (NYSE: BABA) berbasis China. Diakui, saham China datang dengan risiko lebih dibandingkan bisnis berbasis AS. Lingkungan regulasi China kadang-kadang bisa tidak terduga, itulah mengapa saham China biasanya diperdagangkan dengan kelipatan laba yang diskon jika dalam industri yang sama dengan perusahaan berbasis Amerika. Selain itu, belum jelas apakah hubungan perdagangan antara AS dan China akan memburuk setelah Donald Trump menjabat dalam dua minggu ke depan. Meskipun ada tantangan tersebut, tiga pendorong membuat Alibaba menjadi pembelian yang menonjol pada tahun 2025. Pendorong pertumbuhan utama bagi perusahaan pada tahun baru seharusnya Alibaba Cloud, yang menurut perkiraan dari firma analisis teknologi Canalys adalah penyedia layanan infrastruktur cloud terkemuka di ekonomi nomor dua di dunia (dengan pangsa 36%). Seperti Google Cloud, Alibaba membuat solusi AI generatif tersedia di platformnya untuk klien korporatnya. Marginal layanan cloud biasanya menggiurkan, yang seharusnya membuka jalan bagi pertumbuhan arus kas operasional dan EPS yang bermakna pada paruh kedua dekade ini. E-commerce juga harus bertindak sebagai pemicu lain bagi Alibaba pada tahun baru. Di atas Alibaba menjadi penyedia layanan infrastruktur cloud terbaik di China, pasar Taobao dan Tmall perusahaan ini menyumbang sedikit lebih dari setengah pangsa pasar penjualan eceran online negara tersebut. Kelas menengah China yang sedang berkembang seharusnya mengarah pada landasan pertumbuhan yang berkelanjutan bagi pengecer e-commerce. Sama seperti Alphabet, poin penjualan ketiga untuk Alibaba adalah neraca keuangannya yang bersih. Alibaba mengakhiri kuartal ketiga dengan lebih dari $33 miliar dalam bentuk kas bersih, yang memberikan cukup kesempatan bagi perusahaan untuk membeli kembali sahamnya dan berinvestasi dalam inisiatif pertumbuhan yang lebih tinggi. P/E ke depan Alibaba sebesar 9 menonjol dalam segala hal yang benar di tengah pasar saham AS yang historis mahal. Namun, tidak semua saham kecerdasan buatan dapat diandalkan untuk menjadi pemenang pada tahun 2025. Jika ada satu saham AI yang patut dihindari, itu adalah spesialis penambangan data Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), yang sahamnya melonjak 1.080% selama periode dua tahun terakhir, per 2 Januari. Ada alasan yang cukup bagus yang membantu menjelaskan mengapa saham Palantir naik parabola dalam beberapa bulan terakhir. Pertama, layanan perusahaan tidak dapat diduplikasi dalam skala besar. Platform AI Gotham-nya membantu pemerintah federal merencanakan dan melaksanakan misi, serta mengumpulkan data. Sementara itu, Foundry adalah layanan yang didorong AI dan pembelajaran mesin yang membantu bisnis memahami data mereka. Meskipun perusahaan lain mungkin menawarkan sebagian layanan yang ditawarkan oleh Palantir, tidak ada pengganti yang satu lawan satu dengan apa yang dilakukan Palantir dalam skala besar. Investor juga telah antusias tentang peralihan Palantir ke profitabilitas yang berulang. Gotham adalah penggerak keuntungan inti, dengan kontrak pemerintah yang umumnya berlangsung empat atau lima tahun mendukung pertumbuhan penjualan berkelanjutan dua digit dan arus kas yang dapat diprediksi. Sayangnya, valuasi luar biasa Palantir mungkin membuatnya tidak mungkin untuk mempertahankan kenaikan paraboliknya. Sementara sebagian besar bisnis terkemuka pasar historisnya telah mencapai puncak pada rasio harga-ke-penjualan (P/S) sekitar 40 sebelum gelembung meledak, Palantir memiliki rasio P/S sebesar 68, pada penutupan perdagangan pada 2 Januari. Dengan pertumbuhan penjualan yang melambat dalam beberapa tahun terakhir dan lebih dari sepertiga dari pendapatan bersihnya berasal dari bunga yang diperoleh dari kasnya (yaitu, sumber yang tidak berkelanjutan/tidak inovatif), tingkat premi ini tidak masuk akal. Untuk memperkuat poin ini, platform Gotham Palantir memiliki langit-langit pertumbuhan jangka panjang yang terbatas. Meskipun telah mendapatkan banyak kontrak dari pemerintah AS, ini adalah platform didorong AI yang hanya dapat digunakan oleh AS dan sekutunya langsung. Dengan sebagian besar negara dieliminasi sebagai klien masa depan, hal ini memungkinkan valuasi yang melambung Palantir untuk semakin menonjol. Palantir adalah contoh sempurna dari perusahaan solid dengan valuasi saham yang hanya tidak masuk akal. Pernah merasa seperti Anda melewatkan kesempatan untuk membeli saham paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini. Pada kesempatan langka, tim ahli analis kami memberikan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan yang menurut mereka akan segera melonjak. Jika Anda khawatir sudah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angkanya berbicara sendiri: Nvidia: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami melipatgandakan pada tahun 2009, Anda akan memiliki $374.613!* Apple: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami melipatgandakan pada tahun 2008, Anda akan memiliki $46.088!* Netflix: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami melipatgandakan pada tahun 2004, Anda akan memiliki $475.143!* Saat ini, kami mengeluarkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini lagi dalam waktu dekat. Lihat 3 saham “Double Down” » *Pengembalian Stock Advisor per 30 Desember 2024 Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Sean Williams memiliki posisi di Alphabet. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Nvidia, dan Palantir Technologies. The Motley Fool merekomendasikan Alibaba Group. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan. 2 Saham Kecerdasan Buatan (AI) yang Tak Terbendung untuk Dibeli dengan Tangan Terulur pada 2025 dan 1 untuk Dihindari asli diterbitkan oleh The Motley Fool.
