GE Vernova adalah cara terselubung untuk ikut dalam tema investasi kecerdasan buatan (AI).
Manajemen berencana mengembalikan bisnis energi terbarukan ke profitabilitas dalam tahun-tahun mendatang.
GE Vernova adalah perusahaan dengan peringkat tertinggi dari perusahaan-perusahaan yang terbentuk dari General Electric lama.
10 saham yang kami lebih suka daripada Ge Vernova ›
Pengikut dan investor General Electric jangka panjang akan sangat menyadari perubahan nasib yang luar biasa dari GE Vernova (NYSE: GEV). Sebuah pemisahan dari GE lama (perusahaan sisanya adalah GE Aerospace), GE Vernova dulu adalah anak bermasalah dalam konglomerat industri itu. Tapi sekarang, ini adalah saham dengan peringkat tertinggi (berdasarkan kelipatan valuasi) di antara perusahaan-perusahaan GE yang tersisa.
Ini adalah perubahan yang luar biasa, tapi bisakah ini bertahan? Ini dua hal yang perlu kamu ketahui sebelum investasi di saham ini.
Valuasi nilai perusahaan (kapitalisasi pasar ditambah utang bersih) terhadap pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) untuk tiga saham GE menunjukkan hal ini. Ini perubahan yang mengesankan, karena operasi tenaga GE dulu dianggap sebagai titik lemahnya.
Kembali di periode sulit 2015-2020, banyak investor menyimpulkan bahwa bisnis inti tenaganya—peralatan dan layanan turbin gas—ditakdirkan untuk, paling baik, pertumbuhan digit tunggal rendah jangka panjang. Ini karena naiknya energi terbarukan yang tak terhindakan membuat teknologi gas kurang relevan. Selain itu, bisnis elektrifikasi dan teknologi grid dilihat sebagai pertumbuhan rendah dan pada akhirnya digerakkan oleh siklus penggantian peralatan listrik.
Beberapa tahun kemudian, lonjakan permintaan listrik untuk mendukung aplikasi AI dari pusat data telah mengubah segalanya. Selain itu, kesadaran yang tumbuh bahwa transisi energi (meski masih berlangsung) tidak akan terjadi pada kecepatan yang dibayangkan sebelumnya karena biaya yang melonjak berarti normal baru kini ada.
Sumber gambar: Getty Images.
Tentu saja, GE Vernova juga punya bisnis energi terbarukan, khususnya fokus pada energi angin (turbin angin darat dan lepas pantai serta layanannya). Fakta bahwa itu masih rugi berbicara banyak tentang realitas energi terbarukan.
Pada dasarnya, GE Vernova adalah respons terhadap pertumbuhan aplikasi AI dan akibatnya peningkatan permintaan listrik.
Ini sangat jelas terlihat dalam pertumbuhan backlog-nya selama kuartal ketiga. Jadi, jika kamu takut dengan gelembung AI, maka ini adalah saham yang harus dihindari. Di sisi lain, ini mewakili cara terselubung yang bagus untuk ikut dalam siklus panjang pertumbuhan investasi yang dipimpin AI.
| Backlog | Q3 2025 | Q3 2024 | Pertumbuhan |
|---|---|---|---|
| Tenaga | $84.1 miliar | $71.3 miliar | 18% |
| Elektrifikasi | $30.2 miliar | $21.9 miliar | 38% |
| Angin | $21.5 miliar | $25 miliar | (14)% |
Sumber data: Presentasi GE Vernova. Tabel oleh penulis.
GE Vernova tampaknya telah berubah sepenuhnya, dan sedikit investor sekarang fokus pada bisnis tenaga anginnya yang rugi. Namun, pendekatan itu bisa jadi salah, karena angin kemungkinan akan berubah menjadi penyumbang laba di masa depan.
Sumber gambar: Getty Images.
Segmen angin adalah cerita dua bisnis, dengan angin darat menguntungkan, tapi angin lepas pantai menciptakan kerugian berkelanjutan dari kontrak besar yang dimulai beberapa tahun lebih awal. Strategi manajemen adalah memprioritaskan eksekusi kontrak angin lepas pantai yang ada daripada mengejar yang baru, sambil mengembangkan bisnis angin darat. Jadi, manajemen berharap dapat mengembalikan margin EBITDA segmen angin ke 10% pada 2028 dari margin EBITDA -6.1% di 2024.
Semua ini berarti investor seharusnya tidak mencoret bisnis angin sebagai pusat laba di masa depan, karena itu mendukung pertumbuhan jangka panjang di segmen tenaga dan elektrifikasi.
Sebelum kamu beli saham Ge Vernova, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percaya adalah 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Ge Vernova tidak termasuk di antaranya. 10 saham yang terpilih bisa menghasilkan keuntungan monster di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu invest $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan punya $540,587!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu invest $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1,118,210!*
Sekarang, perlu dicatat total rata-rata return Stock Advisor adalah 991% — kinerja yang menghancurkan pasar dibandingkan 195% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Return Stock Advisor per 1 Desember 2025
Lee Samaha tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan GE HealthCare Technologies. The Motley Fool merekomendasikan GE Aerospace dan Ge Vernova. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
2 Hal yang Perlu Diketahui Setiap Investor GE Vernova awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool