Ekonomi AS memiliki sejarah menghasilkan perusahaan-perusahaan paling berharga di dunia. United States Steel menjadi perusahaan pertama yang bernilai $1 miliar pada tahun 1901, dan 117 tahun kemudian, Apple menjadi perusahaan pertama di dunia yang melampaui valuasi $1 triliun.
Apple kini bernilai lebih dari $3 triliun, tetapi sejak 2018, raksasa teknologi seperti Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta Platforms, dan Alphabet telah bergabung dalam klub triliun dolar. Namun saya pikir ada satu lagi yang berpotensi untuk bergabung dengan mereka.
Oracle (NYSE: ORCL) didirikan pada tahun 1977 dan sejak itu telah ikut serta dalam hampir setiap revolusi teknologi. Saat ini, perusahaan ini dengan cepat menjadi pemimpin dalam infrastruktur pusat data kecerdasan buatan (AI), yang bisa menjadi tiket perusahaan untuk mencapai valuasi $1 triliun.
Berdasarkan kapitalisasi pasar saat ini sebesar $429 miliar, investor yang membeli sahamnya hari ini bisa mendapatkan keuntungan sebesar 133% jika perusahaan mencapai valuasi tersebut.
Pemimpin dalam infrastruktur AI
Model bahasa besar (LLM) merupakan dasar dari setiap aplikasi perangkat lunak AI. Mereka dilatih dengan mengonsumsi banyak data, dan dari situ, model mengidentifikasi pola dan belajar untuk membuat prediksi. Biasanya, aplikasi AI “paling pintar” didukung oleh LLM dengan data terbanyak, dan proses pelatihan difasilitasi oleh pusat data terpusat yang diisi dengan unit pemrosesan grafis (GPUs).
Nvidia menyediakan GPU terkuat di dunia untuk mengembangkan model AI. Singkatnya, semakin banyak GPU yang bisa diakses oleh pengembang, semakin banyak data yang bisa mereka masukkan ke dalam LLM, dan semakin cepat data tersebut bisa diproses. Teknologi Supercluster OCI Oracle Cloud Infrastructure (OCI) memungkinkan pengembang untuk memperluas hingga lebih dari 32.000 Nvidia GPUs (dan segera, lebih dari 65.000), yang lebih banyak daripada penyedia pusat data lainnya.
Selain itu, teknologi jaringan akses memori langsung acak (RDMA) perusahaan ini memindahkan data dari satu titik ke titik lain lebih cepat daripada jaringan Ethernet tradisional. Karena pengembang sering membayar kapasitas komputasi per menit, OCI adalah salah satu solusi tercepat dan termurah untuk pelatihan LLM. Itulah mengapa pemimpin AI seperti OpenAI, Cohere, dan xAI milik Elon Musk sekarang menggunakan Oracle.
Ketua Oracle Larry Ellison mengatakan perusahaan saat ini memiliki 85 pusat data aktif, dengan 77 sedang dibangun. Namun, ia memperkirakan perusahaan pada akhirnya akan memiliki antara 1.000 dan 2.000, jadi perusahaan baru saja menyentuh permukaan peluangnya.
Otomatisasi adalah salah satu hal yang membedakan Oracle dari operator pusat data lainnya. Terlepas dari ukurannya, setiap pusat data Oracle identik dalam hal fungsionalitas, sehingga perusahaan dapat mengelolanya semua dengan perangkat lunak saja – tidak diperlukan manusia. Tidak hanya itu merupakan penghematan biaya besar bagi pengguna akhir, tetapi juga menciptakan layanan yang lebih aman dengan menghilangkan kesalahan manusia. Selain itu, otomatisasi adalah kunci untuk memperluas lokasi pusat data Oracle menjadi ribuan.
Story continues
Sumber gambar: Getty Images.
Pendapatan pusat data Oracle meningkat pesat
Oracle menghasilkan total pendapatan $13,3 miliar selama kuartal pertama fiskal 2025 (berakhir pada 31 Agustus), peningkatan 7% dari periode tahun sebelumnya. Segmen OCI, khususnya, menghasilkan pendapatan $2,2 miliar, naik sebesar 46%.
Seperti pada kuartal-kuartal sebelumnya, pendapatan OCI akan tumbuh lebih cepat selama Q1 jika perusahaan memiliki lebih banyak pusat data online. Saat ini, perusahaan memiliki backlog pelanggan yang sangat besar menunggu kapasitas komputasi lebih.
Hal itu tercermin dalam kewajiban kinerja yang tersisa milik Oracle, yang mencapai rekor $99 miliar selama kuartal tersebut, naik 52% dibanding tahun sebelumnya. Itu merupakan percepatan dari pertumbuhan 44% yang dicapai perusahaan pada kuartal terakhir fiskal 2024. Oracle menandatangani 42 kesepakatan baru untuk kapasitas GPU senilai $3 miliar hanya selama Q1, yang berkontribusi pada peningkatan tajam dalam kewajiban kinerja yang tersisa (RPOs).
CEO Safra Catz percaya 38% dari RPO perusahaan (sekitar $37,6 miliar) akan diubah menjadi pendapatan dalam 12 bulan ke depan, yang seharusnya membantu perusahaan kembali ke pertumbuhan persentase dua digit di bagian atas. Selain itu, ia mengharapkan percepatan pertumbuhan OCI dibanding tahun fiskal sebelumnya.
Jalur matematis Oracle menuju klub $1 triliun
Oracle telah menghasilkan $3,88 dalam laba per saham selama 12 bulan terakhir. Jadi, berdasarkan harga saham saat ini sebesar $155,89, sahamnya diperdagangkan dengan rasio harga-ke-laba (P/E) sebesar 40,2. Indeks teknologi Nasdaq-100 diperdagangkan dengan rasio P/E sebesar 30,7, jadi saham Oracle tentu tidak murah ketika diukur dengan rekan-rekannya.
Namun, laba per saham terakhir Oracle tumbuh sebesar 15% dibanding periode sebelumnya, dan Wall Street memperkirakan pertumbuhan laba yang dipercepat sebesar 24% untuk keseluruhan tahun fiskal 2025. Itu mungkin menjelaskan mengapa investor sekarang bersedia membayar premi untuk sahamnya.
Dari segi matematis, jika rasio P/E Oracle tetap konstan, perusahaan bisa mencapai valuasi $1 triliun dalam 10 tahun mendatang, bahkan jika pertumbuhan labanya melambat hingga hanya 8,8%. Tetapi itu adalah perkiraan yang sangat konservatif mengingat berdasarkan komentar Ellison, perusahaan dapat memperluas jejak pusat datanya sepuluh kali lipat dalam jangka panjang. Jika itu terjadi, pertumbuhan laba Oracle kemungkinan akan mengalami percepatan, bukan perlambatan, dalam satu dekade mendatang.
Ingatlah, pusat data perusahaan ini bergantung pada otomatisasi, sehingga mereka menawarkan skalabilitas yang luar biasa. Dengan kata lain, Oracle seharusnya mengalami peningkatan margin laba kotor seiring dengan dibangunnya lebih banyak pusat data, yang akan menjadi angin puyuh besar bagi labanya.
Sebagai hasilnya, saya pikir Oracle memiliki peluang bagus untuk bergabung dengan rekan-rekannya di big-tech dalam klub $1 triliun dalam sepuluh tahun mendatang.
Apakah Anda harus menginvestasikan $1.000 di Oracle sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Oracle, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Oracle bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Perhatikan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $729.857!*
Stock Advisor memberikan investor panduan yang mudah diikuti untuk kesuksesan, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah melipatgandakan lebih dari empat kali lipat pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Stock Advisor per 9 September 2024
John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Randi Zuckerberg, mantan direktur pengembangan pasar dan juru bicara Facebook serta saudari CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Anthony Di Pizio tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, dan Oracle. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: panggilan panjang Januari 2026 $395 pada Microsoft dan panggilan pendek Januari 2026 $405 pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
1 Saham Tak Terhentikan yang Bisa Bergabung dengan Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, dan Meta dalam Klub $1 Triliun awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool