Hal terbaik untuk membeli saham adalah ketika harga sedang turun, seperti salah satu ajaran terkenal dalam investasi yang mengatakan: “Beli saat harga rendah, jual saat harga tinggi.” Namun, perusahaan yang sedang mengalami kesulitan di pasar bukanlah pembelian otomatis. Penting, seperti biasa, untuk memilah-milah mana yang layak dan mana yang tidak. Meskipun pasar ekuitas secara umum telah tampil baik sebagian besar tahun ini, masih ada cukup banyak saham yang terpuruk untuk dipilih saat ini.
Mari kita bahas tiga di antaranya: Satu yang terlihat menarik adalah CVS Health (NYSE: CVS), dan dua yang tidak layak untuk uang investor adalah Chegg (NYSE: CHGG) dan fuboTV (NYSE: FUBO). Berikut alasannya.
Alasan untuk CVS Health
Raksasa kesehatan CVS Health telah menghadapi berbagai masalah selama dua tahun terakhir. Berikut adalah dua masalah terpenting.
Pertama, penjualan tes diagnostik COVID-19 dan produk terkait virus corona lainnya turun tajam. Kedua, unit Medicare Advantage-nya mengalami lebih banyak bisnis dari yang diantisipasi, menyebabkan biaya yang lebih tinggi dari yang diharapkan. Hasil keuangan CVS Health belakangan ini biasa-biasa saja (paling tidak), dan yang lebih buruk lagi, perusahaan telah merevisi panduannya ke bawah beberapa kali. Ini dilakukan lagi selama kuartal kedua.
Saat ini, CVS Health memperkirakan laba bersih per saham (EPS) disesuaikan untuk tahun fiskal 2024-nya akan turun dalam kisaran $6,40 hingga $6,65; proyeksi terbarunya adalah untuk EPS disesuaikan setidaknya $7. Pendapatan CVS Health untuk kuartal itu meningkat hanya 2,6% year over year menjadi $91,2 miliar.
Mengapa investor harus mempertimbangkan saham CVS meskipun masalah ini? Perhatikan bahwa, serius seperti masalahnya, ini adalah masalah jangka pendek. CVS kemungkinan besar tidak akan berurusan dengan dampak pandemi pada hasil keuangannya lima tahun dari sekarang. Pada suatu saat, sisi bisnis itu akan stabil. Hal yang sama tampaknya berlaku ketika berkaitan dengan unit Medicare Advantage-nya.
Sementara itu, CVS Health memiliki beberapa jalur pertumbuhan jangka panjang dan keunggulan kompetitif yang solid. Bisnis perusahaan mencakup sebagian besar perjalanan perawatan pasien, mulai dari perawatan primer hingga obat resep dan asuransi. Dan dengan tren jangka panjang seperti penuaan populasi dunia, permintaan akan layanan semacam itu akan meningkat. CVS Health mendapat manfaat dari nama merek yang kuat sebagai salah satu rantai apotek teratas di AS — ini adalah merek yang dipercayai pasien.
Terakhir, CVS Health adalah saham dividen yang solid. Perusahaan mungkin tidak berjalan baik saat ini, tetapi membeli sahamnya saat harga turun mungkin terlihat seperti langkah jenius dalam 10 tahun ke depan.
Alasan Menolak Chegg
Chegg menjalankan platform online yang menawarkan berbagai layanan yang membantu siswa berhasil di sekolah. Layanan langganan Chegg menampilkan jawaban tingkat ahli untuk tugas rumah dan masalah buku teks di berbagai disiplin ilmu. Namun, bisnis perusahaan ini berisiko menjadi sedikit ketinggalan zaman akibat munculnya chatbot kecerdasan buatan (AI) seperti ChatGPT. Bagaimanapun, aplikasi canggih ini dapat menjawab pertanyaan, terkadang yang sangat kompleks (GPT-4 memang lulus ujian bar), dan menulis esai rinci dalam hitungan detik.
Kenapa harus membayar layanan langganan Chegg ketika siswa bisa memilih ChatGPT, yang dapat memberikan jenis bantuan yang sama dan lebih banyak lagi? Chegg juga telah berurusan dengan kenyataan bahwa, bahkan tanpa ancaman dari AI, bisnisnya tidak sepopuler seperti saat awal pandemi. Akibatnya, hasil keuangan perusahaan ini buruk. Pada kuartal kedua, pendapatan Chegg sebesar $163,1 juta turun 11% year over year. Perusahaan ini berakhir dengan 4,4 juta pelanggan, turun 9% year over year.
Perusahaan mengubah laba bersih $24,6 juta pada kuartal kedua 2023 menjadi kerugian bersih $616,9 juta.
Chegg berupaya untuk kembali bangkit. Perusahaan teknologi ini sedang mengembangkan platform yang akan memanfaatkan kecerdasan aplikasi AI modern bersama dengan ahli subjek manusia. Platform baru Chegg juga akan melampaui bantuan akademis dalam apa yang disebut perusahaan sebagai “dukungan holistik” untuk membantu siswa mencapai tujuan mereka. Chegg juga mengurangi biaya dengan memangkas 23% tenaga kerjanya.
Waktu akan memberitahu apakah inisiatif-inisiatif ini akan membuahkan hasil, tetapi saham ini masih terlalu berisiko untuk saat ini. Jika Chegg membuktikan bahwa bisa berhasil di lingkungan baru yang didominasi AI ini, mungkin layak untuk mempertimbangkan sahamnya. Sampai saat itu, investor sebaiknya menjauh.
Alasan Menolak fuboTV
FuboTV adalah platform streaming terkemuka yang mengkhususkan diri dalam hiburan olahraga. Meskipun mereknya cukup terkenal, industri streaming telah menjadi sangat kompetitif. FuboTV membuat kemajuan di berbagai front. Pada kuartal kedua, pendapatan perusahaan sebesar $391 juta meningkat 25% year over year. Pelanggan FuboTV di Amerika Utara tumbuh 24,2% year over year menjadi 1,5 juta. Di wilayah lain di dunia, pelanggan meningkat 1,3% menjadi 399.000. Secara keseluruhan, bukanlah kuartal yang buruk bagi fuboTV.
Lalu, apa masalahnya dengan perusahaan ini? Model bisnisnya memiliki masalah karena menghabiskan terlalu banyak untuk memperoleh hak menunjukkan konten yang dihadirkannya. Pendapatan perusahaan — sebagian besar berasal dari langganan, dengan persentase kecil berasal dari iklan — bahkan tidak mendekati untuk menutupi biaya langganan ini cukup untuk menghasilkan keuntungan operasional, apalagi keuntungan bersih. Pada kuartal kedua, biaya yang terkait dengan pelanggan FuboTV mencapai $326,5 juta, meningkat 20,5% year over year.
Adilnya, biaya yang terkait dengan pelanggan perusahaan ini telah tumbuh lebih lambat daripada pendapatan. Perusahaan melaporkan kerugian operasional sebesar $35,7 juta dalam periode tersebut, lebih baik dari kerugian operasional $52,5 juta yang tercatat pada kuartal tahun sebelumnya. Kerugian bersih per saham sebesar $0,08 juga jauh lebih baik dari kerugian per saham sebesar $0,17. Beberapa mungkin berpendapat bahwa dengan kemajuan semacam ini, fuboTV akhirnya akan menghasilkan keuntungan.
Namun, masalah lain dengan fuboTV adalah bahwa beberapa langganannya agak musiman, dengan pelanggan mendaftar hanya cukup lama untuk mengikuti beberapa liga dan kemudian menangguhkan langganan mereka selama musim tidak berlangsung. FuboTV tidak akan mencatat hasil seperti ini setiap kuartal. Mengingat bahwa saham ini masih jauh dari menghasilkan keuntungan, sulit untuk membuat argumen untuk fuboTV dibandingkan dengan saham streaming lainnya yang tampil sangat baik.
Haruskah Anda menginvestasikan $1.000 di Chegg saat ini?
Sebelum Anda membeli saham di Chegg, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Chegg bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan saat Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $641.864!*
Stock Advisor memberikan para investor panduan yang mudah diikuti untuk sukses, termasuk bimbingan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan hasil S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor per 12 Agustus 2024
Prosper Junior Bakiny tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan fuboTV. Motley Fool merekomendasikan CVS Health dan Chegg. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
1 Saham Terpuruk untuk Dibeli dan 2 untuk Dihindari awalnya dipublikasikan oleh The Motley Fool
\”