Meta Platforms (META) baru aja ngeluarin sesuatu yang bikin investor mulai lirik lagi. Beberapa hari lalu, mereka luncurin Forum, aplikasi mandiri buat Facebook Groups yang mirip dengan Reddit (RDDT). Ekosistem aplikasi Meta sendiri masih punya 3,56 miliar pengguna aktif harian.
Sahamnya sendiri lagi naik turun. META udah turun lebih dari 7% sejak awal tahun, kinerjanya lebih jelek dari indeks pasar gara-gara khawatir soal belanja AI dan risiko hukum.
Meta Coba Lagi Bikin Aplikasi Komunitas
Forum itu sebenernya peluncuran produk kecil, tapi cocok sama strategi besar Meta. Kata Meta, Forum itu "tempat khusus buat diskusi yang lebih dalem, jawaban nyata, dan komunitas yang kamu pedulin" dengan tampilan yang fokus ke obrolan grup sama fitur "Ask" yang pake AI. Ini juga bukan pertama kali Meta bikin produk Groups tersendiri, jadi aga menarik mereka mau coba lagi. Kalau Forum laku, bisa bikin keterikatan pengguna makin kuat dan kasih lebih banyak tempat iklan; kalo enggak, ya udah jadi percobaan lain aja.
Belanja AI Masih Bikin Saham Tertekan
Tapi cerita utama saham Meta masih tentang belanja modal yang gede banget. Akhir April kemarin, Meta naikin perkiraan belanja modal 2026 jadi $125 miliar sampe $145 miliar, naik dari $115 miliar ke $135 miliar langsung sahamnya jatoh lebih dari 6% karena investor kaget sama besarnya biaya AI.
Meta juga bilang kalo perkiraan biaya setahun penuh $162 miliar sampe $169 miliar, dan mereka ngasih peringatan kalo masalah hukum di AS dan Eropa bisa ngaruh besar. Pasar udah ngasih kode: Pertumbuhan kuat aja gak cukup kalo untung dari AI masih keliatan lama.
Dari segi nilai, saham Meta emang gak murah, tapi juga gak semahal saham AI lainnya. Sekarang harganya sekitar 22,2 kali dari pendapatan kotornya.
Sementara itu, Meta masih tumbuh cepet. Makanya valuasinya kadang lebih bergantung pd keyakinan orang terhadap untung masa depan. Itu kenapa bisa keliatan mahal kalo di lihat dari penjualan, tapi wajar dari segi pendapatan.
Cuartal Terakhir Meta Cukup Kuat
Hasil kuartal yang barusan bikin situasi makin jelas. Q1 mengatakan pendapatan naik 33% dari tahun lalu menjadi $56,31 miliar, dan iklan nyelupin $55,02 miliar.
Pendapatan per saham (dilutif) naik jadi $10,44 dari langkah awal $6,43 meskipun ada keringanan pajak gede $8,03 miliar. Arus kas bebas nya $12,39 miyar, kocek langsung $81,18 miliar. Manajemen bakal ngasih pendapat q2 antara $58 sampai $68 miliar di market Market lain kita rapat keliatan tenge;.
*
Niat dari “note if the more nuanced view is appropriate?