Satu kali setiap kuartal, indeks S&P 500 mengalami rebalancing. Pada dasarnya, ini adalah daftar persyaratan yang harus dipenuhi oleh perusahaan agar memenuhi syarat dan mempertahankan statusnya sebagai anggota S&P 500. Rebalancing kuartalan memastikan bahwa perusahaan baru masuk ke dalam indeks sambil menggantikan bisnis yang tidak lagi memenuhi syarat.
Satu perusahaan yang baru saja ditambahkan ke S&P 500 adalah spesialis website dan e-commerce GoDaddy (NYSE: GDDY). Terus terang, saya selalu melihat GoDaddy sebagai bisnis yang agak terkomodifikasi yang dikenal karena iklan televisi kreatif (meskipun kontroversial) yang menampilkan selebriti, model, dan atlet profesional. Namun, selama bertahun-tahun, perusahaan ini telah diam-diam membangun operasi yang mengesankan. Bahkan lebih baik lagi, sahamnya tampak seperti kesempatan yang sangat murah saat ini.
Marilah kita telusuri bisnis GoDaddy dan jelajahi mengapa anggota baru S&P 500 ini adalah kesempatan yang tidak diragukan lagi.
Bisnis GoDaddy kuat, dan…
Tabel berisi sejumlah metrik keuangan penting untuk GoDaddy, sebagaimana dilaporkan dalam laporan keuangan kuartal pertama perusahaan (berakhir pada 31 Maret).
Kategori
Q1 2024
Q1 2023
Perubahan
Pendapatan aplikasi dan perdagangan
$383 juta
$338 juta
13,3%
Pendapatan platform inti
$725 juta
$698 juta
3,9%
Marginal EBITDA-Aplikasi dan perdagangan
42,3%
39,2%
310 basis poin
Marginal EBITDA-Platform inti
29,9%
27,1%
280 basis poin
Sumber data: Hubungan investor. Tabel oleh penulis.
Seperti yang ditunjukkan dalam tabel, GoDaddy menghasilkan $1,1 miliar pendapatan total selama kuartal pertama – naik 7% secara tahunan. Meskipun tingkat pertumbuhan ini mungkin tidak menarik perhatian Anda, profil keseluruhan perusahaan yang saya temukan paling menggembirakan.
Kedua segmen operasi inti GoDaddy sangat menguntungkan dan mempercepat margin mereka dari sudut pandang earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA). Ekspansi margin ini langsung mengalir ke bottom line. Untuk kuartal yang berakhir pada 31 Maret, arus kas bebas GoDaddy meningkat 26% secara tahunan menjadi $327 juta.
…lebih banyak pertumbuhan bisa di depan
Salah satu metrik yang menarik dalam laporan keuangan kuartal pertama GoDaddy adalah jumlah total pelanggan. Pada tanggal 31 Maret, perusahaan ini memiliki 20,9 juta pelanggan total – secara praktis datar secara tahunan.
Meskipun ini mungkin terlihat mengkhawatirkan secara umum, saya pikir ada dua ide subtil yang perlu diingat. Pertama, GoDaddy masih mampu menghasilkan pertumbuhan pendapatan yang baik dan ekspansi profit selama kuartal pertama meskipun basis pelanggannya datar. Hal ini menunjukkan bahwa basis pengguna yang ada perusahaan ini lengket.
Selain itu, mengingat bahwa pendapatan rata-rata per pengguna (ARPU) meningkat 5% secara tahunan selama kuartal pertama, kemungkinan besar GoDaddy berhasil menjual berbagai produk kepada pelanggannya.
Ide lain yang perlu diingat tentang GoDaddy dan prospek pertumbuhannya adalah memikirkan tentang ekonomi lebih luas. Tidak dirahasiakan bahwa selama beberapa tahun terakhir, faktor-faktor makro termasuk inflasi dan kenaikan suku bunga telah menjadi pusat perhatian bagi ekonom dan investor. Dengan demikian, dua demografi lain yang sangat terpengaruh oleh inflasi dan biaya pinjaman adalah pemilik bisnis dan konsumen.
Selama tiga setengah tahun terakhir, hampir 15 juta pekerjaan telah diciptakan dalam ekonomi AS, menurut Biro Statistik Tenaga Kerja. Namun, penting untuk diingat bahwa diperkirakan 9 juta pekerja kehilangan pekerjaan mereka selama pandemi COVID-19. Pada dasarnya, kenaikan lapangan kerja bersih selama beberapa tahun terakhir lebih kepada sekitar 5,5 juta pekerjaan baru. Saya melihat tren ini sebagai katalis utama bagi GoDaddy.
Meskipun ekonomi telah relatif kuat selama beberapa tahun terakhir, Federal Reserve masih melakukan yang terbaik untuk menurunkan inflasi dan semoga mengurangi suku bunga. Meskipun hal ini akan membutuhkan waktu untuk terjadi, tema jangka panjang yang saya lihat adalah bahwa lebih banyak bisnis baru akan diciptakan – terutama dalam demografi usaha kecil dan menengah (UKM).
Mengingat UKM adalah pelanggan target GoDaddy, saya pikir perusahaan ini berada dalam posisi yang baik untuk mendapatkan manfaat dari situasi ekonomi yang masih dalam tahap pemulihan.
Sumber gambar: Getty Images.
Apakah GoDaddy saham yang baik untuk dibeli sekarang?
Pada saat tulisan ini, saham GoDaddy diperdagangkan dengan rasio price-to-earnings (P/E) sebesar 12 – sekitar separuh dari multiple P/E untuk S&P 500.
Perbedaan antara P/E GoDaddy dan pasar secara umum mungkin menunjukkan bahwa saham ini undervalued. Dan saya bukan satu-satunya yang berpikir demikian. Berdasarkan laporan kuartal pertama, GoDaddy membeli kembali 2,8 juta saham di bawah program pembelian kembali saham senilai $4 miliar. Salah satu alasan terbesar bisnis membeli kembali saham adalah bahwa manajemen mungkin melihat saham sebagai undervalued.
Mengingat valuasi GoDaddy yang menarik, pertumbuhan yang baik, dan margin keuntungan, serta potensinya untuk mendapatkan manfaat dari gambaran ekonomi yang membaik, saya pikir saham ini adalah kesempatan yang tidak diragukan lagi saat ini.
Apakah kamu harus berinvestasi $1,000 dalam GoDaddy sekarang?
Sebelum Anda membeli saham GoDaddy, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan GoDaddy bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $757,001!*
Stock Advisor memberikan investor panduan yang mudah diikuti untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan keuntungan S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Stock Advisor per 24 Juni 2024
Adam Spatacco tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool merekomendasikan GoDaddy. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
1 Saham yang Sangat Murah untuk Dibeli Secara Beruntun yang Baru Ditambahkan ke S&P 500 awalnya dipublikasikan oleh The Motley Fool