Kecerdasan buatan (AI) adalah alat baru bagi sebagian besar perusahaan, tetapi bukan bagi Lemonade (NYSE: LMND). Perusahaan ini telah menggunakan teknologi tersebut untuk mengubah industri asuransi sejak 2015, dan hal itu mencapai respon positif dari konsumen yang sudah muak dengan praktik-praktik tradisional.
Lemonade menggunakan AI untuk secara otomatis membuat penawaran, memproses klaim, menghitung premi, dan bahkan untuk menentukan di mana sebaiknya menginvestasikan dolar pemasarannya. Hasil akhirnya adalah platform asuransi yang lebih nyaman dan lebih murah (dalam banyak kasus) bagi pelanggan.
Saham ini diperdagangkan 89% di bawah level tertinggi sepanjang masa yang ditetapkan selama kegilaan teknologi pada tahun 2021. Penilaiannya agak tidak rasional saat itu, tetapi perusahaan telah tumbuh secara signifikan di semua metrik sejak saat itu. Bahkan, setelah baru-baru ini melaporkan hasil keuangan untuk kuartal pertama tahun 2024, sahamnya langsung melonjak 10% dalam perdagangan sesi pasca-buka.
Ini adalah alasan mengapa Lemonade bisa membawa momentum tersebut hingga akhir bulan Mei — dan seterusnya.
Menciptakan kembali pengalaman asuransi dengan AI
Lemonade memiliki hampir 2,1 juta pelanggan pada akhir Q1, yang mewakili peningkatan sebesar 12,9% dari periode satu tahun sebelumnya. Studi menunjukkan bahwa perusahaan ini sangat populer di kalangan konsumen muda, termasuk di antara mereka yang mungkin pertama kali mengambil asuransi. Namun, perusahaan ini juga menarik banyak pelanggannya dari para raksasa asuransi tradisional yang sudah mapan, yang menunjukkan adanya keinginan untuk perubahan.
Penyebaran telah berlangsung cepat mengingat Lemonade baru berdiri sembilan tahun lalu dan beroperasi hanya di lima negara: Amerika Serikat, Jerman, Perancis, Britania Raya, dan Belanda. Lemonade juga hanya menawarkan lima produk saat ini, termasuk asuransi penyewa, asuransi pemilik rumah, asuransi jiwa, asuransi hewan peliharaan, dan asuransi mobil. Dengan kata lain, masih banyak ruang bagi perusahaan ini untuk memperluas portofolio produk dan jangkauan geografisnya.
Seperti yang saya sebutkan di awal, AI adalah salah satu pilar keberhasilan Lemonade hingga saat ini. Chatbot AI Lemonade, Maya, dapat menyajikan penawaran kepada calon pelanggan dalam waktu kurang dari 90 detik, dan bot AI lainnya, Jim, dapat membayar klaim dalam waktu tiga menit tanpa campur tangan manusia. Ini merupakan perubahan yang menyenangkan dari proses klaim tradisional yang sering melibatkan beberapa panggilan telepon dan periode tunggu yang panjang.
Namun, penggunaan AI Lemonade jauh lebih dalam dari sekadar pengalaman pelanggan. Perusahaan ini meluncurkan model Lifetime Value 6 (LTV 6) pada tahun 2022, yang memprediksi hal-hal seperti tingkat churn pelanggan, kemungkinan klaim, dan kemungkinan pelanggan membeli beberapa kebijakan, untuk menentukan harga premi lebih akurat. Selain itu, perusahaan menganalisis kinerja produk dan pasar geografis untuk membantu Lemonade memutar strategi pemasarannya lebih cepat. Sekarang perusahaan menggunakan LTV 9, dengan setiap versi baru lebih akurat dari sebelumnya.
AI juga membantu Lemonade mengelola metrik inti seperti rasio biaya penyesuaian kerugian (LAE), yang mengukur biaya mengelola klaim. LAE sebesar 10% adalah hal yang umum di seluruh industri asuransi, tetapi Lemonade hanya memiliki LAE sebesar 7,6% berkat sebagian proses klaimnya yang sangat terotomatisasi. Bahkan, Lemonade mampu mengurangi jumlah karyawan sebesar 11% dalam setahun terakhir meskipun buku asuransinya melonjak 22%, yang merupakan bukti dari kekuatan AI.
Sumber gambar: Getty Images.
Pertumbuhan pendapatan dan penurunan kerugian adalah resep untuk investor yang senang
Premi yang sedang berlaku Lemonade (total nilai semua kebijakan aktif) mencapai rekor tertinggi sebesar $794 juta pada Q1, yang naik 21,5% secara year over year. Pada saat yang sama, rasio kerugian kotornya turun delapan persen menjadi 79%, dan berada pada jalur yang jelas menuju target jangka panjang perusahaan sebesar 75%.
Rasio kerugian kotor mengukur seberapa banyak Lemonade membayar klaim sebagai persentase dari premi yang diterimanya, dan 75% atau di bawahnya cenderung menjadi titik ideal bagi bisnis asuransi yang sukses. Akan ada hambatan selama perjalanan Lemonade menuju target tersebut saat memasuki negara-negara baru dan merilis produk-produk baru, karena dibutuhkan waktu untuk mencapai skala.
Rata-rata premi per pelanggan Lemonade juga mencapai rekor tertinggi sebesar $379 pada Q1, dan telah terus meningkat selama beberapa tahun terakhir karena lebih banyak pelanggan memilih beberapa kebijakan.
Semua hal di atas menerjemahkan menjadi pendapatan rekor sebesar $119,1 juta pada Q1, yang mewakili pertumbuhan sebesar 25,1% dibandingkan dengan Q1 2023. Mengingat biaya operasional perusahaan hanya meningkat sebesar 2,7%, Lemonade berhasil mengurangi kerugiannya bersih sebesar 28,1% menjadi hanya $47,3 juta.
Mencapai profitabilitas telah menjadi fokus bagi investor Lemonade, dan manajemen sekarang mengharapkan perusahaan dapat menjadi positif arus kas pada akhir tahun 2024. Itu telah dipercepat dari panduan sebelumnya yang menyarankan Q1 2025, dan itu adalah alasan utama mengapa saham Lemonade melonjak 10% setelah laporan pendapatannya. Capaian tersebut akan memastikan bahwa perusahaan bisa berdiri sendiri tanpa memerlukan suntikan modal tambahan.
Mengapa saham Lemonade adalah beli sekarang
Seperti yang saya singgung sebelumnya, saham Lemonade turun 89% dari level tertinggi sepanjang masa sebesar $164. Investor membawa valuasinya ke level yang tidak realistis selama tahun 2021 di tengah kegilaan di sektor teknologi, tetapi penurunan selanjutnya mungkin menjadi peluang emas mengingat kemajuan yang kuat dalam bisnis inti perusahaan.
Selain itu, peluang Lemonade dalam bisnis asuransi sangat besar. Industri asuransi mobil AS saja diproyeksikan akan menghasilkan pendapatan sebesar $364,9 miliar pada tahun 2024, jadi perusahaan baru menyentuh permukaan dari pasar yang bisa dijangkau.
Berdasarkan pendapatan trailing-12-month Lemonade sebesar $453,7 juta dan kapitalisasi pasar saat ini sebesar $1,3 miliar, sahamnya diperdagangkan dengan rasio harga-ke-penjualan (P/S) hanya 2,8. Itu hampir mencapai level termurah sejak perusahaan go public empat tahun lalu:
Grafik Rasio PS LMND
Asuransi adalah produk yang kebanyakan orang beli selamanya, dan fokus Lemonade pada teknologi menarik kohort pelanggan muda yang bisa memiliki nilai seumur hidup tertinggi. Selain itu, perusahaan baru sedikit menguasai pasar di mana ia saat ini beroperasi, dan masih banyak lagi pasar lain yang belum dimasuki.
Hasilnya, saham Lemonade bisa menjadi pilihan investasi yang bagus saat ini, terutama setelah laporan Q1 yang kuat.
Apakah Anda harus menginvestasikan $1,000 di Lemonade sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Lemonade, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Lemonade bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan saat Nvidia masuk dalam daftar pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $544,015!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk meraih kesuksesan, termasuk panduan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan keuntungan S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Return Stock Advisor per 30 April 2024
Anthony Di Pizio tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Lemonade. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
1 Saham Kecerdasan Buatan (AI) Magnificent untuk Dibeli di Bulan Mei awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool