Saham Qualcomm (NASDAQ: QCOM) telah mengalami kenaikan sehat lebih dari 20% sepanjang tahun ini, meskipun turun 20% dari level tertinggi dalam 52 minggu yang dicapai pada 18 Juni.
Namun, ada kemungkinan besar bahwa saham perusahaan semikonduktor ini bisa keluar dari tren penurunan ini ketika merilis hasil kuartal ketiga fiskal 2024 pada 31 Juli. Mari kita lihat mengapa hal ini bisa terjadi.
Tingkat permintaan smartphone yang meningkat bisa membantu Qualcomm mencatat hasil yang lebih baik dari yang diharapkan
Qualcomm merilis hasil kuartal kedua fiskal 2024 (untuk tiga bulan yang berakhir pada 24 Maret) pada 1 Mei. Pendapatan perusahaan tetap sebesar $9,4 miliar secara year-over-year. Pendapatan dari bisnis ponsel juga tetap secara year-over-year di $6,2 miliar. Jadi, Qualcomm menghasilkan hampir dua pertiga pendapatannya dari penjualan chip smartphone, yang berarti nasibnya terkait dengan kesehatan pasar ini.
Pasar smartphone tidak dalam kondisi yang baik tahun lalu karena pengiriman menurun 3% karena permintaan rendah, menurut firma riset pasar IDC. Namun, tahun 2024 terbukti menjadi tahun yang lebih baik. Penjualan smartphone meningkat 7,8% pada kuartal pertama, diikuti dengan peningkatan sebesar 6,5% pada kuartal kedua.
IDC menunjukkan bahwa smartphone yang dilengkapi fitur kecerdasan buatan generatif (AI) tumbuh lebih cepat dari yang diharapkan, dan pengirimannya diperkirakan akan mencapai 234 juta unit pada tahun 2024. Namun demikian, smartphone AI masih memiliki banyak ruang untuk pertumbuhan karena diperkirakan akan menyumbang 19% dari pasar keseluruhan tahun ini.
Pertumbuhan yang lebih kuat dari yang diharapkan dalam adopsi smartphone AI seharusnya menjadi angin pendorong bagi Qualcomm karena perusahaan ini mengendalikan 23% dari pasar prosesor smartphone pada akhir 2023. Lebih penting lagi, manajemen Qualcomm menunjukkan dalam panggilan pendapatan Mei bahwa mereka sedang menyaksikan adopsi smartphone AI generatif yang kuat di Tiongkok dengan perangkat premium dari produsen seperti Xiaomi, OnePlus, Vivo, dan Huawei mengalami momentum.
Perlu dicatat bahwa pengiriman Xiaomi dan Vivo meningkat secara substansial kuartal lalu. Sementara pengiriman smartphone Vivo melonjak 22% secara year-over-year, Xiaomi melaporkan pertumbuhan 27% year-over-year. Lonjakan kuat dalam pengiriman yang dicatat oleh produsen Tiongkok ini merupakan berita baik bagi Qualcomm karena perusahaan telah menyuplai chip smartphone fokus AI-nya kepada mereka.
Perusahaan memproyeksikan pendapatan sebesar $9,2 miliar untuk kuartal ketiga fiskal ketika merilis hasil sebelumnya. Itu akan berarti pertumbuhan 9% secara year-over-year. Analis memperkirakan Qualcomm akan melaporkan laba sebesar $2,25 per saham dengan pendapatan sebesar $9,21 miliar, yang sesuai dengan panduan perusahaan. Namun, pertumbuhan kuat dalam pengiriman smartphone AI kuartal lalu bisa membantu Qualcomm mengalahkan proyeksi Wall Street.
Lebih penting lagi, Qualcomm dapat mempertahankan laju pertumbuhan yang lebih kuat dalam jangka panjang berkat adopsi cepat smartphone AI.
Gambaran besar tampak cerah
IDC sebelumnya memperkirakan pengiriman 170 juta smartphone AI tahun ini. Namun, mereka telah secara signifikan meningkatkan panduannya, menunjukkan bahwa konsumen lebih cepat menerima teknologi ini dari yang diharapkan.
Pengiriman smartphone AI generatif dapat melonjak dari perkiraan 234 juta unit pada tahun 2024 menjadi 912 juta unit pada tahun 2028. Ini berarti pertumbuhan tahunan rata-rata yang luar biasa sebesar 78% berdasarkan pengiriman 51 juta unit pada 2023.
Pertumbuhan seperti ini di pasar smartphone AI akan mendukung prospek Qualcomm yang lebih baik dari yang diharapkan dalam hasilnya pekan depan. Oleh karena itu, ada kemungkinan besar bahwa saham perusahaan semikonduktor ini bisa melanjutkan kenaikannya untuk tahun 2024.
Karena itu, saat ini adalah waktu yang tepat untuk membeli saham Qualcomm. Saham ini diperdagangkan dengan PER trailing 26, diskon dibandingkan dengan multiple indeks Nasdaq 100 sebesar 32 (sebagai proksi untuk saham teknologi). Mungkin tidak akan tersedia dengan valuasi yang menarik seperti ini dalam waktu lama.
Haruskah Anda berinvestasi $1.000 di Qualcomm sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Qualcomm, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Qualcomm bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Bayangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $692.784!*
Stock Advisor memberikan para investor panduan yang mudah diikuti untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan keuntungan S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pertumbuhan Stock Advisor hingga 22 Juli 2024
Harsh Chauhan tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Qualcomm. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
1 Saham Kecerdasan Buatan (AI) Teratas yang Bisa Mulai Melesat Setelah 31 Juli pertama kali dipublikasikan oleh The Motley Fool