Strategis beruang berperingatan tentang potensi penurunan pasar saham ketika ekonomi mulai melambat.
Indikator seperti Sahm Rule dan kelemahan pasar tenaga kerja menunjukkan resesi yang akan datang, kata para beruang.
Seorang ahli strategi memprediksi bahwa resesi bisa menyebabkan penurunan pasar saham sebesar 70% di tengah valuasi yang tinggi.
Strategis beruang sedang memperingatkan tentang potensi crash pasar saham ketika ekonomi menunjukkan tanda-tanda melambat.
Meskipun pasar saham tampaknya tidak peduli tentang prediksi ini karena S&P 500 kurang dari 1% lagi dari mencapai rekor tertinggi, masih banyak hal yang perlu dikhawatirkan, menurut para beruang terbesar Wall Street.
Indikator resesi yang dapat diandalkan seperti Sahm Rule telah berkedip baru-baru ini, pasar tenaga kerja mengalami pertumbuhan melambat, dan pemotongan suku bunga dari Federal Reserve mungkin tidak cukup untuk mencegah penurunan, kata para peramal pesimis.
Dari kemungkinan resesi hingga penurunan pasar saham sebesar 70%, berikut adalah rangkuman dari ramalan beruang terbaru yang berasal dari Wall Street.
Mark Mobius: Tanda peringatan ekonomi berkedip untuk pertama kalinya dalam lebih dari 90 tahun
Investor miliarder Mark Mobius mengatakan kepada CNBC pekan ini bahwa penurunan pasokan uang M2 sejak mencapai puncaknya pada tahun 2022 mewakili penarikan terbesar dalam total pasokan uang dalam hampir satu abad.
“Keprihatinan utama adalah bahwa jika pasokan uang M2 telah turun sejak April 2022 dan tidak sejalan dengan pertumbuhan ekonomi, bisa jadi ada modal yang lebih sedikit tersedia untuk pengeluaran diskresioner yang telah mendorong ekspansi ekonomi saat ini dan pasar saham di Wall Street,” kata Mobius.
Mobius merekomendasikan investor untuk menyimpan 20% dalam bentuk tunai untuk siap membeli penurunan potensial dalam harga saham, dan
“Cari perusahaan dengan sedikit atau tanpa utang, pertumbuhan laba sedang, dan tingkat pengembalian modal tinggi, dan bersiaplah untuk kembali ke pasar,” kata Mobius.
Steve Hanke: Resesi kemungkinan terjadi pada awal 2025
Ekonom Steve Hanke memperingatkan pekan ini bahwa selain kontraksi dalam Pasokan Uang M2 yang disorot oleh Mobius, tanda-tanda lain menunjukkan bahwa resesi akan tiba pada awal 2025.
“Kami akan memasuki resesi entah akhir tahun ini atau awal tahun depan di Amerika Serikat, dan itulah mengapa kami pikir angka inflasi akan terus turun,” Hanke memprediksi dalam wawancara dengan perusahaan penasihat kekayaan Wealthion.
Indikator mikro tersebut termasuk kenaikan stabil dalam tingkat pengangguran menjadi 4,3%, mewakili level tertinggi sejak pandemi, perlambatan terus menerus dalam penjualan ritel, dan aktivitas yang lesu di pasar perumahan dan aktivitas manufaktur.
Cerita berlanjut
“Jika Anda melihat data mikro, itu agak konsisten dengan gambaran makro moneter yang baru saja saya berikan kepada Anda tentang perlambatan, masuk ke resesi, inflasi terus turun. Gambaran ini, jika Anda melihat mikro, perusahaan atau sektor ekonomi… sektor-sektor itu terlihat seperti perlambatan sedang dalam angin,” kata Hanke.
Jon Wolfenbarger: Resesi bisa membuat saham anjlok hingga 70%
Investor bisa mengalami penurunan saham hingga 70% jika resesi yang menyakitkan melanda ekonomi pada saat valuasi sedang tinggi, menurut Jon Wolfenbarger, pendiri BullAndBearProfits.com.
Dalam sebuah catatan terbaru, Wolfenbarger menyoroti bahwa bukan hanya kurva imbal hasil terbalik dan berkedipnya Sahm Rule yang menunjukkan bahwa resesi akan segera terjadi.
Ada sinyal lain di bawah radar yang menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja sedang melambat dengan cara yang konsisten dengan perlambatan ekonomi, menurut Wolfenbarger.
Termasuk di dalamnya adalah tingkat perubahan tahunan dalam pertumbuhan lapangan kerja turun menjadi 0%. Di masa lalu, pembacaan negatif dalam perubahan tahunan dalam pertumbuhan lapangan kerja telah menandakan resesi, menurut Wolfenbarger.
Keberatan pasar tenaga kerja lainnya adalah penurunan yang terus berlanjut dalam rata-rata jam kerja mingguan, yang berada di sekitar 34,2. Setiap penurunan lebih lanjut dalam indikator ini akan menunjukkan sinyal yang tidak terlihat sejak tahun 2008 dan 2020, dua tahun ketika resesi menyakitkan melanda ekonomi AS.
Terakhir, penurunan stabil dalam lapangan kerja manufaktur, berdasarkan Indeks ISM, menunjukkan tingkat pengangguran masih bisa berlanjut, menurut Wolfenbarger.
Mengingat valuasi pasar saham yang tinggi, faktor-faktor ini menunjukkan kepada Wolfenbarger bahwa S&P 500 pada akhirnya bisa turun hingga 70% dari level saat ini.
Penyangkalan: Pandangan bullish untuk seimbangkan para pendendam
Meskipun pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda melambat, tidak semua orang di Wall Street khawatir tentang potensi resesi atau crash pasar saham.
Goldman Sachs menyebut kekhawatiran resesi “diperbesar” dalam sebuah catatan terbaru, menyoroti bahwa konsumen AS tetap kuat dan pertumbuhan laba perusahaan terus memberikan hasil.
“Laporan kekhawatiran tentang konsumen AS sangat dilebih-lebihkan,” kata Jan Hatzius dari Goldman. “Pengukuran kuantitatif kami tentang sentimen seputar konsumen dalam panggilan laba meningkat secara berurutan, pertumbuhan penjualan di perusahaan yang berhadapan dengan konsumen melambat tetapi tetap sehat, dan pertumbuhan pendapatan riil tampaknya positif secara mantap di semua kelompok pendapatan.”
Dan tidak ada salahnya bahwa Federal Reserve sedang beralih ke sikap yang lebih dovish, dengan pemotongan suku bunga yang segera terlihat mungkin.
Bank tersebut juga mengatakan bahwa triliunan dolar tunai yang berada di pinggir jalan dapat membanjiri pasar saham dan mendorong S&P 500 naik 7% menjadi 6.000 begitu investor mengetahui pemenang pemilihan Presiden pada bulan November.
“SPX $6K – rekor baru pada Kuartal 4, dipimpin oleh bulan November dan Desember,” kata Goldman Sachs.
Baca artikel asli di Business Insider