Pada hari Jumat, Bausch Health Companies Inc. (NYSE:) mengalami penurunan peringkat saham oleh Piper Sandler dari Netral menjadi Underweight. Perusahaan juga menurunkan target harga saham untuk perusahaan secara signifikan, menetapkannya sebesar $3.00, penurunan yang curam dari target sebelumnya sebesar $9.00.
Penurunan peringkat dipicu oleh kekhawatiran seputar kewajiban hutang yang signifikan Bausch Health dan kehilangan eksklusivitas obat utamanya, Xifaxan.
Hutang sebesar sekitar $9.4 miliar dijadwalkan jatuh tempo sekitar tahun 2027/2028. Tekanan keuangan ini diperparah oleh fakta bahwa Xifaxan diperkirakan akan kehilangan eksklusivitasnya paling lambat pada Januari 2028, yang dapat memengaruhi aliran pendapatan perusahaan.
Piper Sandler menyoroti rasio utang bersih perusahaan terhadap EBITDA LTM untuk bisnis Farmasi, yang berada di sekitar 6.5 kali, menunjukkan tingkat leverage yang signifikan.
Perusahaan menyarankan bahwa meskipun upaya manajemen untuk beralih fokus, seperti pengembangan formulasi rifaximin generasi berikutnya (RED-C), kekhawatiran tentang kesolvenan perusahaan akan tetap ada karena tantangan-tantangan yang mengintai.
Penurunan peringkat tersebut terjadi meskipun Bausch Health melaporkan laba kuartal kedua tahun 2024 yang sebagian besar sesuai dengan harapan. Perusahaan mencatat EPS non-GAAP dilusian sebesar $0.89 pada pendapatan $2.4 miliar, yang sejalan dengan perkiraan konsensus sebesar $0.88 dalam EPS dan $2.3 miliar dalam pendapatan. Selain itu, Bausch Health mengulangi kisaran panduan pendapatan dan EBITDA terkoreksi untuk tahun 2024 untuk bisnis Farmasi.
Posisi Piper Sandler mencerminkan pandangan bahwa keadaan keuangan saat ini perusahaan dan tantangan-tantangan yang akan datang mengungguli kinerja dan proyeksi terbaru.
Target harga yang lebih rendah dan penurunan peringkat adalah reaksi terhadap dampak yang diantisipasi dari jatuh tempo utang dan kadaluwarsa eksklusivitas obat terhadap kesehatan keuangan Bausch Health.
Dalam berita terkait lainnya, Bausch Health Companies Inc. telah menjadi subjek beberapa perkembangan yang mencolok. Perusahaan melaporkan pendapatan kuartal kedua sebesar $1.19 miliar, menandai peningkatan sebesar 5% secara laporan dan 6% secara organik.
Secara khusus, produk Xifaxan Bausch Health mengalami pertumbuhan pendapatan sebesar 10%, berkontribusi pada peningkatan pendapatan segmen Salix menjadi $558 juta. Namun, perusahaan menghadapi persaingan generik yang akan datang untuk Xifaxan, yang dapat memengaruhi aliran pendapatan di masa depan.
Lebih lanjut, Bausch Health diturunkan peringkatnya oleh Piper Sandler dari Netral menjadi Underweight karena kekhawatiran atas kewajiban hutang yang signifikan dan kehilangan eksklusivitas untuk Xifaxan. Perusahaan juga menurunkan target harga saham untuk perusahaan menjadi $3.00, penurunan yang signifikan dari target sebelumnya sebesar $9.00.
Meskipun menghadapi tantangan ini, Bausch Health tetap mempertahankan panduan pendapatan tahun penuh dengan pendapatan yang diharapkan antara $4.7 miliar dan $4.85 miliar dan EBITDA disesuaikan dari $2.36 miliar hingga $2.46 miliar.
Perusahaan tetap berkomitmen untuk mendorong pertumbuhan dan menjaga efektivitas operasional, dengan fokus pada kekuatan neraca, likuiditas, dan potensi pemisahan penuh Bausch + Lomb.
Wawasan InvestingPro
Di tengah kekhawatiran yang disorot oleh Piper Sandler, data real-time dari InvestingPro menawarkan gambaran tentang keadaan keuangan Bausch Health Companies Inc. (NYSE:BHC). Dengan kapitalisasi pasar sebesar $2.2 miliar, valuasi perusahaan mencerminkan gambaran yang kompleks. Rasio P/E disesuaikan untuk dua belas bulan terakhir per Q1 2024 berada pada 80.12, menunjukkan investor mungkin mengharapkan pertumbuhan laba di masa depan untuk membenarkan harga saham saat ini. Hal ini sejalan dengan salah satu Tips InvestingPro bahwa laba bersih diharapkan tumbuh tahun ini. Selain itu, pertumbuhan pendapatan perusahaan selama dua belas bulan terakhir mencapai 10.01%, dan margin keuntungan kotor sebesar 70.81%, menunjukkan kemampuan yang kuat dalam mengonversi penjualan menjadi keuntungan.
Namun, Tips InvestingPro juga menyoroti bahwa Bausch Health belum menguntungkan selama dua belas bulan terakhir, yang mungkin menjadi alasan kekhawatiran bagi calon investor. Analis memprediksi perusahaan akan menguntungkan tahun ini, yang bisa memberikan sedikit optimisme di tengah penurunan peringkat. Selain itu, manajemen Bausch Health telah agresif dalam membeli kembali saham, langkah yang dapat menunjukkan keyakinan dalam prospek masa depan perusahaan dan potensial mendukung harga saham.
Bagi mereka yang tertarik untuk analisis yang lebih mendalam, InvestingPro menawarkan wawasan dan tips tambahan tentang Bausch Health, yang mungkin sangat berguna bagi investor yang mempertimbangkan masa depan perusahaan di tengah tantangannya saat ini. Ada beberapa Tips InvestingPro lainnya yang tersedia, yang memberikan pemahaman komprehensif tentang kesehatan keuangan Bausch Health dan posisi pasar.
Artikel ini dihasilkan dengan dukungan AI dan ditinjau oleh seorang editor. Untuk informasi lebih lanjut, lihat T&C kami.