Minggu ini akan membawa laporan keuangan dari Microsoft, Apple, Amazon, dan Meta, dalam apa yang bisa menjadi minggu terbesar dari musim laporan keuangan ini.
Langkah besar dalam saham mereka akan mempengaruhi indeks-indeks utama, dan pasar mungkin tegang setelah laporan keuangan dari Tesla dan Alphabet minggu lalu mengirim saham-saham teknologi ke dalam spiral.
Kelemahan apa pun dalam laporan keuangan teknologi besar minggu ini bisa memperluas retakan yang mulai terlihat minggu lalu.
Investor juga akan memperhatikan dengan seksama belanja modal Microsoft dan Amazon setelah Wall Street merasa tidak puas dengan belanja AI Alphabet.
Pasar saham telah terbalik dalam beberapa minggu terakhir, dan perjalanan mungkin akan semakin liar minggu ini dengan sebagian besar Magnificent Seven melaporkan laporan keuangan pada saat yang kritis bagi kelompok tersebut.
Bank of America memperkirakan bahwa lebih dari sepertiga laba agregat S&P 500 akan dilaporkan minggu ini. Hal itu terutama karena Microsoft (MSFT) akan melaporkan Selasa sore, hasil Meta (META) keluar saat pasar tutup Rabu, dan Apple (AAPL) dan Amazon (AMZN) keduanya dijadwalkan melaporkan setelah bel pulang pada hari Kamis. Keempat perusahaan itu menyumbang hampir 20% dari indeks S&P 500—sekitar sama banyaknya dengan sektor Kesehatan dan Industri digabungkan.
Langkah besar dalam saham mereka akan membawa indeks-indeks utama, dan pasar mungkin tegang menghadapi laporan minggu ini setelah laporan Tesla (TSLA) dan Alphabet (GOOGL) mengirim saham-saham teknologi ke dalam spiral minggu lalu, menarik sektor ke dalam koreksi dan memimpin S&P 500 mencatat hari terburuknya sejak Desember 2022.
Kelemahan apa pun dalam laporan keuangan teknologi besar minggu ini bisa memperluas retakan yang mulai terlihat minggu lalu. Mereka juga bisa memperkuat atau menantang narasi yang berkumpul di sekitar pengeluaran untuk kecerdasan buatan (AI) yang telah membebani sentimen akhir-akhir ini.
The Magnificent Seven diperkirakan akan melaporkan pertumbuhan laba 30% dari kuartal kedua tahun lalu, ketika laba mencapai lebih dari $81 miliar, menurut Bank of America. Itu akan mewakili perlambatan dari kuartal sebelumnya, tetapi masih jauh melampaui pertumbuhan laba S&P 500 yang lain sebesar 6%.
Dua dari perusahaan yang melaporkan minggu ini—Meta dan Amazon—diperkirakan akan menjadi salah satu kontributor terbesar untuk pertumbuhan laba agregat S&P 500. Namun, hasil dari Alphabet minggu lalu menunjukkan bahwa pertumbuhan laba yang kuat mungkin tidak cukup bagi Wall Street.
Alphabet melaporkan laba meningkat 28% pada kuartal kedua, melebihi perkiraan analis. Namun, saham jatuh ketika investor fokus pada belanja modal, yang hampir dua kali lipat dari tahun lalu karena Google berinvestasi secara besar-besaran dalam infrastruktur AI untuk menjaga keseimbangan dengan pesaing komputasi awan Microsoft dan Amazon. CEO Alphabet Sundar Pichai membela belanja perusahaan tersebut, mengatakan bahwa risiko bagi Google karena kurang berinvestasi dalam AI lebih besar daripada risiko berlebihan dalam berinvestasi.
\”Tingkat CapEx secara pasti meningkat,\” kata analis CFRA Angelo Zino. \”Tapi cara kami melihatnya, CapEx yang lebih tinggi seharusnya tidak dilihat sebagai kekecewaan. Kami pikir itu adalah dolar yang lebih sehat yang dihabiskan daripada meningkatkan OpEx, yang bukan hal yang dilakukan perusahaan-perusahaan ini.\”
Namun, pengeluaran telah menjadi beban bagi raksasa teknologi tersebut. \”Dengan penurunan lowongan pekerjaan di 2Q,\” kata analis Bank of America tentang laporan yang akan datang dari Meta, \”kami tidak mengantisipasi pengulangan panduan biaya yang lebih tinggi seperti kuartal lalu, meskipun risiko legal & capex yang lebih tinggi ada.\”
Di tengah kekhawatiran tentang biaya terkait AI, para eksekutif mungkin ingin menekankan bagaimana AI sudah menambahkan pendapatan atau memperluas margin.
\”Ada sedikit kesalahpahaman di luar sana bahwa beberapa perusahaan tersebut tidak memonetisasi [AI],\” kata Zino. Microsoft, katanya, meningkatkan bisnis Azure dan layanan cloudnya sebesar 30% pada kuartal pertama, sekitar 7 poin persentase di antaranya berasal dari layanan AI. \”Masalahnya adalah itu datang dari tingkat yang sangat rendah sehingga itu tidak memiliki dampak besar pada bisnis secara keseluruhan,\” tambahnya.
Di luar pertumbuhan cloud, AI bisa memberi manfaat bagi perusahaan-perusahaan ini dengan cara yang kurang mudah diukur, kata Zino. \”Anda melihat hal-hal seperti pengeluaran iklan digital meningkat tahun ini, dan keyakinan saya bagian dari itu karena peningkatan yang Anda lihat di platform mereka.\”
Laporan terbaru dari teknologi besar datang di tengah reorientasi pasar yang masif. Saham-saham teknologi yang mendorong pasar mencapai rekor di paruh pertama tahun ini telah jatuh ke dalam koreksi karena investor beralih ke saham-saham kapitalisasi kecil dengan harapan bahwa mereka bisa mendapatkan manfaat dari pemotongan suku bunga yang akan segera terjadi.
Untuk bagian mereka, analis Wedbush tidak terlalu khawatir dengan peningkatan pengeluaran hyperscalers. “Kami percaya penjualan teknologi ini akan berlangsung singkat karena Wall Street lebih baik mencerna hasil dan komentar dari sektor teknologi secara lebih luas,” tulis analis dalam catatan pada hari Kamis.
Zino juga menyarankan bahwa meskipun lebih banyak rotasi mungkin masih tersedia untuk pasar, penarikan saham teknologi bisa terbukti sementara, potensial menawarkan \”kesempatan yang sangat bagus bagi investor jangka panjang.\”
Baca artikel asli di Investopedia.