Alphabet dijadwalkan untuk melaporkan laba kuartal kedua setelah pasar tutup pada hari Selasa, salah satu dari “Tujuh Besar” pertama yang mengumumkan hasilnya musim ini. Untuk periode yang berakhir pada 30 Juni, analis yang disurvei oleh LSEG memperkirakan induk Google dan YouTube akan melaporkan laba sebesar $1,84 per saham dengan pendapatan sekitar $84,2 miliar. Ini merupakan peningkatan 28% dalam laba per saham dan 13% dalam pendapatan dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Alphabet melampaui ekspektasi Wall Street ketika melaporkan hasil kuartal pertama pada bulan April, dengan mendapatkan $1,89 per saham pada pendapatan sebesar $80,54 miliar. Beberapa analis memperkirakan Alphabet akan melampaui ekspektasi kali ini juga, dengan banyak di antaranya mengulang peringkat beli dan menaikkan target harga saham mereka pada saham tersebut menjelang laporan hari Selasa. “Kami mengharapkan hasil Q2 yang sejalan atau bahkan sedikit lebih baik,” tulis analis Baird Colin Sebastian, yang memberikan peringkat overweight pada perusahaan mesin pencari internet dominan dunia. “Secara khusus, pemeriksaan kami terhadap pencarian dan YouTube secara umum positif, kami mengharapkan pertumbuhan Cloud yang stabil dan komentar manajemen positif mengenai penggunaan GenAI dan kemajuan dengan Gemini. Persaingan pencarian tetap menjadi fokus investor jangka panjang yang utama.” Untuk pendapatan pencarian Google, Wolfe Research memperkirakan pertumbuhan sebesar 12,6% dibandingkan dengan periode tahun sebelumnya. Secara keseluruhan, perusahaan tersebut mengharapkan hasil yang melebihi ekspektasi baik dari sisi atas maupun bawah “secara luas sejalan” dengan harapan. Wolfe memiliki peringkat outperform pada Alphabet dan target harga saham sebesar $240, menunjukkan lebih dari 32% potensi kenaikan dari penutupan hari Senin. Analis Shweta Khajuria mengutip skala perusahaan, investasi kecerdasan buatan, posisi kepemimpinan kategori, dan katalis produk sebagai pendorong. Deutsche Bank, Bank of America dan TD Cowen semuanya menaikkan target harga saham mereka pada saham menjelang laporan keuangan. Analis Deutsche Bank Benjamin Black mengutip kekuatan iklan digital secara umum dan peningkatan AI generatif sebagai alasan untuk mengharapkan pertumbuhan kuartal kedua untuk bisnis pencarian dan YouTube Alphabet. Bank investasi tersebut mengutip pasar iklan yang kuat, angin ekor AI-driven, dan indikasi disiplin biaya manajemen yang semakin meningkat sebagai alasan untuk tetap bullish pada Alphabet, dengan menaikkan target harga sebesar $5 menjadi $195 sambil mengulangi peringkat beli. Analis Bank of America Justin Post memfokuskan pada pertumbuhan integrasi AI yang semakin luas di seluruh ekosistem Alphabet. Penerapan lebih luas dari tinjauan AI akan membantu meningkatkan lebih banyak aktivitas dalam pencarian, katanya. Meskipun Post melihat penggunaan AI sebagai menimbulkan risiko kompetitif jangka panjang, peningkatan pendapatan dari perbaikan monetisasi yang didorong oleh AI akan menjadi salah satu hal utama untuk dicermati dalam laporan kuartal kedua. Bank of America baru-baru ini mengulangi peringkat beli pada saham sambil menaikkan target harga sebesar $6 menjadi $206, atau sekitar 13% lebih tinggi dari penutupan hari Senin. Untuk TD Cowen, pertumbuhan pengeluaran yang diantisipasi yang kuat untuk pencarian di kuartal kedua — menunjukkan lingkungan iklan digital yang sehat — yang dikombinasikan dengan pandangan perusahaan bahwa YouTube kemungkinan masih terus mendapatkan pangsa pasar di antara pemirsa yang lebih muda, mendorong sikap yang lebih bullish. Bank tersebut menaikkan targetnya menjadi $220, menunjukkan lebih dari 21% potensi kenaikan dari penutupan hari Senin. “Google adalah perusahaan iklan seluler yang paling baik posisinya, menurut pandangan kami, karena posisi pendapatan iklan seluler terdepan, kemampuan yang kuat, dan keunggulan lalu lintas yang dimilikinya dibandingkan dengan pesaingnya,” kata analis John Blackledge, yang memberikan peringkat beli pada Alphabet, dalam sebuah catatan. “Penawaran iklan GOOG, dikombinasikan dengan waralaba cloud yang kompetitif, menghasilkan kekuatan digital dan menghasilkan perkiraan pertumbuhan top-line tahunan dua digit dan pertumbuhan EBITDA tahunan serupa dua digit dari waktu ke waktu.” Lebih negatif, analis Rosenblatt Securities Barton Crockett memperkirakan penjualan total Alphabet akan turun sekitar 1% di bawah konsensus Wal Street, yang sebagian besar berasal dari hasil yang lebih lemah dalam pencarian, serta dalam iklan YouTube dan jaringan. Dibandingkan dengan hasil kuartal pertama, Rosenblatt melihat komparasi yang lebih ketat di kuartal kedua, dengan tren iklan melambat “secara terbalik proporsional.” Rosenblatt memiliki peringkat netral pada Alphabet dan target harga sebesar $181 — sekitar di mana saham ditutup pada hari Senin. GOOGL gunung 2024-07-22 Alphabet, 2-hari Analis Bernstein Mark Shmulik juga memilih untuk tetap netral, memberikan peringkat pasar performa pada Alphabet. Meskipun analis melihat setup laba kuartal kedua sebagai “sangat mirip” dengan kuartal pertama, perbedaan sekarang adalah bahwa saham tersebut telah “sebagian besar menghilangkan” risiko AI generatif. Melihat ke depan, Shmulik mengantisipasi bahwa “potensi keputusan yang merugikan” oleh Departemen Kehakiman terhadap perusahaan karena memonopoli pencarian dan iklan pencarian bisa muncul “dalam beberapa minggu mendatang.” “Margin dalam jangka pendek seharusnya didukung oleh pemutusan hubungan kerja pada awal tahun ini, dan upaya konsolidasi,” tulis Shmulik. “Namun, biaya infrastruktur GenAI yang lebih tinggi dan biaya bakat jangka panjang dapat memberatkan [biaya operasi], dengan biaya regulasi dan hukum kemungkinan akan terus naik dengan kasus Jaringan Departemen Kehakiman yang dijadwalkan akan dimulai pada bulan September.”
