Rally saham Nvidia yang luar biasa dapat terus berlanjut hingga mencapai $150 per saham, menurut UBS.
Bank tersebut mengatakan pemeriksaan rantai pasokan terbaru menunjukkan permintaan yang sangat kuat untuk chip generasi berikutnya dari Nvidia.
Potensi EPS Nvidia sebesar $5 pada tahun 2025 akan memberikan valuasi sebesar 25.6x berdasarkan rasio forward price-to-earnings.
Rally saham Nvidia yang luar biasa ini kemungkinan akan terus berlanjut karena mendapatkan manfaat dari permintaan yang kuat untuk generasi berikutnya chip yang memungkinkan kecerdasan buatan, menurut UBS.
Bank tersebut meningkatkan target harga 12 bulan saham Nvidia menjadi $150 per saham dari $120 per saham dalam sebuah catatan pada hari Senin, mewakili potensi kenaikan sebesar 16% dari level saat ini.
Berdasarkan pemeriksaan rantai pasokan terbaru, analis UBS Timothy Arcuri mengatakan “momentum permintaan untuk sistem Blackwell rack-scale tetap sangat kuat.”
Blackwell adalah sistem GPU yang diaktifkan kecerdasan buatan generasi berikutnya dari Nvidia yang akan menggantikan chip H100 yang sangat populer tahun ini. Chip tersebut diharapkan memberikan efisiensi yang signifikan dibandingkan dengan chipset Hopper, dan para perusahaan cloud hyperscale sangat menginginkannya.
“Kami sekarang percaya EPS sekitar ~$5 bisa tercapai untuk C2025 karena pipa pesanan untuk sistem NVL72/36 jauh lebih besar daripada hanya dua bulan lalu saat anggaran hyperscaler untuk C2025 menguat,” kata Arcuri.
Jika Nvidia benar-benar memberikan $5 laba per saham tahun depan, maka akan diperdagangkan dengan rasio forward price-to-earnings sekitar 25.6x. Mengingat laju pertumbuhan perusahaan tersebut, itu tidak akan menjadi valuasi yang menuntut mengingat S&P 500 diperdagangkan dengan multiple forward price-to-earnings 21x.
Dan itulah perbedaan besar antara perkiraan Arcuri dan Wall Street lainnya.
Perkiraan konsensus dari sisi penjualan mengharapkan Nvidia untuk memberikan laba per saham sebesar $3.62 pada tahun 2025, yang memberikannya multiple forward price-to-earnings sebesar 35x.
“Dengan semua ini, kami percaya target harga $150 dapat didukung dan kami mempertahankan peringkat \”Buy\” karena kami menggulirkan basis valuasi kami maju dari EPS C2025 menjadi rata-rata dari C2025/C2026,” kata Arcuri.
Juga hal yang mendukung kenaikan lebih lanjut untuk Nvidia adalah meningkatnya “wall of worry” seputar saham dalam beberapa minggu terakhir. Itu pada akhirnya akan mendorong lebih banyak kenaikan karena kekhawatiran beruang berubah menjadi pandangan bullish di tengah hasil pendapatan yang solid.
“Sentimen terhadap saham – meskipun masih kuat – sedikit memudar dalam beberapa minggu terakhir, menciptakan lebih banyak ‘wall of worry’ yang pada akhirnya seharusnya sehat jika pandangan kami terwujud,” kata Arcuri.
Baca artikel asli di Business Insider