Harga saham Tesla (NASDAQ: TSLA) naik sekitar 21% dalam lima hari sejak dilaporkan bahwa pengiriman kendaraan kuartal kedua melampaui ekspektasi Wall Street. Namun, tren penurunan jangka panjang produsen kendaraan listrik (EV) ini tetap berlanjut karena menghadapi suku bunga tinggi, persaingan, dan faktor-faktor makroekonomi lainnya.
Apakah pengiriman kuartal kedua menandakan pemulihan yang berkelanjutan, atau apakah Tesla akan terus memudar? Mari kita telusuri apa yang bisa terjadi dalam lima tahun mendatang bagi pemimpin EV inovatif ini.
Pengiriman kuartal kedua melampaui ekspektasi — ataukah tidak?
Para investor Tesla tidak perlu menunggu hingga laporan laba (diperkirakan akan dirilis bulan ini) untuk memperbarui kinerja perusahaan. Manajemen biasanya merilis data produksi dan pengiriman bersama dengan produsen kendaraan lainnya secara triwulanan (dulu dirilis bulanan). Dan, angka kuartal kedua yang sangat dinantikan tidak terkecuali.
Dengan 443.956 mobil dikirimkan dalam kuartal kedua, Tesla mengalahkan perkiraan konsensus Wall Street sebesar 439.000. Namun, ini masih turun 4,8% dari periode tahun sebelumnya dan mewakili kuartal kedua berturut-turut dari penurunan pengiriman setelah penurunan 13% secara tahunan pada kuartal pertama.
Angka pengiriman yang melebihi ekspektasi memicu kenaikan harga saham dua digit, namun produsen otomotif ini belum keluar dari masalah. Tingkat kelemahan ini bisa terungkap saat perusahaan merilis laporan kuartal lengkapnya.
Beberapa masalah kunci mungkin muncul. Pertama adalah harga. Produsen otomotif dapat meningkatkan pertumbuhan volume dengan menurunkan harga. Namun, hal ini bisa berdampak pada pendapatan per mobil yang terjual dan margin. Bagi Tesla, ini bisa menjadi masalah besar karena marjin tinggi sebelumnya adalah hal utama yang membedakannya dari pesaing mass market yang kurang menginspirasi.
Pada kuartal pertama, marjin operasinya turun dari 11,4% menjadi 5,5%. Dan penurunan yang terus berlanjut bisa membuat perusahaan menjadi hanya produsen otomotif biasa.
Musk menyelamatkan?
Dengan multiple price-to-sales (P/S) sebesar 6,33, sahamnya diperdagangkan dengan premi yang signifikan dibandingkan produsen mobil besar AS yang biasa. Untuk konteks, Ford Motor Company dan General Motors diperdagangkan dengan P/S hanya 0,3 dan 0,36, secara berturut-turut. Dan jika Tesla menjadi hanya perusahaan mobil lain, bisa kehilangan sebagian besar valuasinya $560 miliar. Para pemegang saham bertaruh bahwa CEO Elon Musk tidak akan membiarkan hal ini terjadi.
Baru saja mengamankan paket gaji berbasis ekuitas senilai $44,9 miliar, Musk diincentivasi untuk melakukan segala yang mungkin untuk meningkatkan harga saham. Terlihat bahwa ia meremehkan peluang otomotif demi penggerak pertumbuhan baru seperti robotika dan kecerdasan buatan (AI).
Perusahaan sedang mengerjakan Dojo, superkomputer yang dirancang untuk membantu melatih model machine-learningnya untuk full self-driving (FSD). Meskipun Tesla bukan satu-satunya perusahaan yang mengatasi upaya ini, ia memiliki beberapa keuntungan karena jumlah data pengguna yang besar yang bisa dikumpulkan dari pelanggannya dengan perangkat lunak FSD yang terpasang di mobil mereka. Musk mengatakan robotaxinya akan diungkapkan pada 8 Agustus, bersama dengan platform kendaraan generasi berikutnya.
Jika robotaxinya siap konsumen, ini bisa membuka aliran pendapatan baru di luar otomotif untuk Tesla, sambil menempatkannya dalam posisi utama untuk menjelajahi penggunaan AI lain seperti otomatisasi gudang atau bahkan robot humanoid dalam lima tahun mendatang dan seterusnya.
Apakah saham ini layak dibeli?
Tesla sekali lagi menjadi perusahaan yang sangat spekulatif. Jika tren saat ini berlanjut, bisnis EV dengan margin tinggi sebelumnya bisa menjadi komoditas dalam lima tahun mendatang di tengah persaingan yang semakin ketat dan kekuatan harga yang lebih rendah. Hal ini tidak cukup untuk membenarkan rasio harga-keuntungan (P/E) ke depan saham sebesar 57 dibandingkan dengan rata-rata P/E Nasdaq Composite sebesar 32.
Para investor yang membeli saham sekarang bertaruh pada Elon Musk dan kemampuannya untuk mengubah perusahaan menjadi lebih dari sekadar produsen otomotif melalui AI dan robotika. Ini adalah tugas yang berat. Dan eksekutif kontroversial ini memiliki catatan meramalkan berlebihan dan kurang tepat.
Namun demikian, Musk telah menyelamatkan Tesla dari ambang kehancuran beberapa kali, jadi ada alasan baik bagi pasar untuk memiliki sedikit kepercayaan padanya. Saham ini tampaknya patut ditahan menunggu informasi lebih lanjut.
Apakah sebaiknya Anda menginvestasikan $1.000 dalam Tesla saat ini?
Sebelum membeli saham Tesla, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini adalah 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Tesla bukan satu di antaranya. 10 saham yang masuk daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Bayangkan saat Nvidia masuk dalam daftar pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $771.034!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk arahan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan hasil S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor per 2 Juli 2024
Will Ebiefung tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Tesla. The Motley Fool merekomendasikan General Motors dan merekomendasikan opsi berikut: panggilan panjang Januari 2025 $25 pada General Motors. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Where Will Tesla Stock Be in 5 Years? aslinya diterbitkan oleh The Motley Fool