S&P 500 vs. dana dikelola aktif: 2024 adalah tahun yang lebih baik untuk membeli indeks

“

Dalam perdebatan antara dana yang dikelola secara aktif versus hanya berinvestasi dalam dana yang melacak S&P 500, kartu skor terus condong ke arah indeks pasar saham umum.

Menurut data dari Morningstar Direct, hanya 18,2% dana yang dikelola secara aktif yang benchmark prospektus utamanya adalah S&P 500 berhasil mengungguli indeks dalam setengah pertama tahun ini.

Hal ini kemungkinan akan lebih buruk dari tahun lalu, ketika hanya 19,8% dana yang dikelola secara aktif mengalahkan S&P 500.

Tentu saja, beberapa tahun lebih baik bagi para manajer dana daripada yang lain. Pada tahun 2022, ketika Federal Reserve meluncurkan siklus kenaikan suku bunga yang paling agresif dalam beberapa dekade dan mengirim S&P 500 turun, 63,3% dana aktif berhasil mengungguli. Pada tahun 2014, hanya 14,2% yang berhasil.

Dalam 10 tahun terakhir, rata-rata bagian dana aktif yang mengalahkan S&P 500 adalah 27%, yang membuat tahun 2024 menjadi tahun yang sangat lemah.

Data dari Morningstar Direct juga menunjukkan bahwa 13,4% dana yang dikelola secara pasif berhasil unggul sejauh ini tahun ini. Dan selama satu dekade terakhir, dana pasif secara konsisten kalah dari dana aktif dalam pembagian yang mengalahkan S&P 500.

Ini tidak mengherankan mengingat banyak dana pasif hanya mencoba untuk sejajar dengan indeks dan mempertahankan biaya yang lebih rendah daripada mengenakan biaya lebih tinggi dan berharap mendapatkan keuntungan yang lebih besar.

Yang pasti, sebagian besar kenaikan terbaru S&P 500 berasal dari hanya segelintir raksasa teknologi. Hal ini membuat investor indeks rentan terhadap penjualan saham seperti Nvidia. Namun, meskipun Nvidia telah turun jauh dari puncaknya dalam beberapa minggu terakhir, indeks terus mencetak rekor baru ketika saham-saham lain naik.

Sementara itu, data terpisah menunjukkan bahwa S&P 500 mengalahkan tiga dari empat dana yang diperdagangkan di bursa dalam setahun terakhir, yang merupakan kinerja terburuk untuk ETF sejak setidaknya 2010.

Di samping itu, dana yang diversifikasi di berbagai kelas aset dan geografi juga lebih buruk daripada S&P 500. Portofolio semacam itu tertinggal dari indeks dalam 13 dari 15 tahun terakhir, menurut data dari Cambria Funds yang dikutip oleh Bloomberg. Data lain menunjukkan bahwa dari 370 dana alokasi aset yang dilacak oleh Morningstar, hanya satu yang berhasil mengalahkan indeks sejak 2009.

“Di lingkungan kenaikan harga yang rendah, investor harus tetap pada hal-hal dasar — membeli dana indeks yang sederhana, dan dana aktif yang telah terbukti memberikan alpha,” kata strateg Evercore Julian Emanuel kepada Bloomberg bulan lalu. “Tidak perlu mempersulit strategi. Dalam kesederhanaan ada keindahan.”

Langganan newsletter Fortune Next to Lead untuk mendapatkan strategi mingguan tentang bagaimana mencapai kantor pusat. Daftar gratis.”