Runtuhnya pasar real estat telah memberikan kesempatan bagi investor jangka panjang, menurut UBS. Real estat adalah satu-satunya dari 11 kelompok utama di S & P 500 yang telah turun pada 2024, turun 4,7%. Ketidakpastian yang signifikan masih ada di pasar real estat komersial, atau CRE, termasuk jalannya suku bunga dan pertanyaan tentang refinancing $2 triliun utang yang jatuh tempo antara 2024 dan 2026, analis UBS Jonathan Woloshin menulis dalam sebuah catatan minggu lalu. Namun, modal tetap tersedia dan penurunan pasokan real estat ritel, multifamily dan industri baru menunjukkan fundamental operasi yang lebih kuat pada 2025 hingga 2030, katanya. Juga ada uang yang berada di pinggir lapangan di pasar ekuitas swasta dan sekitar $33,5 miliar dalam dana CRE baru telah diumumkan, tambahnya. .SPLRCR YTD gunung S & P 500 Sektor Real Estat tahunan hingga saat ini Dana investasi real estat, atau REIT, juga membayar dividen menarik, dengan yield rata-rata sebesar 4,2%, menurut UBS. “Investor perlu ingat bahwa tidak ada yang mengetuk lonceng di dasar,” tulis Woloshin. “Meskipun judul berita kemungkinan akan tetap negatif dan tantangan lebih banyak akan terus ada di CRE, kami percaya investor yang sabar dengan likuiditas dan jangka waktu multi-tahun memiliki sejumlah peluang imbal hasil yang menarik yang tersedia di pasar CRE dan REIT.” Dia sangat menyarankan untuk fokus pada kualitas — seperti manajemen, neraca, properti, geografi, dan cakupan dividen terhadap aliran kas bebas — daripada mencari yield. Berikut adalah dua REIT di daftarnya: Saham Prologis telah mengalami kesulitan tahun ini, turun sekitar 15%. Namun, REIT ini adalah pemilik terbesar di dunia dari properti industri, seperti gudang — dan sektor industri tetap kuat, kata Woloshin. “PLD memiliki model operasi empat tongkat yang terdiri dari real estat yang dimiliki dan dioperasikan, pengembangan, potensi keuntungan untuk Bisnis Essentials-nya, dan manajemen modal strategis yang memberikan beberapa jalur potensi penciptaan nilai,” katanya. Prologis juga membayar dividen sebesar 3,4%. Alexandria Real Estate Equities memiliki yield sebesar 4,4% dan turun lebih dari 7% hingga saat ini. Perusahaan ini memiliki, mengoperasikan, dan mengembangkan kampus besar untuk perusahaan ilmu kehidupan. Woloshin menyukai neraca kuat Alexandria Real Estate Equities dan utangnya yang terbatas dalam jangka pendek, serta dividen yang tercover dengan baik dan akses yang luas ke modal. “ARE memiliki sejarah terbukti dalam mengembangkan aset yang sangat disewakan di muka dan memiliki basis penyewa kredit yang kuat dan terdiversifikasi,” katanya.
