WideOpenWest dipotong menjadi di bawah kinerja yang diharapkan di Raymond James oleh Investing.com

“

Raymond James menurunkan peringkat WideOpenWest (WOW) menjadi Underperform, dengan alasan potensi kenaikan yang terbatas setelah adanya tawaran akuisisi.

Perusahaan menerima tawaran non-binding sebesar $4.80 per saham dari pemegang saham mayoritas dan afiliasinya, yang sejalan dengan target harga sebelumnya dari Raymond James sebesar $5. Namun, saham saat ini diperdagangkan di atas harga tawaran.

Raymond James tidak menutup kemungkinan adanya tawaran yang lebih tinggi, namun mereka menyatakan skeptisisme terkait potensi “biaya tersembunyi” bagi pembeli terkait peningkatan infrastruktur warisan WideOpenWest. Biaya-biaya ini dapat menekan multiple akuisisi.

Para analis tidak melihat adanya hambatan regulasi utama yang akan menunda penyelesaian kesepakatan, dengan hanya mengantisipasi transfer lisensi rutin dan persetujuan komisi utilitas.

Dengan harga saat ini melebihi tawaran dan adanya peluang yang lebih baik di tempat lain, para analis dari Raymond James melihat kenaikan yang terbatas untuk saham WideOpenWest. Mereka mempertahankan perkiraan untuk tahun 2024 dan 2025 namun menurunkan peringkat menjadi Underperform.

Lebih lanjut, para analis dari Raymond James menyoroti valuasi saat ini WideOpenWest sebesar 5.5x EV/EBITDA untuk perkiraan tahun 2025. Angka ini masih di bawah valuasi pasar swasta yang biasanya berada dalam kisaran 9-12x dan bahkan penjualan aset perusahaan sendiri di pasar yang kualitasnya lebih rendah sebesar 11x pada tahun 2021.

“