Perusahaan tembakau dahulu menjadi salah satu favorit pasar saham. Dengan arus kas yang terus berkembang setiap tahun, mereka menghasilkan banyak uang bagi para pemegang saham jangka panjang. Tetapi hal itu telah berubah dalam beberapa tahun terakhir.
Dalam 10 tahun terakhir, British American Tobacco (NYSE: BTI) — salah satu perusahaan tembakau/nikotin terbesar di dunia — telah menghasilkan total return negatif 6%, sementara S&P 500 naik 231%. Ini termasuk pembayaran dividen yang kuat yang dibagikan kepada para pemegang saham setiap kuartal.
Saat ini, yield dividen perusahaan tersebut telah naik menjadi sedikit di bawah 10%. Dengan saham teknologi mencapai rekor tertinggi baru, raksasa tembakau yang terlupakan ini semakin terlihat undervalued. Apakah British American Tobacco adalah impian investor pendapatan saat ini?
Bisnis yang bisa dihisap menurun, tetapi arus kas kuat
British American Tobacco memiliki beberapa merek rokok global tertua. Merek-merek ini termasuk Dunhill, Newport, dan Camel. Meskipun merek-merek ini telah mempertahankan pangsa pasar dalam sektor rokok selama beberapa dekade, tingkat merokok secara keseluruhan menurun di seluruh dunia, yang mempengaruhi volume pengiriman. Untuk menanggulangi dampak penurunan volume tersebut pada keuangan perusahaan, British American Tobacco secara konsisten menaikkan harga bungkus rokok.
Anda dapat melihat hasil dari strategi tersebut dalam laporan keuangan terkonsolidasi perusahaan. Pendapatan British American Tobacco sebenarnya naik 5,7% selama lima tahun terakhir, meskipun penggunaan rokok menurun di seluruh dunia. Selama lima tahun mendatang, perusahaan berharap menghasilkan lebih dari $50 miliar arus kas bebas. Untuk perusahaan dengan kapitalisasi pasar hanya $68 miliar, ini menunjukkan potensi valuasi diskon di mana British American Tobacco diperdagangkan saat ini.
Tetapi kenaikan harga ini tidak bisa menggerakkan arus kas selamanya, bukan? Pada akhirnya, kebanyakan orang akan berhenti merokok rokok. Di sinilah produk teknologi baru mereka masuk.
Pertumbuhan bisa datang dari produk nikotin baru
Hampir semua orang menyadari dampak kesehatan yang ditimbulkan oleh merokok. Demikian pula dengan tim eksekutif British American Tobacco. Itulah mengapa mereka telah bekerja untuk membangun dan membeli produk nikotin lain untuk menggantikan rokok di antara populasi dewasa. Ini termasuk kantong nikotin, e-rokok, dan perangkat rokok verifikasi-panas. Produk-produk ini mungkin memiliki efek kesehatan yang lebih sedikit dibandingkan rokok.
Pemegang saham juga akan mendapat manfaat. Segmen \”kategori baru\” perusahaan tumbuh pendapatan sebesar 21% dalam mata uang konstan organik pada tahun 2023 dan segera mencapai pendapatan tahunan $5 miliar. Tentu saja, karena ini adalah perusahaan global, ini mungkin dipengaruhi oleh nilai tukar mata uang asing. Segmen ini akhirnya mencapai profitabilitas tahun lalu, mendorong kontribusi profit positif bagi British American Tobacco untuk pertama kalinya.
Selama 10 tahun ke depan dan seterusnya, produk-produk baru ini dapat mendorong pertumbuhan volume perusahaan dan semoga menggantikan penurunan laba yang akan datang dalam bisnis rokok.
Bagaimana dengan dividen yang berkelanjutan?
Pertumbuhan volume dari produk baru bagus. Tetapi investor pendapatan peduli tentang satu hal di atas semua yang lain: pembayaran dividen. Pada harga saham saat ini, British American Tobacco memiliki yield dividen mendekati 10%. Hal ini membuatnya menjadi salah satu saham dengan yield tertinggi di dunia, yang mungkin membuat beberapa investor skeptis tentang keberlanjutan pembayaran dividen.
Ketika Anda melihat angka-angka, jelas bahwa British American Tobacco sebenarnya memiliki banyak ruang untuk menjaga pembayaran dividen pada tingkat saat ini, dan kemungkinan akan dapat meningkatkannya dalam beberapa tahun mendatang. Arus kas bebasnya — yang merupakan apa yang digunakan perusahaan untuk menutupi dividen mereka — adalah $5,30 per saham selama 12 bulan terakhir. Dividennya saat ini hanya $2,90 per saham.
Bahkan jika bisnis rokok berjalan lebih buruk dari yang diharapkan dalam beberapa tahun ke depan, British American Tobacco memiliki banyak ruang untuk menjaga pembayaran dividen saat ini, jadi investor pendapatan dapat tenang memiliki raksasa nikotin yang menghasilkan arus kas ini.
Haruskah Anda berinvestasi $1.000 di British American Tobacco saat ini?
Sebelum Anda membeli saham British American Tobacco, pertimbangkan hal berikut:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi para investor untuk dibeli sekarang… dan British American Tobacco bukan salah satunya. 10 saham yang lolos dapat menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada tanggal 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $671.728!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk panduan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor per 28 Mei 2024
Brett Schafer tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool merekomendasikan British American Tobacco P.l.c. dan merekomendasikan opsi berikut: panggilan Januari 2026 $40 di British American Tobacco dan jual put Januari 2026 $40 di British American Tobacco. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Lupakan Membeli Properti Sewa: Investor Pasif Harus Membeli Saham Dividen Spektakuler Ini yang Mendekati 10% Alih-alih pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool
\”