Nvidia “terlihat seperti gelembung” karena pangsa pasar semikonduktornya tidak bisa dipertahankan, kata Rob Arnott kepada CNBC.
Kompetitor seperti AMD dan Intel kemungkinan akan meningkatkan upaya untuk bersaing dengan perusahaan chip tersebut.
Nvidia melaporkan kuartal lain dengan pendapatan besar pada hari Rabu, mengalahkan perkiraan pendapatan dan laba.
Nvidia sekali lagi melampaui perkiraan Wall Street, dan kemenangan pendapatan terbarunya telah memicu reaksi berantai peningkatan target harga.
Tetapi di antara sorak-sorai kegembiraan bullish, seorang investor terkenal skeptis tentang prospek jangka panjang perusahaan chip tersebut.
Menurut pendiri Research Affiliates, Rob Arnott, kesuksesan pasar Nvidia didasarkan pada gagasan bahwa perusahaan akan terus mendominasi industri semikonduktor di masa depan.
“Terlihat seperti gelembung,” katanya kepada CNBC pada hari Kamis. “Rasio harga terhadap penjualan sangat tinggi, dan itu sangat tinggi karena margin keuntungan mereka benar-benar besar.”
Ia melanjutkan: “Jadi, apakah AMD, Intel, dan Taiwan Semi akan duduk diam dan mengatakan: ‘Oh, kamu bisa tetap mempertahankan margin keuntungan 50+. Kamu bisa tetap mempertahankan pangsa pasar 90+ dan chip supermu. Jangan khawatir tentang itu.’ Tidak, mereka semua akan bermain.”
Kompetisi di antara pemain semikonduktor akan menjadi kabar baik bagi konsumen kecerdasan buatan, kata Arnott, karena itu menjamin bahwa kekuatan AI meningkat saat biaya turun.
Tentu saja, saat ini Nvidia memimpin produsen chip jauh. Perusahaan tersebut, dengan menyebutkan bahwa permintaan masih melebihi pasokan, telah mengumumkan panduan yang mengalahkan perkiraan untuk kuartal kedua.
Pertumbuhan Nvidia datang seiring dengan perkembangan AI yang mendorong kebutuhan akan perangkat keras canggih. Tetapi hal ini juga berlaku untuk produsen semikonduktor lainnya: menurut TSMC, pemasok Nvidia, industri menghadapi tingkat pertumbuhan penjualan 10%.
Selain itu, perlombaan teknologi untuk mengimplementasikan AI dalam produk mereka berarti bahwa beberapa produsen chip akan dicari, berdasarkan kelebihan mereka, menurut Bank of America yang menulis bulan ini. Di antara contoh yang terdaftar adalah ARM — penyedia blueprint untuk AI di perangkat — serta Broadcom dan AMD.
Baca artikel asli di Business Insider