Hanya ada tujuh perusahaan di dunia dengan kapitalisasi pasar setidaknya $1 triliun. Di antara perusahaan-perusahaan ini, hanya Microsoft, Apple, Nvidia, dan Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) yang telah mencapai klub yang lebih eksklusif.
Tidak, saya tidak berbicara tentang mendapatkan akses ke “Magnificent Seven” – meskipun setiap perusahaan tersebut juga ada di klub tersebut. Keempat raksasa teknologi ini memiliki kapitalisasi pasar setidaknya $2 triliun, dan Alphabet adalah anggota terbaru yang mencapai tonggak tersebut.
Setelah laporan laba kuartal pertama yang menggembirakan, saham Alphabet telah melonjak hingga 9%. Apakah sudah terlambat bagi investor pertumbuhan untuk membeli saham Alphabet setelah melampaui valuasi $2 triliun?
Saya tidak berpikir begitu. Malah, sekarang tampaknya waktu yang tepat untuk membeli beberapa saham. Mari kita telusuri mengapa.
Jangan mengabaikan bisnis periklanan
Salah satu kritik terbesar terhadap Alphabet selama beberapa tahun terakhir adalah bahwa bisnis periklanannya telah melambat. Persaingan ketat dari Meta Platforms, TikTok, dan beberapa pemain kecil lainnya, seperti Pinterest dan Snap, telah menarik dana periklanan siklus dari Alphabet.
Apa yang saya pikirkan investor lewatkan adalah meskipun bisnis periklanan Alphabet mungkin tidak tumbuh pada tingkat yang dilihat di masa lalu, segmen ini tetap sangat menguntungkan bagi perusahaan. Bahkan, operasi periklanan dan layanan Alphabet menyumbang hampir semua pendapatan operasional perusahaan – dengan komputasi awan memberikan kontribusi keuntungan nominal.
GOOGL Pendapatan (Kuartalan) Chart
Grafik di atas menunjukkan pertumbuhan pendapatan operasional Alphabet relatif terhadap pendapatan. Meskipun pendapatan Alphabet mulai melambat sedikit, perusahaan masih mencapai tingkat efisiensi operasional yang mengesankan. Hal ini telah menghasilkan ekspansi margin yang signifikan dan generasi arus kas bebas yang kuat bagi Alphabet. Ini adalah keuntungan berlebih yang membiayai frontier berikutnya dari Alphabet di luar periklanan.
Sumber gambar: Getty Images.
Platform kecerdasan buatan end-to-end
Tiket paling panas di ranah teknologi saat ini adalah kecerdasan buatan (AI). Selama setahun terakhir, Alphabet telah melakukan sejumlah investasi strategis di bidang AI. Yakni, model AI generatif perusahaan (yang disebut Gemini) adalah respons Alphabet terhadap ChatGPT yang sangat populer.
Walaupun ChatGPT mungkin memiliki keunggulan first-mover, Alphabet memiliki senjata rahasia sendiri: data. Ingat, Alphabet memiliki Google dan YouTube – dua situs web paling banyak dikunjungi di dunia.
Alphabet mengumpulkan jumlah data yang belum pernah terjadi sebelumnya. Mengingat model bahasa besar (LLM) pada dasarnya bergantung pada perpustakaan data yang luas, Alphabet memiliki keunggulan kompetitif yang sulit disaingi.
Di mana Alphabet benar-benar memiliki kesempatan untuk melompati kompetisi adalah dengan mengintegrasikan AI di seluruh ekosistemnya. Meskipun Alphabet mungkin lebih dikenal karena Google dan YouTube, ingatlah bahwa perusahaan juga memiliki paket produktivitas tempat kerja mirip dengan Microsoft Office dan bisnis komputasi awan yang sedang berkembang yang tumbuh 28% hanya selama kuartal pertama.
Narasi valuasi sangat memikat
Grafik di bawah ini membandingkan rasio harga-untung (P/E) ke depan di antara teknologi mega-cap. P/E ke depan Alphabet sebesar 22,6 adalah yang terendah di antara kohort ini.
GOOGL P/E Ratio (Forward) Chart
Saham Alphabet naik secara signifikan setelah laporan laba kuartal pertama karena pertumbuhan yang ditunjukkan perusahaan di seluruh bisnis dan langkah-langkah yang diambilnya di bidang AI. Namun, bahkan setelah kenaikan besar, perusahaan masih dinilai dengan diskon yang nyata dibandingkan dengan sebagian besar rekan-rekannya.
Sangat mungkin bahwa banyak investor masih sempit fokus pada pendapatan periklanan dan melewatkan gambaran yang lebih besar: ekspansi margin, arus kas yang meningkat, dan bagaimana Alphabet menginvestasikan keuntungan ini. Saya pikir saham Alphabet sangat murah saat ini, dan saya melihat disparitas dalam kelipatan valuasi di atas sebagai peluang beli yang memikat.
Sekarang tampaknya waktu yang menguntungkan untuk memanfaatkan aktivitas perdagangan saat ini di Alphabet dan membeli beberapa saham.
Haruskah Anda menginvestasikan $1,000 di Alphabet sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Alphabet, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Alphabet bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada tanggal 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $566.624!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah melipatgandakan keuntungan S&P 500 lebih dari empat kali lipat sejak 2002*.
Lihat 10 saham ini »
*Pengembalian Stock Advisor hingga 13 Mei 2024
Randi Zuckerberg, mantan direktur pengembangan pasar dan juru bicara Facebook serta saudari dari CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, sebuah anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Adam Spatacco memiliki posisi di Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, dan Tesla. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Pinterest, dan Tesla. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: panggilan panjang Januari 2026 $395 pada Microsoft dan panggilan pendek Januari 2026 $405 pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Sudah Terlambat Untuk Membeli Saham di Anggota Klub $2 Triliun Terbaru? pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool