Investasi jangka panjang adalah salah satu kunci untuk mendapatkan keuntungan yang berkelanjutan di pasar saham. Strategi ini mengabaikan volatilitas jangka pendek, memberi waktu bagi kualitas fundamental perusahaan untuk bersinar.
Dengan saham naik hampir 20.000% selama dekade sebelumnya, Nvidia (NASDAQ: NVDA) adalah contoh yang sangat baik dari prinsip-prinsip ini. Mari kita lihat apakah perusahaan chip ini memiliki potensi untuk terus mengalahkan pasar dalam tiga tahun ke depan.
Saham kecerdasan buatan (AI) terbaik
Sulit membayangkan perusahaan AI yang lebih baik dari Nvidia, produsen teratas unit pemrosesan grafis (GPU) yang diperlukan untuk melatih dan menjalankan algoritma-algoritma kompleks ini. Bisnis sedang berkembang pesat, dengan pendapatan kuartal keempat naik 265% menjadi $22,1 miliar, dan laba naik 769% menjadi $12,3 miliar.
Walaupun pesaing kadang-kadang dapat meniru produk Nvidia dalam performa yang tinggi, perusahaan ini melindungi posisinya melalui CUDA, platform pemrograman dan solusi perangkat lunak yang dioptimalkan untuk perangkat keras Nvidia.
Meskipun memiliki fundamental yang kuat, saham ini diperdagangkan dengan multiple price-to-earnings (P/E) ke depan hanya 37. Valuasi ini sedikit lebih tinggi dari rata-rata Nasdaq 100 sebesar 29 namun jauh lebih murah dari perusahaan chip sebanding seperti Advanced Micro Devices, yang memiliki P/E sebesar 43 meskipun pendapatan yang tumbuh hanya 2% menjadi 5,47 miliar dalam kuartal terbarunya. Jangan salah, saham Nvidia ini murah.
Mengapa pasar memberikan diskon pada Nvidia?
Risiko-risiko Nvidia sepertinya tidak banyak berhubungan dengan perusahaan itu sendiri. Perusahaan chip ini telah berhasil menciptakan benteng sekitar GPU-nya dan memiliki keunggulan teknologi atas para pesaing. Dan perusahaan ini sedang memperluas pasar yang dapat dijangkau melalui perangkat lunak dan dorongan besar-besaran ke chip kustom untuk klien.
Dalam segmen chip AI, perusahaan ini tampaknya telah melakukan segala sesuatunya dengan benar. Namun, perlu diperhatikan bahwa perusahaan ini telah menjadi terlalu terpapar pada satu industri ini.
Pada kuartal keempat, segmen pusat data (yang didominasi oleh penjualan GPU AI) menghasilkan $18,4 miliar, atau 83% dari total pendapatan. Dan segmen gaming perusahaan — yang dulunya merupakan inti bisnisnya — sekarang hampir tidak berpengaruh dengan hanya $2,8 miliar dalam penjualan. Kurangnya diversifikasi yang semakin memburuk membuat perusahaan ini rentan terhadap perubahan di pasar konsumen untuk AI.
Sumber gambar: Getty Images.
Saat euforia terhadap AI mulai mereda dalam tiga tahun ke depan, perusahaan-perusahaan harus menghasilkan pendapatan dan arus kas yang substansial untuk membenarkan miliaran yang mereka belanjakan untuk perangkat keras AI Nvidia.
Menurut The Washington Post, chatbot AI seperti ChatGPT kehilangan uang pada setiap kueri karena biaya tinggi untuk membangun dan mengoperasikan model bahasa besar (LLM).
Cerita berlanjut
Tantangan lain akan datang dari platform AI sumber terbuka seperti Grok milik Elon Musk, yang memungkinkan siapa pun untuk membangun proyek-proyek berdasarkan kode sumbernya secara gratis — yang berpotensi merusak potensi keuntungan dalam industri ini. Semua ini bisa membuat kurang menarik secara finansial bagi klien-klien Nvidia untuk terus menghabiskan begitu banyak uang untuk GPU-nya yang mahal.
Bagaimana kinerja Nvidia dalam tiga tahun ke depan?
Dengan tingkat pertumbuhan yang tinggi dan valuasi yang wajar, Nvidia dapat terus mengalahkan pasar dalam tiga tahun ke depan. Dan dalam jangka panjang yang sangat panjang (pikirkan beberapa dekade), keunggulan teknologi Nvidia dalam desain GPU dapat membantu perusahaan ini berkembang ke industri lain seperti pembuatan mobil atau realitas virtual, yang dapat mengatasi masalahnya dengan kurangnya diversifikasi. Namun demikian, investor yang membeli saham sekarang menghadapi risiko besar dalam jangka pendek jika industri AI tidak memenuhi harapan.
Haruskah Anda berinvestasi $1.000 dalam Nvidia sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $550.688!*
Stock Advisor memberikan para investor panduan yang mudah diikuti untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan keuntungan S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Stock Advisor per 13 Mei 2024
Will Ebiefung tidak memiliki posisi di salah satu dari saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Advanced Micro Devices dan Nvidia. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Dimana Akan Saham Nvidia Berada dalam 3 Tahun?