Nvidia telah menjadi salah satu saham terbaik di pasar dalam setahun terakhir dengan kenaikan luar biasa sebesar 215%, yang tidak mengherankan karena perusahaan ini benar-benar mendominasi pasar chip kecerdasan buatan (AI) dan mengalami pertumbuhan luar biasa dalam pendapatan dan laba.
Namun, ada satu bisnis di mana Nvidia masih kurang. Pendapatan perusahaan dari segmen otomotif mencapai $1,1 miliar dalam tahun fiskal 2024, meningkat 21% dibanding tahun sebelumnya. Segmen ini menunjukkan performa yang kurang memuaskan pada kuartal terakhir tahun fiskal, dengan penurunan pendapatan sebesar 4% secara tahunan menjadi $281 juta.
Nvidia telah mencoba untuk merambah pasar chip otomotif selama waktu yang sangat lama, pernah memiliki pelanggan seperti Tesla. Namun, Nvidia gagal membuat terobosan besar dalam bisnis ini sampai sekarang. Pasar chip otomotif bernilai sekitar $51 miliar tahun lalu, menjadi pasar ketiga terbesar untuk chip.
Pendapatan otomotif Nvidia tahun lalu menunjukkan bahwa perusahaan hanya berhasil menangkap 2% dari pasar ini, yang mungkin terlihat sedikit mengherankan karena perusahaan ini dikenal mendominasi pasar di mana ia beroperasi. Namun, ada satu perusahaan yang membuat kemajuan solid dalam pasar chip otomotif dan tampaknya siap menjadi pemain kunci di ruang ini di masa depan – Qualcomm (NASDAQ: QCOM).
Mari kita lihat alasan mengapa pasar otomotif bisa memberikan dorongan bagus bagi Qualcomm.
Pipeline chip otomotif Qualcomm berkembang dengan kecepatan yang mengesankan
Pada kuartal kedua tahun fiskal 2024 (yang berakhir pada 24 Maret), Qualcomm mencatat $603 juta pendapatan dari otomotif, naik 35% dari periode tahun sebelumnya. Penting untuk dicatat bahwa pendapatan otomotif perusahaan tumbuh pada tingkat yang lebih cepat dari pendapatan keseluruhan, yang hanya naik 1% secara tahunan menjadi $9,38 miliar.
Bisnis otomotif menyumbang 6,5% dari total pendapatan Qualcomm pada kuartal sebelumnya. Meskipun itu tidak terlalu signifikan, investor perlu memperhatikan bahwa bisnis otomotif ini menghasilkan 4,8% dari pendapatan pada periode yang sama tahun sebelumnya. Lebih penting lagi, segmen ini tampaknya akan mendorong kinerja perusahaan dengan cara yang lebih bermakna.
Hal ini karena Qualcomm menyelesaikan kuartal sebelumnya dengan pipeline design win otomotif senilai $45 miliar. Design win berarti chip otomotif Qualcomm telah dipilih untuk diterapkan oleh produsen mobil atau produsen peralatan asli (OEM), dan seharusnya akan berubah menjadi pendapatan begitu produk tersebut masuk ke dalam produksi.
Perusahaan telah menghasilkan $1,2 miliar pendapatan otomotif dalam enam bulan pertama tahun fiskal saat ini, naik 33% dibanding periode yang sama tahun sebelumnya. Jadi, pendapatan otomotif Qualcomm selama enam bulan melebihi apa yang dihasilkan Nvidia dari segmen ini dalam tahun fiskal sebelumnya. Selain itu, manajemen Qualcomm yakin bahwa bisnis otomotifnya akan terus tumbuh dengan kecepatan yang lebih tinggi dari pasar akhir, menunjukkan bahwa perusahaan berada di jalur untuk mendapatkan lebih banyak pangsa pasar.
Teruskan ceritanya
Estimasi pihak ketiga memperkirakan bahwa pasar chip otomotif dapat mencatat pertumbuhan tahunan lebih dari 10% hingga 2032 dan menghasilkan pendapatan tahunan sebesar $128 miliar. Jadi, klaim manajemen bahwa Qualcomm tumbuh dengan kecepatan yang jauh lebih cepat dari pasar akhir memang benar. Selain itu, pipeline otomotif Qualcomm telah meningkat 50% dalam waktu 18 bulan sejak hari investor otomotif diadakan pada September 2022.
Saluran penjualan ini bisa terus membaik, mengingat peluang pertumbuhan sekuler yang ada di pasar chip otomotif, serta fakta bahwa Qualcomm menyediakan platform end-to-end yang memungkinkan berbagai fungsi seperti kokpit digital, kendaraan otomatis, dan konektivitas seluler, di antara lain.
Saham ini siap untuk kenaikan yang sehat
Qualcomm mengharapkan bisnis otomotif akan menghasilkan lebih dari $4 miliar pendapatan tahunan pada tahun fiskal 2026. Itu akan lebih dari dua kali lipat pendapatan $1,87 miliar yang dihasilkan perusahaan dari segmen ini pada tahun fiskal 2023, mengalami pertumbuhan pendapatan tiga tahun sebesar 29%. Berkat pertumbuhan impresif yang telah dicapai perusahaan di pasar seperti otomotif, analis telah meningkatkan ekspektasi pertumbuhan mereka untuk Qualcomm.
Estimasi Pendapatan QCOM untuk Tahun Fiskal Saat Ini
Estimasi pendapatan tahun fiskal 2026 sebesar $44 miliar menunjukkan bahwa bisnis otomotif bisa menyumbang 10% dari pendapatan perusahaan dalam beberapa tahun, berdasarkan ekspektasi pendapatan $4 miliar dari Qualcomm. Selain itu, pipeline $45 miliar merupakan indikasi bahwa segmen ini akan menjadi kontributor yang lebih besar bagi bisnis perusahaan dalam jangka panjang.
Asumsikan Qualcomm berhasil mencapai $44,6 miliar pendapatan pada tahun fiskal 2026 dan diperdagangkan dengan 7 kali lipat penjualan pada saat itu, sejalan dengan multiple penjualan Sektor Teknologi AS, nilai pasar perusahaan bisa meningkat menjadi $312 miliar. Itu akan menjadi lonjakan 55% dari level saat ini. Saat ini, Qualcomm diperdagangkan dengan multiple 5,5 kali lipat penjualan, yang merupakan diskon untuk sektor teknologi.
Akselerasi dalam otomotif dan katalisator terkait kecerdasan buatan di pasar smartphone bisa membuat pasar memberikan penghargaan kepada Qualcomm dengan multiple laba yang lebih tinggi, yang bisa berpotensi menghasilkan keuntungan lebih dari yang diprediksi dalam paragraf sebelumnya. Itulah mengapa investor yang mencari saham pertumbuhan sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli Qualcomm segera, karena memiliki beberapa katalis, dan jauh lebih murah daripada saingan Nvidia, yang saat ini diperdagangkan dengan multiple 37 kali lipat penjualan.
Apakah Anda berencana untuk berinvestasi $1.000 di Qualcomm saat ini?
Sebelum Anda membeli saham Qualcomm, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik yang bisa memberikan pengembalian besar bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Qualcomm bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar bisa menghasilkan pengembalian besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $550.688!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah melipatgandakan hasil S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham itu »
*Pengembalian Stock Advisor per 6 Mei 2024
Harsh Chauhan tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Nvidia, Qualcomm, dan Tesla. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Ketinggalan Nvidia? Saham Semikonduktor yang Sangat Murah Ini Mendominasi Nvidia dalam Pasar Kunci Saat Ini, dan Bisa Menguat 55%. pertama kali dipublikasikan oleh The Motley Fool