Bulan lalu bukanlah bulan yang bagus untuk pasar saham secara keseluruhan, tetapi itu benar-benar buruk untuk sejumlah saham blue chip.
Sebagian besar investor memahami bahwa penurunan besar bisa menjadi peluang beli, tetapi mereka juga harus menyadari kapan melompat ke dalam saham yang sedang tergelincir adalah ide buruk. Kelemahan saham saat ini mungkin hanya menjadi pertanda dari apa yang akan terjadi. Bagaimana cara mengetahui perbedaannya? Anda harus menggali lebih dalam dan mempertimbangkan gambaran yang lebih besar.
Dengan demikian, berikut ini adalah tinjauan lebih dekat pada saham-saham blue chip terbesar yang paling merugi di Dow Jones Industrial Average (DJINDICES: ^DJI) bulan April. Mereka mungkin blue chip, tetapi itu tidak selalu membuat mereka pilihan yang bagus saat ini.
Yang terburuk dari yang terburuk di Dow
Dow Jones Industrial Average turun 5% bulan lalu. Namun, kerugian itu tidak sebanding dengan kerugian yang dialami beberapa konstituennya, Saat saham Boeing (NYSE: BA), International Business Machines (NYSE: IBM), dan Home Depot (NYSE: HD) masing-masing turun hampir 13% pada bulan April, sementara raksasa teknologi Intel (NASDAQ: INTC) melihat sahamnya turun lebih dari 30%.
Grafik INTC
Apa yang salah?
Saham produsen pesawat Boeing kehilangan ketinggian sepanjang bulan. Namun, hasil kuartal pertamanya yang dirilis pada akhir April, akhirnya membenarkan penjualan tersebut. Pendapatan turun 8% secara tahun ke tahun karena masalah desain dan manufaktur yang berlanjut dengan pesawat 737 dan 787 yang lebih baru membatasi permintaan. Perusahaan ini juga membukukan kerugian berat sebesar $355 juta, mengingatkan investor bahwa masalah-masalah ini bukanlah sekadar gangguan kecil – ada biaya finansial yang jelas bagi mereka. Selain itu, ada gangguan tambahan dari pergantian CEO yang akan datang. Chief executive saat ini, Dave Calhoun, akan mundur pada akhir tahun, tetapi sudah ada drama mengenai siapa yang harus menggantikannya.
Kesalahan IBM juga sebagian besar terkait dengan pendapatan, meskipun pengumuman bahwa mereka akan mengakuisisi perusahaan perangkat lunak cloud HashiCorp tidak membantu. Pendapatan kuartal pertama sebesar $1,68 per saham melampaui perkiraan $1,60, tetapi pendapatan sebesar $14,46 miliar tidak mencapai ekspektasi $14,55 miliar. Dan meskipun sebagian besar analis umumnya optimis tentang ide melibatkan HashiCorp ke dalam bisnis perangkat lunak cloud IBM yang sudah ada, saat ini mungkin tidaklah waktu yang ideal untuk menyelesaikan kesepakatan tersebut. Tawaran sebesar $6,4 miliar untuk HashiCorp juga cukup mahal.
Sedangkan saham Home Depot, jangan salahkan pendapatan untuk performa buruknya bulan April – mereka tidak akan merilis angka kuartal pertama mereka hingga pertengahan Mei. Salahkan lingkungan makro daripada itu. Inflasi terbukti menjadi masalah selama Q4 fiskal peritel perbaikan rumah ini (berakhir 28 Januari), menarik penjualan 3% lebih rendah secara tahunan. Tidak ada yang berubah secara signifikan sejak saat itu. Memang, jika ada yang berubah, lingkungan untuk pembangunan rumah dan perbaikan rumah telah memburuk di bawah bayang-bayang inflasi yang berkelanjutan dan suku bunga tinggi.
Cerita berlanjut
Terakhir, saham Intel anjlok pada bulan April dalam antisipasi berita buruk yang disampaikannya dengan hasil Q1. Meskipun pendapatan naik 9% secara tahunan, perusahaan chip ini masih menghadapi tantangan yang cukup besar. Pendapatan kuartal pertama sebesar $12,7 miliar sedikit di bawah perkiraan analis, sementara panduan pendapatan antara $12,5 miliar dan $13,5 miliar untuk kuartal yang sedang berlangsung sekarang ini berada di bawah konsensus $13,6 miliar. Ini adalah kedua kalinya outlook Intel tidak memenuhi harapan, meskipun kekecewaan berturut-turut ini mungkin hanya mengingatkan pemegang saham akan masalah yang lebih dalam-rooted untuk perusahaan tersebut.
Pertanyaannya tetap, bagaimana pun… apakah Anda harus membeli salah satu (atau semua) saham Dow Jones yang performanya terburuk bulan April?
Membeli, atau tidak membeli, penurunan ini?
Jika Anda mencari jawaban yang luas dan berlaku secara universal, maka jawabannya harus tidak – bukan saatnya untuk membeli saham Dow yang performanya terburuk bulan April.
Namun, jawaban seperti itu, bagaimanapun, menyederhanakan masalah tersebut.
Sementara semua penurunan adalah peluang beli potensial, tidak semua penurunan layak untuk diambil tindakan. Seperti yang saya sebutkan sebelumnya, terkadang penurunan tajam adalah sekilas dari apa yang akan terjadi. Kadang-kadang, penurunan sedang terjadi karena sesuatu yang tidak terduga dan tak teratasi telah terbentuk. Penting juga untuk dicatat bahwa bulan dalam kalender bukanlah dasar yang kokoh untuk menentukan apakah penjualan telah mencapai titik terendahnya atau belum. Rebound bisa dimulai di tengah bulan, dan saham bisa turun selama dua atau tiga (atau lebih) bulan sebelum menemukan titik terendah.
Dengan kata lain, performa buruk bulan April hanyalah sebagian kecil dari gambaran yang jauh lebih besar yang harus Anda pertimbangkan sebelum terjun. Dengan itu diingat, Home Depot dan Intel tidak layak untuk masuk setelah tergelincir bulan lalu.
Inflasi dan suku bunga tinggi masih jelas bersama kita, dan kemungkinan besar akan tetap bersama kita untuk sementara waktu. Federal Reserve tidak bermaksud menurunkan suku bunga hingga akhir tahun ini, dan bahkan saat itu, pemangkasan tersebut kemungkinan akan sedikit. Hal ini tidak hanya akan membatasi permintaan untuk rumah baru, tetapi bahkan akan membatasi permintaan untuk upgrade rumah. Keduanya adalah angin kontra bagi Home Depot.
Dan Intel? Perusahaan ini telah berjuang secara berselang-seling selama bertahun-tahun. Keunggulan kompetitif terbesarnya saat ini hanyalah kapasitas massifnya untuk memenuhi kebutuhan tumbuhnya prosesor komputer dan teknologi terkait. Meskipun begitu, pesaing sedang memanfaatkan kesulitannya. Sementara itu, perusahaan mungkin terbebani oleh pembangunan pabrik yang diperlukan untuk mengembangkan bisnis foundry sendiri. Ini adalah gangguan yang bisa berlangsung bertahun-tahun.
Tetapi bagaimana dengan IBM dan Boeing? Ada argumen bullish untuk keduanya.
IBM mungkin membayar terlalu mahal untuk HashiCorp. Namun, premi tersebut bisa sebanding dengan melakukan kesepakatan yang menarik. Mengingat kesuksesan luar biasa IBM dengan akuisisi Red Hat pada tahun 2019, investor seharusnya dengan hati-hati optimis bahwa pembelian ini juga akan berhasil. Sementara itu, perusahaan teknologi tersebut tetap menjadi sapi uang, meskipun lambat. Memanfaatkan bisnis perangkat lunaknya yang margin tinggi, IBM melihat arus kas operasi kuartal lalu naik 10% secara tahunan menjadi $4,2 miliar, memperpanjang tren pertumbuhan multikuarter.
Pendatang baru juga akan masuk ke saham IBM saat yield dividen berada pada level sehat 4%.
Adapun Boeing, ya, perusahaan ini berantakan. Sebagian besar kekacauan ini sudah tercermin dalam harga saham, meskipun. Saham kembali ke level mereka segera setelah pandemi COVID-19 mulai berlaku pada tahun 2020, dan turun 33% dari level tertinggi dalam 52 minggu. Perusahaan memiliki banyak hal untuk dipikirkan, tetapi akhirnya terpaksa melakukannya; seorang CEO baru harus membantu.
Lebih dari segalanya, bagaimanapun, industri penerbangan tidak bisa menghindari kenyataan bahwa mereka akan perlu membeli sekitar 42.000 pesawat baru selama 20 tahun mendatang. Dengan cara apa pun, Boeing harus menjadi salah satu pemasok besar pesawat penumpang tersebut. Tetapi ingatlah bahwa investasi apa pun harus menjadi posisi jangka panjang (sangat) panjang.
Apakah Anda harus berinvestasi $1.000 di Boeing sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Boeing, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk beli sekarang… dan Boeing bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $544.015!*
Stock Advisor memberikan investor panduan yang mudah diikuti untuk sukses, termasuk bimbingan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan hasil S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor hingga 30 April 2024
James Brumley tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Home Depot. The Motley Fool merekomendasikan Intel dan International Business Machines dan merekomendasikan opsi berikut: long January 2025 $45 calls on Intel and short May 2024 $47 calls on Intel. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Haruskah Membeli Saham Dow Jones yang Performanya Terburuk Bulan April? awalnya dipublikasikan oleh The Motley Fool