MPLX (NYSE: MPLX) tidak mendapatkan kredit yang layak. Kemitraan terbatas utama (MLP) telah menjadi produsen pendapatan pasif terbaik sejak terbentuk lebih dari satu dekade yang lalu. Perusahaan midstream ini telah meningkatkan pembayarannya setiap tahun, meningkatkannya lebih dari 380%.
MLP saat ini menawarkan yield distribusi sebesar 8,3%, jauh lebih tinggi dari yield dividen S&P 500 sebesar 1,4%. Pembayaran yang luar biasa tersebut didasarkan pada fondasi keuangan yang sangat kuat. Karena itu dan prospek pertumbuhan perusahaan pipa yang terlihat, seharusnya memiliki banyak bahan bakar untuk terus mengembangkan aliran pendapatan pasifnya yang besar. Itu membuatnya menjadi pilihan ideal bagi mereka yang mencari aliran kas yang terus meningkat dan yang nyaman dengan implikasi pajak potensial dari investasi dalam MLP (seperti pengiriman Schedule K-1 setiap tahun daripada Formulir 1099-DIV).
Benteng keuangan
MPLX baru-baru ini melaporkan hasil kuartal pertamanya. Raksasa midstream terus menghasilkan arus kas yang kuat dan tahan lama. Perusahaan menghasilkan hampir $1,4 miliar arus kas yang dapat didistribusikan dalam periode tersebut, meningkat 8% dari kuartal pertama tahun lalu. Itu cukup arus kas untuk menutupi distribusi menguntungkan perusahaan sebesar 1.6 kali lipat. Itu sama dengan rasio penutupan tahun lalu meskipun perusahaan meningkatkan pembayarannya sebesar 10% akhir tahun lalu.
MLP mengembalikan $951 juta dalam bentuk kas kepada para investor selama kuartal pertama. Itu termasuk distribusi dan pembelian unit senilai $75 juta. Perusahaan menyisakan sisanya untuk mendanai proyek ekspansi organik ($259 juta dalam kuartal tersebut) dan akuisisi.
MLP memperluas jejak Utica-nya dengan mengakuisisi kepentingan kepemilikan tambahan dalam joint ventures (JV) yang ada dan sistem pengumpulan gas kering seharga $625 juta selama kuartal tersebut. Itu adalah kuartal kedua berturut-turut di mana ia membeli kepentingan mitra dalam JV (MPLX juga membeli kepentingan 40% yang tersisa dalam JV pengumpulan dan pemrosesan di Cekungan Permian seharga $270 juta pada kuartal keempat). Akuisisi tersebut akan menyediakan aliran kas tambahan tahun ini.
MPLX mempertahankan posisi keuangan yang kuat bahkan setelah semua investasi pertumbuhan tersebut. Perusahaan mengakhiri periode tersebut dengan rasio utang 3.2 kali lipat. Itu merupakan peningkatan dari 3.5 kali lipat dalam periode yang sama tahun lalu. Ini juga jauh di bawah level 4.0 kali lipat yang dapat didukung arus kas stabilnya. Perusahaan juga memiliki likuiditas yang signifikan. Ia mengakhiri kuartal pertama dengan $385 juta kas dan sekitar $3,5 miliar kredit yang tersedia. Ini memberinya fleksibilitas keuangan yang luar biasa untuk memanfaatkan peluang investasi di masa depan.
Cerita berlanjut
Pertumbuhan lebih lanjut akan datang
MLP berencana untuk menginvestasikan sekitar $950 juta ke proyek modal pertumbuhan tahun ini. Saat ini ada beberapa proyek yang sedang dibangun. Perusahaan dan mitranya sedang membangun lateral Pipa Corpus Christi Agua Dulce (ADCC), yang seharusnya beroperasi pada kuartal ketiga. Mereka juga memperluas kapasitas pipa JV BANGL, yang seharusnya selesai pada paruh pertama tahun depan.
MPLX juga sedang membangun beberapa pabrik pemrosesan gas alam tambahan. Salah satu fasilitas telah beroperasi pada kuartal terakhir, yang lain mendekati mulai, dan yang ketiga seharusnya beroperasi pada paruh kedua tahun depan. Proyek-proyek ini akan menyediakan MPLX dengan pendapatan tambahan saat mereka mulai beroperasi.
MPLX sedang meningkatkan prospek pertumbuhan jangka panjangnya. Perusahaan dan mitranya sedang memperluas JV dengan menggabungkan Pipa Whistler mereka dan proyek Pipa Rio Bravo Enbridge. Mereka berharap menyelesaikan JV tersebut pada kuartal kedua.
Rio Bravo akan menghubungkan pasokan gas ke terminal ekspor gas alam cair (LNG) yang sedang dibangun. Pipa tersebut seharusnya mulai beroperasi pada paruh kedua 2026. Penambahan proyek pipa tersebut menyediakan pendorong pertumbuhan lainnya sambil meningkatkan peluang ekspansi masa depan untuk Whistler dan ADCC. Enbridge menyumbangkan $350 juta dalam bentuk tunai ke JV dan mendanai $150 juta pertama dari biaya Rio Bravo, yang juga akan membantu mengurangi kebutuhan modal jangka pendek MPLX.
MLP memiliki fleksibilitas keuangan untuk mengejar proyek modal pertumbuhan baru dan melakukan akuisisi. Investasi di masa depan akan membantu menyediakan bahan bakar tambahan untuk meningkatkan distribusi.
Produsen pendapatan pasif yang kuat
MLPX terus menghasilkan arus kas yang tahan lama dan berkelanjutan. Itu memberinya uang untuk membayar distribusi yang menarik dan terus berkembang sambil terus berinvestasi dalam memperluas operasinya. Proyek-proyek ekspansi yang baru selesai dan akuisisi akan memberinya pertumbuhan arus kas tambahan dalam jangka dekat, sementara peningkatan JV yang akan datang akan meningkatkan prospek pertumbuhan jangka panjangnya. Ditambah dengan fondasi keuangan yang kuat, MPLX seharusnya tidak memiliki masalah untuk terus meningkatkan distribusi yang besar.
Apakah Anda ingin menginvestasikan $1,000 dalam MPLX sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di MPLX, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan MPLX bukan salah satunya. 10 saham yang masuk bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun ke depan.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $525,806!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk panduan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah melipatgandakan pengembalian S&P 500 lebih dari empat kali lipat sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 30 April 2024
Matt DiLallo memiliki posisi di Enbridge. Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Enbridge. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Saham Dividen 8,3%-Ini Memiliki Banyak Bahan Bakar untuk Terus Menghasilkan Jumlah Pendapatan Pasif yang Besar aslinya diterbitkan oleh The Motley Fool