Warren Buffett mengunjungi lantai sebelum Pertemuan Tahunan Pemegang Saham Berkshire Hathaway di Omaha, NE.
Ketika Warren Buffett memulai pertemuan tahunan Berkshire Hathaway pada hari Sabtu, absennya Charlie Munger akan menjadi perhatian utama semua orang.
Sebanyak 30.000 pemegang saham turun ke Omaha untuk acara yang disebut sebagai “Woodstock untuk Kapitalis.” Terpisah dari penutupan pandemi, ini akan menjadi pertemuan pertama tanpa Munger, mitra jangka panjang Buffett yang meninggal pada bulan November hanya sebulan sebelum ulang tahunnya yang ke-100.
“Pertemuan hanya akan memiliki satu pelawak di sana” tahun ini, kata David Kass, seorang profesor keuangan di University of Maryland dan pemegang saham Berkshire, yang telah menghadiri lebih dari 20 pertemuan tahunan. “Akan ada latar belakang yang lebih serius, kurang humoris.”
Pertemuan tahunan akan secara eksklusif disiarkan di CNBC dan disiarkan secara langsung di CNBC.com. Liputan khusus kami akan dimulai Sabtu pukul 9:30 pagi waktu timur. Untuk pertama kalinya, Berkshire akan menyiarkan film pertemuan tahunannya yang sebelumnya selalu disediakan hanya untuk mereka yang hadir di Omaha. Banyak yang berspekulasi tahun ini akan menjadi penghormatan yang mengharukan untuk Munger.
Wakil Ketua Operasi Non-Asuransi Greg Abel, calon pengganti Buffett, akan mengisi kursi Munger dalam sesi sore, membantu menjawab pertanyaan pemegang saham. Wakil Ketua Operasi Asuransi Ajit Jain akan bergabung dengan Buffett, CEO, dan Abel dalam sesi pagi. Buffett telah mengatakan mereka berharap menjawab sekitar 40 hingga 60 pertanyaan Sabtu.
“Tone pertemuan tentu akan sangat berbeda tanpa Charlie,” kata Steve Check, CEO Check Capital Management dan pemegang saham Berkshire sejak lama. “Dia yang benar-benar membuatnya lucu. Semakin dekat dengan transisi, jadi bagus melihat Ajit dan Greg di atas panggung.”
Filosofi investasi Munger menular pada Buffett sejak awal, menghasilkan konglomerat yang luas senilai $860 miliar yang menjadi Berkshire hari ini. Generasi investor juga menghargai ketulusan dan humor khas Munger, hal yang langka di Wall Street.
Jika ada yang, para pengagum Buffett akan lebih menghargai kebijaksanaan sederhananya ketika “Oracle of Omaha” berusia 94 tahun dalam waktu kurang dari empat bulan.
Berikut beberapa topik besar yang ingin dibahas pemegang saham dengan Buffett:
Inflasi: Tekanan harga terbukti sulit akhir-akhir ini. Apa dampak inflasi pada bisnis Berkshire? Bisnis mana yang paling terkena (dan terbantu)?
Apple: Mengapa Berkshire memangkas saham Apple-nya pada kuartal keempat? Investor akan mencari pandangan Buffett tentang saham teknologi ini mengingat tantangannya di China dan berita terbaru tentang pembelian saham senilai $110 miliar.
Pilihan saham rahasia: Berkshire telah membeli saham keuangan selama dua kuartal berturut-turut. Apa itu?
Catatan kas: Apakah Buffett berencana untuk menginvestasikan tingkat kas rekornya?
Perlambatan pembelian kembali: Dengan saham Berkshire outperform tahun ini, apakah Buffett akan terus melambatkan program pembelian kembali sendiri?
Hidup setelah Buffett: Lebih banyak detail tentang rencana suksesi Berkshire.
Pertemuan tahunan datang pada saat yang sulit bagi pasar karena kenaikan inflasi membuat Federal Reserve menunda rencananya untuk menurunkan suku bunga tahun ini. Meskipun CEO Berkshire tidak membuat keputusan investasi berdasarkan headline harian, investor masih ingin mendengar komentar pasar dan panduan dari murid bapak investasi nilai, Ben Graham.
“Mereka tidak mengatur waktu investasi mereka,” kata Kass tentang Berkshire. “Ekonomi mengalami siklus. Mereka sepenuhnya mengabaikan siklus. Mereka berinvestasi untuk jangka panjang, dan mereka benar-benar mengabaikan apa yang hampir semua yang dilakukan Federal Reserve. Saya percaya itu akan menjadi jawabannya.”
Pemegang saham mungkin mencari penjelasan mengapa Berkshire menjual sekitar 10 juta saham Apple (1% dari saham besar) pada kuartal keempat. Pada akhir 2023, Berkshire memiliki 905.560.000 saham pembuat iPhone itu, senilai lebih dari $174 miliar dan mendominasi lebih dari 40% portofolio.
Langkah ini mengejutkan banyak orang karena Apple telah menjadi saham favorit Buffett selama bertahun-tahun, dan dia bahkan menyebut raksasa teknologi itu sebagai bisnis kedua terpentingnya setelah kumpulan perusahaan asuransi Berkshire. Selain itu, terakhir kali Buffett memangkas taruhan ini, dia mengakui itu “mungkin sebuah kesalahan.”
Saham pembuat iPhone itu mendapat dorongan besar Jumat setelah perusahaan mengumumkan bahwa dewan telah memberikan wewenang untuk membeli kembali saham senilai $110 miliar, yang terbesar dalam sejarah perusahaan. Namun, Apple mencatat penurunan penjualan secara keseluruhan dan penjualan iPhone.
Ada kemungkinan kecil bahwa Buffett akan mengungkap identitas saham bank misterius yang Berkshire beli selama dua kuartal berturut-turut.
Pada kuartal ketiga dan keempat 2023, Berkshire meminta Komisi Sekuritas dan Bursa untuk merahasiakan detail satu atau lebih kepemilikan sahamnya. Banyak yang berspekulasi bahwa pembelian rahasia itu bisa menjadi saham bank karena basis biaya konglomerat untuk kepemilikan ekuitas “bank, asuransi, dan keuangan” melonjak sekitar $2,37 miliar.
“Ia akan memberikan komentar sesegera mungkin…. Charlie adalah satu-satunya orang yang sesekali memberikan bocoran. Itu tidak akan terjadi dengan Warren,” kata Check.
Suksesi Berkshire bisa menjadi sorotan utama pada pertemuan ini setelah kematiannya Munger. Abel, menjadi dikenal sebagai pewaris Buffett pada tahun 2021 setelah Munger secara tidak sengaja membuat pengungkapan.
Abel telah mengawasi sebagian besar kerajaan Berkshire yang luas, termasuk energi, kereta api, dan ritel. Buffett sebelumnya mengungkapkan bahwa Abel telah mengambil sebagian besar tanggung jawab di Berkshire.
Namun, masih ada pertanyaan tentang siapa yang akan membantu mengalokasikan modal di Berkshire, dan peran manajer investasi Buffett Ted Weschler dan Todd Combs, yang juga CEO Geico.