Harga saham ServiceNow (NYSE: NOW) turun 47% dalam setahun, meskipun pendapatan langganannya naik 19% dan target Now Assist dinaikkan 50% hanya dalam satu kuartal.
ServiceNow adalah lapisan kontrol untuk AI agents di perusahaan besar. Platformnya terintegrasi dengan OpenAI, Anthropic, dan Gemini melalui Workflow Data Fabric. Tapi Gartner memprediksi AI agents akan mengalihkan $234 miliar pengeluaran software perusahaan pada 2030, yang mengancam model pendapatan ServiceNow yang berdasarkan jumlah kursi.
Saham ini turun dari sekitar $207 tahun lalu ke $108, padahal pertumbuhan pendapatan langganan terus di atas 20%. Di Q1 2026, pendapatan langganan mencapai $3,671 miliar, naik 19% lebih tinggi dari perkiraan. Kinerja Now Assist juga melesat jauh, target 2026 dinaikkan dari $1 miliar jadi $1,5 miliar. Kontrak dengan tiga produk Now Assist atau lebih naik hampir 70%.
Banyak analis sekarang percaya saham ini undervalued atau diremehkan. Valuasi saat ini membuat perusahaan software seperti tidak akan pernah tumbuh lagi, kata analis Guggenheim John DiFucci yang upgrade saham ini bulan Juli. P/E trailing ada di 65 kali dan price-to-sales sekitar 8 kali, masih terbilang mahal untuk bisnis dengan pertumbuhan belasan persen.
Risiko terbesar tetap ada. AI agents diprediksi mengambil alih sebagian pasar workflow, dan margin kotor subscription sedikit turun. CFree cash flow juga turun karena akuisisi Armis. Bahkan CEO pada tahun 2025, Brown Advisory hengkang dari saham ini karena khawatir soal Teknolog AI.
Saham diperdagangkan dan di $108, dengan target rata -rata analis $141. Hanya 1 dari 48 analis merekomendasikan Menjual. Mess Stock the worst kalim the stock peformasi keetika if tahun darams many tahun, hingga investes pengen hadio ts isakira pad makest pesagora.
ServiceNow mungkin produk dengan satu -7 them before to find the highest itu melow in – dengan ba h seles atau bisnes. Imi yang diginkan formard many upton product anal s always is yt, in dengan a great job making product and past trend by setting around them only for analyst go high s nya.