Investor gak suka sama yang mereka dengar dari ketua baru Federal Reserve Kevin Warsh hari Rabu. Akibatnya, S&P 500 turun 1,21%, Dow turun 0,98%, dan Nasdaq Composite turun 1,34%.
Komentar utama dari Warsh dalam waktu dekat adalah Fed bakal menahan suku bunga tetap. Itu bukan yang bikin pasar anjlok. Sebaliknya, itu karena omongan Warsh tentang cara Fed bakal ngasih petunjuk kebijakan moneter di masa depan.
“‘Dari apa yang dia bilang dan juga yang sengaja gak dia bilang, itu nunjukin ke pasar dan komunitas pengamat Fed bahwa cara Fed bakal berkomunikasi ke depannya bakal berubah lumayan banyak,’ kata Joseph Purtell, manajer portofolio di Neuberger Berman.”
Kurang transparan berarti lebih banyak kejutan soal kenaikan atau penurunan suku bunga nanti, yang kemungkinan bikin pasar makin bergejolak. Siap-siap aja bug.
Dalam perdagangan opsi kemaren, Block (XYZ) punya volume rata-rata. Tapi, lima opsi yang sangat aktif dari perusahaan fintech ini, semuanya jatuh tempo dalam 15 hari atau kurang, nawarin beberapa kemungkinan perdagangan multi-leg buat banteng dan beruang yang gak bakal bikin bangkut.
*jad lol
5 Opsi Block yang Sangat Aktif
Dari gambar di atas, opsi beli (calls) lebih banyak daripada opsi jual (puts) dengan perbandingan 4 banding 1. Semuanya jatuh tempo pada Jumat depan, kecuali opsi juli 2 senilai $81. Saya jarang bahas opsi jangka pendek yang kurang dari 30 hari, tapi karena saya selalu aggap Block punya bisnis bagus sama Cash App dan Square, mungkin ini saatnya buat pikirin hal dekat sini sebentar.
Meskipun lima opsi itu punya volume mauif banget kemaren, mereka naikin 22% dari total opsi Block yang berjumlah 25.000. Dari 18 perdagangan dengan 100 kontrak atau lebih, lima diantaranya libatin opsi-opsi aktif tadi.
Dari lima perdagangan besar tadi, du opsi beli ini menonjol. Dengan keterangan waktu yang identik, ini kayaknya taruhan bullish spekulan institusional atau profesional. Ii adalah id “kode bnar false satu pedagang saya meninjang id_kode” mungkin akhir tl juz karena kalimet sensor korp nt ng he tidak” yang ilpus kata yang”lang i Ini bukan hal yang kamu mau lakuin kalau kamu pikir sahamnya bakal naik tinggi, kayak investor yang pake strategi bull call spread sebelumnya.
Jadi, dalam situasi ini, debit bersihnya adalah $0,54 [$0,74 harga jual untuk opsi beli $78 – 2 $0,10 harga beli untuk opsi beli $83]. Pake dua opsi beli pendek ini bikin biaya opsi beli panjang lebih murah hampir sepertiganya. Resiko kerugianmu cuma terbatas sampe $0,54 debit bersih. Itu kabar baiknya.
Kabar buruknya, potensi keuntungan di atas gak terbatas. Kalo harga saham naik ke $110, berdasarkan teori aku soal Elon Musk beli perusahaan dari strategi short strangle sebelumnya, kerugianmu bakal $2.254 [($110 harga saham – 1 opsi beli panjang $78 – $0,74 harga jual) – ($110 harga saham – 2 opsi beli pendek $83 – 2 $0,10 harga beli) 100].
Seperti yang udah aku bilang sebelumnya, kemungkinan harga saham Block nyampe $110, atau bahkan $83, dalam waktu delapan hari, kecil banget.
Keuntungan maksimal $446 [$83 harga kontrak – $78 harga kontrak – $0,54 debit bersih * 100] bakal terjadi kalo harga saham tepat di $83 saat jatuh tempo. Itu return 825,9%, atau 37.682% per tahun.
Aku pikir aman aja kalo bilang strategi ini cuma untuk investor opsi yang udah mahir.
Pada tanggal publikasi, Will Ashworth gak punya posisi (baik langsung atau gak langsung) di saham yang disebutin di artikel ini. Semua informasi dan data di artikel ini cuma untuk tujuan informasi aja. Artikel ini aslinya diterbitin di Barchart.com