Ini pendapat saya sebelum masuk ke detailnya. Saya pikir saham Tesla (TSLA) masih cocok untuk portofolio investor jangka panjang, tapi hanya untuk orang yang bisa tahan dengan rasio harga terhadap laba yang tinggi.
Penjualan di China yang naik dan peluncuran software mengemudi secara global memperkuat argumen positif. Tapi saham TSLA diperdagangkan dengan valuasi yang cukup berat. Jadi, saya lihat Tesla sebagai saham yang bagus dikumpulkan saat harganya turun.
Saya sudah lama mengikuti pergeseran Tesla dari produsen mobil ke cerita software dan robotika. Angka penjualan bulan Mei dari China adalah data yang membuat cerita ini tetap jalan.
Penjualan Tesla China Melonjak, Tanda Pemulihan di Pasar EV
Menurut laporan CNBC, penjualan mobil Tesla yang dibuat di China naik 40% di bulan Mei. Data awal dari China Passenger Car Association (CPCA) menunjukkan Tesla mengirim 85.982 kendaraan energi baru dari pabrik Shanghai, naik 39,4% dari Mei 2025.
CNBC juga bilang produsen mobil China menjual 1,36 juta mobil listrik penumpang di bulan Mei, naik 12% dari tahun lalu dan 11% diatas April.
Yang menarik, BYD (BYDDY) menghentikan penurunan selama delapan bulan dengan 376.990 pengiriman, yang pada dasarnya stabil.
Leapmotor dan Zeekr mili Geely (GELHY) sama-sama naik lebih dari 80%, sementara Nio (NIO) naik 62,3% dan Xiaomi (XIACY) mencapai 30.000 pengiriman.
Li Auto (LI) turun 18,4%, dan XPeng (XPEV) turun 4,1%.
Peluncuran FSD Global Penting untuk Saham TSLA
Kenaikan penjualan ini terjadi pas Tesla mendorong softwarenya ke pasar mobil terbesar di dunia.
Tesla bilang sistem Full Self-Driving (FSD) Supervised mereka sekarang tersedia di China, lapor CNBC, beberapa hari setelah CEO Elon Musk bergabung dengan delegasi AS di pertemuan Trump-Xi suymit.
Laporan itu juga menyebut FSD sudah beroperasi di pasar seperti Amerika Serikat, Kanada, Mexico, dan Korea Selatan. Tapi, Beijing News lapor bahwa sekelompok 10 pemilik mobil China menggugat Tesla, menuduh perusahaan mengklaim FSD tersedia sebelum mendapat persetujuan penuh dari regulator.
Setelah persetujuan lebih luas didapat, FSD bisa jadi mesin pertumbuhan utama. Lebih lanjut, Morgan Stanley memperkirakan kendaraan yang sebagian atau sepenuhnya otomatis bisa jadi pasar senilai $200 miliar pada 2030 dan $400 miliar pada 2035.
Ada cerita lanjutan
Di panggilan pendapatan kuartal pertama 2026, Musk bilang dia berharap FSD tanpa pengawasan bisa berjalan di sekitar belasan negara bagian pada akhir tahun. Dia peringatkan pendapatan robotaxi tidak akan signifikan tahun ini tapi bisa penting banget di 2027. Tesla juga bilang ke investor bahwa mil robotaxi berbayar hampir dua kali lipat di kuartal tersebut.
Saham Tesla Diperdagangkan dengan Valuasi Tinggi
Analis yang melacak saham TSLA memperkirakan laba per saham yang disesuaikan akan naik dari $1,66 di 2025 menjadi $10,88, menunjukkan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan 46%.
Di bulan Mei 2026, saham diperdagangkan di 169x laba masa depan (2027), yang cukup curam. Bagaimanapun, saham TSLA balik 28% selama setahun terakhir, didorong kegembiraan seputar otonomi AI.
Dari 42 analis yang melip suut saham Tesla, 15 merekomendasikan “Strong Buy,” dau merekomendasikan “Moderate Buy,” 19 merekomendasikan “Hold,” dan enam “Strong Sell.” Target harga rata-rata saham TSLA is $401,77, di bawah harga sekarang sekitar $420.
Sekarang Tesla memberikan panduan belanja modal diatas $25 miliar di 2026, yang bisa mendorong arus kas bebas ke wilayah negatif akhir tahun ini. Pendapatan kuartal pertama naik 16% jadi $22,39 miliar, and perusahaan akhiri periode dengan $44,75 miliar tunai.
Saya pikir rebound China dan ekspansi nya FSD memvalidasi tesis kalaw Tesla jadi perusahaan software-o