Kemarin malam, perusahaan keamanan data Rubrik menetapkan harga 23,5 juta saham seharga $32, di atas perkiraan harga 23 juta saham seharga $28-$31, mengumpulkan $752 juta. Rubrik adalah IPO unicorn teknologi pertama sejak musim gugur lalu. Namun, Rubrik hanya salah satu dari beberapa perusahaan yang akan go public dalam dua minggu mendatang. Grup Marex, perusahaan layanan keuangan berbasis di Inggris yang dikenal dengan bisnis kliring globalnya, menetapkan harga 15,4 juta saham seharga $19, di tengah perkiraan harga $18-$21, mengumpulkan $292 juta. Saham Marex akan diperdagangkan hari ini di Nasdaq. Loar Holdings, yang membuat komponen penerbangan dan pertahanan, menetapkan harga 11 juta saham seharga $28, di atas kisaran $24-$26, mengumpulkan $308 juta. Saham Loar Holdings juga akan diperdagangkan hari ini di Bursa Efek New York. Minggu depan, operator kapal pesiar Viking Holdings (VIK) akan mengeluarkan 44 juta saham seharga $21-$25, yang pada titik tengahnya akan menghasilkan tambahan $1 miliar. Dengan menggabungkan semua ini, total IPO bulan April akan mencapai $4,8 miliar. Ini adalah bulan terbesar ketiga dalam tiga tahun terakhir. Ini adalah bulan terbesar sejak September lalu, ketika $6,8 miliar berhasil dikumpulkan, sebagian besar berkat Arm Holdings Plc, yang sendirian mengumpulkan $4,9 miliar. Mei 2023 mengumpulkan $4,9 miliar, terutama berkat Kenvue, yang mengumpulkan $3,8 miliar. Sebelumnya, Anda harus kembali ke Desember 2021, ketika $4,8 miliar berhasil dikumpulkan. Bulan IPO terbesar (sejak 2021) Sept. 2023 $6,8 miliar Mei 2023 $4,9 miliar April 2024 $4,8 miliar Des. 2021 $4,8 miliar Sumber: Renaissance Capital “Inilah seperti apa pemulihan lambat pasar IPO terlihat,” kata Matt Kennedy dari Renaissance Capital kepada saya. Semua mata tertuju pada Rubrik, Rubrik adalah ujian penting untuk pasar IPO teknologi. Dua perusahaan perangkat lunak terbaru yang telah go public, Ibotta dan Klaviyo, keduanya tumbuh pesat dan menguntungkan. Rubrik memiliki pertumbuhan yang kuat namun masih mengalami kerugian. Perusahaan tersebut melaporkan kerugian bersih sebesar $354,2 juta dengan pendapatan sebesar $627,9 juta pada tahun fiskal 2024, yang berakhir pada 31 Januari 2024. “Investor sepertinya siap sekali lagi untuk berinvestasi di IPO teknologi tanpa profitabilitas jangka pendek,” kata Kennedy kepada saya. “Rubrik menawarkan pertumbuhan yang sangat cepat, jadi itu menjadi daya tarik utama.” Berusaha keluar dari masa lesu dua tahun Pasar IPO mencoba untuk keluar dari penurunan terbesar sejak krisis keuangan, dengan dua tahun terakhir termasuk yang terburuk dalam beberapa dekade. IPO: total yang berhasil dikumpulkan 2023 $19,4 miliar 2022 $7,7 miliar 2021 $142 miliar (rekor) 2020 $78 miliar 2019 $46 miliar 2018 $47 miliar Sumber: Renaissance Capital Membantu sentimen adalah fakta bahwa IPO terbaru berada di atas harga penawaran mereka, dengan nama-nama besar semuanya naik dua digit. IPO terbaru (dari harga penawaran) Centuri naik 19% Ibotta naik 19% UL Solutions naik 21% PACS Group naik 14% Reddit naik 27% Juga membantu sentimen: penilaian yang lebih baik untuk perusahaan teknologi swasta. Indeks Pasar Swasta Forge, sebuah indeks dari 75 perusahaan tahap akhir yang didukung oleh ventura dan aktif diperdagangkan di pasar swasta, naik 5,2% pada Maret, kinerja bulanan terkuat sejak 2021. “Setelah dua tahun yang menantang, pasar swasta tampaknya sedang mempercepat,” kata Forge Global dalam laporan yang diterbitkan hari ini, mencatat bahwa kesuksesan IPO dari Astera Labs dan Reddit, dua unicorn teknologi, menjadi faktor dalam mendorong penilaian swasta yang lebih tinggi. Meskipun penilaian meningkat, mereka masih turun. Perusahaan-perusahaan diperdagangkan dengan diskon rata-rata 51% dibandingkan dengan putaran penilaian primer terakhir mereka, catat Forge Global. Banyak perusahaan dalam antrian Perusahaan-perusahaan lain dengan pengajuan publik termasuk Waystar (perangkat lunak tagihan rumah sakit/medis), dan Turo, layanan berbagi mobil. Banyak perusahaan lebih memilih untuk mengajukan secara rahasia, yang berarti pengajuan tersebut belum publik, karena memberikan fleksibilitas terbesar dan perusahaan tidak perlu mengungkapkan banyak informasi kepada publik terlalu cepat. Perusahaan yang telah mengonfirmasi bahwa mereka telah mengajukan secara rahasia atau diyakini telah melakukannya termasuk Ingram Micro (layanan/ perangkat lunak teknologi), Circle (kripto/ stablecoin), ServiceTitan (perangkat lunak untuk pemanas residensial dan komersial), Del Monte (buah kalengan), Panera Bread (rantai restoran), dan SeatGeek (pasar tiket online). Nama lain yang belum mengajukan tetapi masuk dalam daftar rumor termasuk Klarna (beli-sekarang-bayar-nanti), Databricks (perangkat lunak data), Epic Games (video game), Rokt (e-commerce/ penawaran dan diskon yang disesuaikan), Chobani (yogurt dan kopi), Liquid Death (air), dan Zipline (rantai pasokan/ pengiriman drone).
