Setelah awal tahun yang agak goyah, saham AI balik lagi dengan kuat di bulan April. Indeks Nasdaq Composite ($NASX) yang banyak teknologi naik lebih 14%, dan Indeks S&P 500 ($SPX) naik 10%. Optimisme soal AI kembali penuh, investor sekarang fokus ke pendapatan yang kuat dan belanja besar terkait AI, bukan lagi masalah geopolitik. Dua pemain AI yang baru muncul ini jelas menonjol. Cuma di bulan April, saham Advanced Micro Devices (AMD) naik 68%, sementara saham Arista Networks (ANET) naik 40%.
Dengan pendapatan AMD dan Arista yang akan diumumkan pada 5 Mei, apakah dua saham ini layak dibeli sekarang?
#1: Advanced Micro Devices: Naik Gelombang Akselerator AI
Advanced Micro Devices bikin chip komputasi berkinerja tinggi, seperti CPU, GPU, dan akselerator AI yang dipakai di pusat data, infrastruktur cloud, PC, dan sistem gaming. Saat ini, AMD cepat berubah jadi kekuatan besar infrastruktur AI. Setelah apa yang mereka sebut "tahun penting" di 2025, AMD siap lapor pendapatan Q1 fiskal 2026 pada 5 Mei setelah pasar tutup. Kenaikan saham di bulan April bikin investor penasaran apakah mereka bisa mengalahkan ekspektasi, soalnya saingan Intel (INTC) kayaknya mulai bersaing lagi.
Sejauh tahun ini, AMD sudah mengungguli Nasdaq dan pasar yang lebih luas, naik 64%.
Di fiskal 2025, pendapatan AMD naik 34% dibanding tahun sebelumnya jadi $34,6 miliar, dengan laba per saham naik 26%. Permintaan kuat untuk CPU server EPYC dan peningkatan GPU AI Instinct bikin pendapatan pusat data naik 39%. GPU Instinct mereka sekarang dipakai oleh 8 dari 10 perusahaan AI teratas. Lagi pula, perjanjian strategis AMD selama bertahun-tahun dengan OpenAI, Meta (META), Hewlett Packard Enterprise (HPE), Lenovo, dan Tata Consultancy Services tunjukin betapa dalemnya mereka terlibat di rantai nilai AI.
Untuk kuartal pertama, AMD perkirakan pendapatan naik 32% jadi $9,8 miliar, dengan analis antisipasi laba per saham naik 25%. Ke depannya, rencana AMD masih agresif, dengan MI400, MI500, dan platform Helios yang bakal memperluas kehadiran mereka di cloud, perusahaan, dan komputasi berkinerja tinggi. Manajemen perkirakan pendapatan pusat data naik lebih 60% per tahun, bisnis AI bisa capai puluhan miliar dollar pada 2027, dan total pertumbuhan pendapatan melebihi 35% CAGR.
Meski gitu, setelah naik hampir 70% di bulan April, ekspektasinya sangat tinggi. Saham AMD diperdagangkan dengan harga premium 52x laba masa depan 2026, yang diperkirakan naik 61,1%. Investor mungkin mau perhatiin akselerasi pendapatan AI, perluasan margin, dan bukti permintaan hyperscaler yang berkelanjutan di laporan Q1.
Di Wall Street, saham AMD dapet rating "Strong Buy" konsensus. Dari 45 analis, 31 ngasih "Strong Buy," dua "Moderate Buy," dan 12 "Hold." Sahamnya udah lewati target harga rata-rata $294,58. Tapi perkiraan harga tertinggi $380 nunjukin potensi kenaikan sekitar 7% dari level saat ini.
#2: Arista Networks: Kekuatan Jalan Raya Data AI
Arista Networks bikin solusi jaringan cloud berkinerja tinggi, termasuk switch Ethernet dan platform perangkat lunak yang menghubungkan pusat data, klaster AI, dan jaringan perusahaan. Arista udah jadi tulang punggung penting buat infrastruktur AI, bekerja sama dengan pemain besar seperti Nvidia (NVDA), AMD, Anthropic, Arm Holdings (ARM), Broadcom (AVGO), OpenAI, Pure Storage, dan Vast Data, yang menjelaskan kenaikan impresif bulan lalu.
Sejauh tahun ini, saham ANET naik 34%, mengungguli pasar yang lebih luas.
Platform Arista memungkinkan kecepatan dari 10G sampai 800G Ethernet, dengan sistem 1.6T sedang dikembangin, dan solusi switching mereka dibikin buat menangani aliran data besar yang diperlukan buat pelatihan model AI dan inferensi waktu nyata. Permintaan yang melonjak buat jaringan kecepatan tinggi ini bikin pendapatan naik 28,6% di 2025 jadi $9 miliar, dengan laba per saham naik 28,4% jadi $2,98. Pendapatan jaringan pusat AI aja $1,5 miliar, yang perusahaan perkirakan bakal lebih dari dua kali lipat jadi $3,25 miliar di 2026.
Arista lagi skala besar. Mereka udah jual lebih 150 juta port kumulatif, ekspansi internasional dengan pertumbuhan lebih 40% di Asia dan Eropa, dan sekarang layani lebih 10.000 pelanggan di seluruh dunia.
Untuk kuartal pertama, Arista perkirakan pendapatan sekitar $2,6 miliar, naik 30% dibanding tahun sebelumnya, dengan margin kotor antara 62% dan 63%. Posisi Arista di jaringan AI tetap menarik. Sama kaya AMD, ekspektasinya tinggi setelah kenaikan April, dengan saham diperdagangkan di premium 48x laba masa depan 2026, yang diperkirakan naik 18,9%. Di laporan Q1, investor harus perhatiin tanda apakah perusahaan bisa pertahankan pertumbuhan cepat karena AI sambil jaga margin yang Jadi pemimpin industri.
Di Wall Street, saham ANET dapet rating "Strong Buy" konsensus. Dari 27 analis , 22 ngasih "Strong Buy," dua "Moderate Buy," dan tiga "Hold." Target harga rata-rata $179,78 nunjukin potensi kenaikan 4%. Tapi perkiraan tertinggi $200 nunjukin potensi kenaikan 16% dari level saati ini.