Ada dua kekuatan besar yang mendukung Indeks Russell 2000. Pertama, laba perusahaan di pasar yang membaik menciptakan kondisi yang mendukung. Perusahaan-perusahaan di S&P 500 terus menunjukkan pertumbuhan laba yang stabil, menandakan ekonomi yang kuat, bukan lemah. Lingkungan seperti ini biasanya bagus untuk perusahaan kecil, yang lebih peka terhadap pertumbuhan ekonomi dalam negeri. Ketika pendapatan dan margin perusahaan besar stabil, investor sering jadi lebih percaya diri untuk mengambil risiko lebih, di mana saham perusahaan kecil cenderung diuntungkan.
Pendorong kedua adalah keselarasan yang semakin kuat di antara indeks saham utama. Korelasi 30-hari Russell 2000 dengan S&P 500 sekitar 88% dan dengan Dow Jones sekitar 94%. Sumber: Halaman Inter-Market Correlation dari Moore Research Center, Inc. (MRCI). Angka ini tinggi, artinya pelaku pasar memperlakukan indeks-indeks ini sebagai bagian dari cerita yang sama tentang optimisme pasar. Jika pasar luas terus naik, kecil kemungkinan saham perusahaan kecil tertinggal sendirian. Malah, mereka cenderung bergerak bersamaan—dan kadang dengan momentum lebih besar—ketika korelasi menguat seperti ini.
Ada juga faktor sentimen yang tidak boleh diabaikan. JPMorgan Chase secara terbuka mendorong investor untuk membeli saat harga turun baru-baru ini, memperkuat ide bahwa penurunan adalah peluang, bukan peringatan. Ketika lembaga besar berpikir seperti ini, perilaku pasar bisa terpengaruh. Digabung dengan membaiknya laba dan korelasi antarindeks yang kuat, pesan ini mendukung argumen bahwa Russell 2000 bisa ikut naik bersama pasar, bukan malah terpisah.
Saat ini, Indeks Russell 2000 (IWM) diperdagangkan di 263.80, hanya 7.8 poin dari rekor tertingginya di 271.60.
Sumber: Barchart
Sejak titik terendah April 2025, IWM terus tren naik setiap minggu. Setelah berhasil melewati level rekor tertinggi sebelumnya (garis merah), indeks ini menguji ulang level itu dan sejak itu terus naik, mendekati rekor tertingginya. Saat menguji level resistance lama, *weekly 50-SMA* (Simple Moving Average) yang sedang naik berada dekat. Secara teknis, pasar bull sudah berlanjut lagi.
Cerita Berlanjut
Sumber: MRCI
Titik terendah April 2026 lalu bertepatan dengan penelitian MRCI yang menunjukkan siklus harga rata-rata 15-tahun (garis biru) telah mencapai titik terendah saat itu. Dengan penelitian mendetail, MRCI telah mengidentifikasi jendela musiman optimis yang optimal (kotak kuning). Sebelumnya, di komentar di atas, kita bahas korelasi kuat antara Russell 2000, S&P 500, dan Dow Jones, memungkinkan trader menggunakan salah satu dari ketiga indeks ini untuk ambil bagian dalam peluang ini.
Trader bisa gunakan informasi ini untuk menyempurnakan strategi atau mengkonfirmasi riset mereka. Dengan memperdagangkan indeks apa pun yang berkorelasi dengan Russell 2000, mereka bisa pakai kontrak *futures* mini atau mikro.
Pengujian hipotetis selama 15 tahun terakhir menemukan bahwa *futures* Russell 2000 bulan Juni biasanya tutup lebih tinggi pada 24 April daripada 13 April. *Trade* ini berlangsung 12 hari kalender di 13 dari tahun-tahun itu, dengan tingkat keberhasilan 87%. Keuntungan rata-rata adalah 14.70 poin indeks, atau $735.00, berdasarkan satu kontrak mini Russell 2000.
Selama periode ini, pola beli musiman punya 4 tahun tanpa *drawdown* harian sama sekali.
Penting diingat, meski pola musiman bisa memberi wawasan berharga, itu tidak boleh jadi satu-satunya dasar keputusan trading. Trader harus pertimbangkan indikator teknis dan fundamental, strategi manajemen risiko, dan kondisi pasar untuk membuat keputusan trading yang informatif dan seimbang.
Sumber: MRCI
Pada tanggal publikasi, Don Dawson tidak memiliki posisi (baik langsung maupun tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data di artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com