Harga minyak mentah WTI bulan Mei (CLK26) turun -1.50 (-1.46%) pada hari Selasa, dan harga bensin RBOB Mei (RBK26) turun -0.0559 (-1.71%). Harga minyak dan bensin melepaskan kenaikan awal dan akhirnya turun tajam karena ada harapan perang di Iran akan segera berakhir.
Awalnya harga minyak naik tajam ke level tertinggi dalam 3 minggu setelah Presiden Trump bilang dia bersedia mengakhiri operasi militer AS terhadap Iran meskipun Selat Hormuz tetap tertutup. Juga, aksi Iran yang menyerang kapal tanker minyak Kuwait yang penuh muatan dekat Dubai dengan drone mendukung harga minyak.
Tapi, harga minyak kehilangan keuntungannya dan berbalik turun sore hari setelah Iran memberi sinyal terbuka untuk menyelesaikan perang. Presiden Iran Masoud Pezeskhian bilang negaranya punya “kemauan yang diperlukan untuk akhiri perang ini,” asalkan permusuhan berakhir di semua front, dan ada pengakuan atas kedaulatan Iran atas Selat Hormuz.
Presiden Trump juga bilang dia sedang pikirkan untuk akhiri perang di Iran walau Selat Hormuz tetap tutup. Mr. Trump percaya AS harus capai tujuan utamanya untuk melemahkan angkatan laut dan stok misil Iran serta mengurangi permusuhan sambil menekan Iran secara diplomatis untuk buka kembali Selat itu. Jika gagal, AS akan mendesak sekutu di Eropa dan Teluk untuk memimpin upaya membuka jalur air itu.
Selat Hormuz masih tetap tertutup, membatasi pasokan minyak global dan mendongkrak harga minyak. Produsen minyak Teluk Persia terpaksa kurangi produksi sekitar 6% karena fasilitas penyimpanan lokal sudah penuh. Selat Hormuz biasanya menangani seperlima dari minyak dunia.
Kekhawatiran bahwa perang Iran bisa meluas ke seluruh Timur Tengah juga mendukung harga minyak. Arab Saudi setuju beri akses militer AS ke Pangkalan Udara Raja Fahd, dan UAE menutup rumah sakit dan klub milik Iran. Tetangga Iran di Timur Tengah semakin frustrasi dengan Iran, yang telah balas serangan AS dan Israel dengan menyerang target di beberapa negara terdekat.
Harga energi tetap terdukung setelah Badan Energi Internasional bilang hari Senin lalu bahwa lebih dari 40 situs energi di sembilan negara Timur Tengah telah rusak “parah atau sangat parah,” yang berpotensi memperpanjang gangguan pada rantai pasokan global setelah perang di Iran berakhir.
Cerita Berlanjut
Sebagai faktor bearish untuk minyak, OPEC+ pada 1 Maret bilang akan tingkatkan produksi minyak mentah sebesar 206,000 barel per hari di bulan April, lebih tinggi dari perkiraan 137,000 barel. Namun, kenaikan produksi itu sekarang sepertinya tidak mungkin karena produsen Timur Tengah dipaksa kurangi produksi akibat perang. OPEC+ sedang coba pulihkan semua pemotongan produksi 2.2 juta barel per hari yang mereka lakukan awal 2024, tetapi masih ada sekitar 1.0 juta barel per hari lagi yang harus dipulihkan. Produksi minyak mentah OPEC bulan Februari naik +640,000 barel per hari ke level tertinggi dalam 3.25 tahun menjadi 29.52 juta barel per hari.
Pasokan minyak mentah yang menumpuk di penyimpanan apung adalah faktor bearish untuk harga minyak. Menurut data Vortexa, sekitar 290 juta barel minyak mentah Rusia dan Iran saat ini ada di penyimpanan apung di kapal tanker, lebih dari 40% lebih tinggi dari tahun lalu, karena blokade dan sanksi pada minyak Rusia dan Iran. Vortexa laporkan pada hari Senin bahwa minyak mentah yang disimpan di kapal tanker yang diam setidaknya 7 hari naik +47% mingguan menjadi 136.13 juta barel pada minggu berakhir 27 Maret.
Pada 10 Februari, EIA naikkan perkiraan produksi minyak mentah AS tahun 2026 menjadi 13.60 juta barel per hari dari 13.59 juta barel per hari bulan lalu, dan naikkan perkiraan konsumsi energi AS 2026 menjadi 96.00 (quadrillion btu) dari 95.37 bulan lalu. IEA bulan lalu turunkan perkiraan surplus minyak mentah global 2026 menjadi 3.7 juta barel per hari dari perkiraan bulan lalu sebesar 3.815 juta barel per hari.
Pertemuan terbaru yang dibroker AS di Jenewa untuk akhiri perang antara Rusia dan Ukraina berakhir lebih cepat karena Presiden Ukraina Zelenskiy tuduh Rusia memperpanjang perang. Rusia bilang “isu teritorial” masih belum selesai dengan Ukraina, dan “tidak ada harapan untuk mencapai penyelesaian jangka panjang” sampai tuntutan Rusia atas wilayah di Ukraina diterima. Prospek perang Rusia-Ukraina yang berlanjut akan pertahankan pembatasan pada minyak Rusia dan ini bullish untuk harga minyak.
Serangan drone dan misil Ukraina telah menargetkan setidaknya 28 kilang minyak Rusia dalam tujuh bulan terakhir, membatasi kemampuan ekspor minyak mentah Rusia dan mengurangi pasokan minyak global. Juga, sejak akhir November, Ukraina tingkatkan serangan pada kapal tanker Rusia, dengan setidaknya enam tanker diserang oleh drone dan misil di Laut Baltik. Selain itu, sanksi baru AS dan EU pada perusahaan minyak, infrastruktur, dan tanker Rusia telah hambat ekspor minyak Rusia.
Konsensus memperkirakan inventaris minyak mentah EIA mingguan hari Rabu naik +2.0 juta barel, dan persediaan bensin turun -2.37 juta barel.
Laporan EIA Rabu lalu menunjukkan bahwa (1) inventaris minyak mentah AS per 20 Maret adalah +0.6% di atas rata-rata musiman 5-tahun, (2) inventaris bensin +3.3% di atas rata-rata musiman 5-tahun, dan (3) inventaris distilat -0.6% di bawah rata-rata musiman 5-tahun. Produksi minyak mentah AS dalam minggu berakhir 20 Maret turun -0.1% menjadi 13.657 juta barel per hari, sedikit di bawah rekor tertinggi 13.862 juta barel per hari yang dicapai pada minggu 7 November.
Baker Hughes laporkan hari Jumat lalu bahwa jumlah rig minyak aktif AS dalam minggu berakhir 27 Maret turun -5 menjadi 409 rig, sedikit di atas level terendah dalam 4.25 tahun sebesar 406 rig yang dicatat pada minggu berakhir 19 Desember. Dalam 2.5 tahun terakhir, jumlah rig minyak AS telah turun tajam dari level tertinggi dalam 5.5 tahun sebesar 627 rig yang dilaporkan pada Desember 2022.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas apa pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com