Jutaan warga Amerika tidak punya tabungan yang cukup untuk masa pensiun — dan jutaan lagi tidak tau harus mulai dari mana. Presiden Trump baru-baru ini menunjuk sistem pensiun Australia sebagai contoh yang bisa ditiru AS. Ini adalah momen langka dimana semangat untuk reformasi sedang tumbuh. Pembuat kebijakan harus manfaatkan ini.
Bayangkan seorang pekerja muda yang baru mulai kerja pertama mereka hari ini. Karena aturan baru, mereka kemungkinan otomatis ikut 401(k) dari hari pertama — ini kemajuan nyata. Tapi coba lihat beberapa dekade lagi: pekerja yang sama mungkin sudah ganti enam perusahaan, punya banyak akun kecil yang berantakan, dan tetap menghadapi pertanyaan yang mengganggu jutaan orang Amerika: Apa ini akan cukup?
Cerita itu semakin biasa. Umur hidup lebih panjang, karier yang tidak linear, biaya hidup naik, dan anggaran pemerintah yang ketat mengubah arti dari rasa aman saat pensiun. Undang-Undang SECURE 2019 dan lanjutannya di 2022 membuat kemajuan berarti — tapi masih ada celah dalam perlindungan untuk umur panjang, kecukupan tabungan, dan cakupan. Karena rencana 401(k) dan 403(b) sekarang jadi tulang punggung pensiun kebanyakan orang Amerika, kebutuhan untuk reformasi lebih dalam sangat mendesak.
Mercer CFA Institute Global Pension Index — yang membandingkan sistem pensiun di lebih dari 50 negara berdasarkan kecukupan, keberlanjutan, dan integritas — menjelaskan masalah ini dengan konkrit. AS nilai bagus di integritas tapi tertinggal di kecukupan dan keberlanjutan, tepat di area dimana reformasi bisa berdampak paling cepat.
Hasilnya: AS ada di tengah peringkat global sementara negara seperti Australia ada di depan. Tanpa reformasi, lebih banyak warga Amerika berisiko mencapai usia pensiun tanpa pendapatan yang cukup — atau tanpa cara untuk mengakses tabungan mereka.
Di mana reformasi paling dibutuhkan
1. Ubah tabungan jadi pendapatan yang tahan lama
Menabung cuma setengah dari tantangan. Masalah yang lebih sulit adalah mengubah saldo 401(k) jadi pendapatan tetap yang tidak habis. Seringkali, pekerja ganti kerja dan mengambil uang dari akun kecil mereka daripada memindahkannya — hal ini mengurangi tabungan pensiun mereka untuk selamanya.
Dengan populasi AS di atas 60 tahun diperkirakan jadi dua kali lipat pada 2050, risiko umur panjang bukan hal abstrak. Proses pemindahan dana yang lebih sederhana dan penjelasan yang lebih jelas akan sangat membantu pekerja menjaga tabungan mereka — dan merencanakan pensiun yang bisa sampai 30 tahun.
2. Tutup celah cakupan
Tabungan pensiun di AS masih sangat tidak merata. Pekerja muda, pekerja paruh waktu, dan pengasuh keluarga adalah yang paling tidak terlayani — dan banyak yang tidak tahu apakah mereka sudah di jalur yang benar.
Tiga perbaikan bisa menutup banyak dari celah itu: pendaftaran otomatis ulang untuk pekerja yang sebelumnya memilih keluar; memperluas cakupan ke pekerja di bawah 21 tahun, melanjutkan perluasan Undang-Undang SECURE untuk pekerja paruh waktu; dan kontribusi tambahan khusus untuk pengasuh yang sementara berhenti kerja. Bersama-sama, perubahan ini akan memperluas akses dan membantu pekerja yang paling berisiko tertinggal.
3. Modernkan investasi — dan kurangi risiko hukum
Pada 2025, Presiden menandatangani perintah eksekutif yang mengarahkan regulator untuk melonggarkan batasan pada investasi pasar privat di rencana 401(k) — mengikuti cara Australia yang sudah lama dilakukan. Memberi akses ke ekuitas privat, modal ventura, dan aset digital bisa meningkatkan diversifikasi dan hasil. Tapi banyak perusahaan masih menunggu panduan jelas tentang safe harbor fidusia, likuiditas, dan biaya sebelum mereka bertindak.
Memperbolehkan rencana 403(b) — yang mencakup jutaan pekerja pemerintah dan nirlaba — untuk berinvestasi di reksadana kolektif, seperti yang sudah bisa dilakukan 401(k), akan menurunkan biaya dan memperluas akses untuk bagian tenaga kerja yang kurang terlayani.
Risiko hukum juga hal yang semakin menghalangi. Rencana pensiun dari perusahaan menghadapi banyak gugatan hukum dalam tahun-tahun terakhir, dan pembuat kebijakan harus cari cara untuk mencegah gugatan yang tidak serius sambil tetap memungkinkan gugatan yang sah.
Pensiun tradisional masih penting
Kebanyakan tabungan pensiun baru sekarang masuk ke 401(k) dan 403(b), tapi sebagian besar kekayaan pensiun yang ada masih ada di program pensiun tradisional (definied benefit). Memodernkan sistem tidak boleh berarti meninggalkan apa yang masih berfungsi.
Menurunkan premi Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) akan mendorong perusahaan untuk tetap menyediakan program DB. Fleksibilitas lebih dalam menggunakan aset DB yang surplus juga bisa menguntungkan pekerja dan penyelenggara program.
Pembuat kebijakan juga harus dukung desain DB yang mengurangi ketidakstabilan finansial untuk penyelenggara — seperti rencana employer yang dikumpulkan, yang akan memudahkan organisasi kecil untuk menawarkan program pensiun.
Kesimpulan
Kebijakan pensiun yang lebih baik bukan tentang menang peringkat global. Ini tentang memastikan generasi masa depan bisa pensiun dengan bermartabat — meskipun karier semakin tidak linear dan umur hidup semakin panjang.
Reformasi yang dijelaskan di sini — memperluas opsi pendapatan seumur hidup, menutup celah cakupan, memodernkan aturan investasi, mengurangi risiko hukum, dan memperkuat perlindungan pensiun — akan membuat sistem AS lebih tahan dan lebih adil. Kesempatan untuk bertindak terbuka. Pembuat kebijakan tidak boleh biarkan itu tertutup.
Pendapat yang diungkapkan dalam tulisan opini Fortune.com adalah hanya pandangan penulisnya dan tidak selalu mencerminkan pendapat dan kepercayaan Fortune.