Perusahaan Middleby (MIDD) telah menyelesaikan penjualan bisnis Dapur Perumahan senilai $885 juta dan akan memisahkan segmen Pengolahan Makanannya pada kuartal kedua 2026. Segmen ini mencatatkan pesanan kuartal empat tertinggi, naik 66% secara organik dengan backlog akhir tahun naik 36%. Sementara itu, bisnis komersial layanan makanan yang tersisa diharapkan hanya tumbuh organik 1% hingga 3% di tahun 2026, menghadapi tekanan tarif sebesar $150-200 juta per tahun.
Lemahnya pelanggan QSR, tekanan tarif, dan ketidakpastian nilai pemisahan tersebut menyebabkan saham turun 14% dalam sebulan. Padahal, manajemen menunjukkan keyakinan dengan program pembelian kembali saham agresif senilai $710 juta.
Jika kamu fokus memilih saham dan ETF yang tepat, kamu mungkin melewatkan gambaran besar: pendapatan masa pensiun. Itulah yang coba dipecahkan oleh The Definitive Guide to Retirement Income, dan gratis hari ini. Baca selengkapnya di sini
Middleby Corporation (NASDAQ:MIDD) sedang dalam restrukturisasi paling agresif dalam beberapa dekade. Meski telah menjual bisnis Dapur Perumahan dan bersiap memisahkan Pengolahan Makanan, sahamnya turun 15,53% dalam sebulan.
CEO Tim FitzGerald menyebut 2025 sebagai tahun perubahan. "Kami menjual 51% saham bisnis Dapur Perumahan dengan valuasi $885 juta, menerima sekitar $565 juta tunai sambil tetap memegang 49% kepemilikan," ujarnya. Segmen Pengolahan Makanan, yang akan jadi perusahaan independen, mencatat pesanan Q4 tertinggi. Mark Salman, yang akan memimpin perusahaan baru ini, berhasil meningkatkan pendapatan divisi dari $390 juta (2018) menjadi $850 juta (2025).
Analis umumnya mendukung struktur ini. Wolfe Research menaikkan target harga ke $193, sementara Canaccord Genuity ke $203. P/E forward sekitar 14x, lebih rendah dari pesaing.
Sudahkah kamu baca Laporan Baru yang Mengubah Rencana Pensiun? Banyak warga Amerika menyadari mereka bisa pensiun lebih cepat dari perkiraan.
Cerita berlanjut…
24/7 Wall St. · 24/7 Wall St.
Infografik ini merinci strategi pemisahan pendapatan $3,3 miliar Middleby Corp, termasuk penjualan Dapur Perumahan dan pemisahan Pengolahan Makanan, bersama kinerja saham per 20 Maret 2026. Pertanyaannya, apakah langkah strategis ini bisa stabilkan saham?
Bisnis komersial layanan makanan hanya tumbuh 0,7% di Q4, dengan penjualan organik turun 2,4% sepanjang tahun. Pelanggan QSR besar menghadapi tekanan biaya. Manajemen berharap pada inovasi minuman dan es serta momentum dealer, tapi panduan pertumbuhan 2026 hanya 1%-3%.
Tarif menambah ketidakpastian, diperkirakan berdampak $150-200 juta per tahun pada tingkat saat ini. CFO Bryan Mittelman mengakui ada penurunan margin di paruh pertama tahun. Ditambah lagi beban bunga dari jatuh tempo obligasi konversi sebesar $0,34 per saham di 2026.
Middleby menggunakan $710 juta untuk beli kembali sahamnya di 2025, mengurangi jumlah saham beredar, dan lanjut di 2026. FitzGerald tegas: "Ini mencerminkan keyakinan kami bahwa saham Middleby masih sangat undervalued." Harga pembelian rata-rata 2025 adalah $144,50 per saham, tak jauh dari harga sekarang $135,81.
Logika restrukturisasi terdengar bagus: dua bisnis fokus, struktur modal lebih bersih, dan manajemen lebih leluasa. Apakah ini akan tingkatkan valuasi, tergantung pada pemulihan pelanggan QSR, berkurangnya tekanan tarif, dan apakah pemisahan Pengolahan Makanan dapat premium. Investor akan dapat detail lebih lanjut di Investor Day 12 Mei di New York.
Sumber Data:
- Transkrip dan laporan keuangan Middleby Q4 2025 via Alpha Vantage dan Fuse API.
- Data kinerja harga MIDD via Fuse API.
- Data target harga dan sentimen analis dari Alpha Vantage News Sentiment.
- Filing SEC 8-K Middleby Q4 2025 untuk metrik dan panduan keuangan.
Kamu mungkin pikir pensiun adalah tentang memilih saham atau ETF terbaik dan menabung sebanyak mungkin, tapi itu keliru. Setelah rilis laporan baru pendapatan pensiun, banyak warga Amerika menyadari portofolio sederhana pun bisa jadi mesin penghasil uang tunai yang serius. Banyak juga yang sadar bisa pensiun lebih awal.
Jika kamu memikirkan pensiun atau kenal seseorang yang demikian, luangkan 5 menit untuk pelajari lebih lanjut di sini.