Laporan Langsung FTSE 100: Saham Turun Tajam, ‘Risiko Tinggi Hari Ini’, Legal & General Mengejutkan
FTSE 100 turun 79 poin ke 10.333.
Saham Legal & General turun meski hasilnya kelihatan bagus.
Harga energi masih dipantau ketat.
Menteri Keuangan Rachel Reeves bilang "masih terlalu awal" untuk mengatakan jenis atau tingkat bantuan pasar energi apa yang dibutuhkan bisnis.
Tapi, dia berkata ke anggota parlemen, Inggris siap melepas cadangan minyak strategis sebagai bagian dari upaya bantuan untuk hadapi harga energi yang tinggi.
Dia bilang ada "pekerjaan yang sedang dilakukan untuk dukungan bisnis" di Departemen Keuangan dan Perdagangan.
"Tidak ada opsi yang ditutup saat ini. Kami melihat dukungan tertarget dan juga langkah luas, tapi masih terlalu awal untuk bilang apa yang dibutuhkan."
Dia tambahkan bahwa Inggris "bersedia memainkan perannya gunakan cadangan itu untuk tekan harga minyak dan pastikan pasokan tetap kuat".
Dia peringatkan perang di Timur Tengah akan pengaruhi ekonomi Inggris, tapi saat ini dia bilang "tidak bijak untuk tebak apa dampaknya ke inflasi dan suku bunga".
Tapi dia bilang Inggris "sekarang kurang tergantung pada pergerakan harga energi internasional dibanding saat Rusia serang Ukraina", karena investasi lebih banyak di "energi terbarukan lokal, yang harganya tidak bergejolak karena dibeli dengan kontrak khusus".
"Dalam beberapa tahun ke depan, kita akan lebih terlindungi saat lebih banyak energi terbarukan beroperasi, dan saat kita bangun infrastruktur untuk sambungkan ke jaringan listrik. Ini akan difasilitasi oleh Undang-Undang Perencanaan dan Infrastruktur yang disahkan akhir tahun lalu."
Beberapa pandangan analis lain tentang situasi pasar.
Kenaikan singkat kemarin setelah komentar Presiden Trump bahwa perang dengan Iran hampir berakhir "ternyata sebentar umurnya, seperti lalat capung," kata Dan Coatsworth di AJ Bell.
"Meski investor belum kembali ke mode panik seperti awal minggu, dengan perubahan harga minyak ekstrem dan nilai pasar jatuh, ada ketakutan nyata."
Dia sebut laporan bahwa Iran mungkin taruh ranjau di Selat Hormuz, yang "buat takut skenario terburuk dimana gangguan di rute pengiriman penting bisa berlanjut bahkan setelah konflik selesai", sementara pesan campur aduk dari Washington juga bingungkan situasi.
Harga minyak Brent naik sedikit ke $92, dolar stabil terhadap pound, emas stabil, tapi saham jelas sedang turun.
Bryn Jones, kepala investasi pendapatan tetap di Rathbones, catat bahwa obligasi pemerintah Inggris lebih terpengaruh gejolak pasar baru-baru ini dibanding obligasi pemerintah Eropa dan AS.
"Kelihatannya memburuk sejak konflik baru-baru ini mulai. Kami sudah perkirakan kenaikan imbal hasil, tapi pergerakannya agresif. Mereka ubah perkiraan dari dua kali potongan suku bunga jadi satu kali kenaikan dalam seminggu, itu perilaku luar biasa untuk pasar obligasi pemerintah negara G7."
"Tapi memang ada peristiwa luar biasa di Timur Tengah. Lalu lihat perkiraan kenaikan suku bunga itu hilang dalam beberapa jam berikutnya, kembali ke ‘tidak ada perubahan’ – itu volatilitas yang tinggi."
Jones bilang dia masih lihat obligasi jangka panjang menarik, tapi fundamental "dipertanyakan", dengan kekhawatiran Inggris akan terdampak inflasi akibat harga minyak lebih tinggi, tambah ke lingkaran negatif ini.
"Perang panjang dan berlarut akan ada dampak negatif ke inflasi jangka panjang, makanya kita lihat imbal hasil naik. Sulit prediksi perilaku, komentar, dan langkah Presiden Trump dan ‘Trump Bingo’ ini sudah berlangsung cukup lama."
"Bagian depan juga alami penyesuaian harga agresif. Jika kamu pikir inflasi yang terjadi tidak akan terlalu buruk, dan kesimpulan untuk masalah ini akan datang, maka jelas bisa ada banyak nilai."
FTSE 100 lanjutkan kerugiannya seiring jam perdagangan pertama berjalan, dan sekarang terjun 111 poin ke 10.301.
Pasar Eropa umumnya lebih rendah, dengan DAX Jerman turun 1.6%, dan penurunan lebih kecil di Paris, Milan, dan Madrid.
Pelemah terbesar di Euro Stoxx 600 termasuk saham kesehatan, keuangan, dan pertahanan, dengan Legal & General, CVC Capital Partners, Rheinmetall, dan Saab turun bersama penurunan saham industri seperti Smiths Group dan Sunbelt Rentals.
Pasar energi adalah fokus utama, kata analis pasar Victoria Scholar di Interactive Investor, tapi harga minyak "relatif tenang sejauh ini", dengan minyak mentah Brent diperdagangkan sedikit di bawah $90 per barel.
"Bahkan setelah penurunan hari Selasa, minyak Brent masih naik sekitar 45% sejauh tahun ini, mencerminkan perang Iran dan ketidakpastian geopolitik," catatnya.
Neil Wilson di Saxo bilang kenaikan singkat kemarin atas komentar Donald Trump tentang perang Timur Tengah berakhir "sangat segera" sudah menguap.
Dia bilang ini mencerminkan harga minyak tetap bergejolak dan sentimen risiko rapuh, dengan perdagangan berdasarkan berita dari konflik di Timur Tengah yang berkembang cepat.
"Kita lihat penjualan meningkat kecepatannya melalui jam perdagangan pertama di Eropa, menandakan risiko tinggi hari ini."
Dia soroti kebingungan tentang apakah AS berhasil kawal kapal melalui Selat Hormuz, yang saat ini hampir tertutup untuk pengiriman.
"Menteri Energi Chris Wright klaim Angkatan Laut AS sukses kawal tanker melalui Selat – klaim yang cepat dibantah Gedung Putih, yang sebabkan harga minyak naik dan redupkan sebagian kenaikan pasar saham kemarin."
Berdasarkan futures AS datar pagi ini, tapi laba Oracle yang lebih baik dari perkiraan kirim sahamnya naik hampir 10% setelah jam perdagangan, yang dia bilang "seharusnya bantu rotasi sektor teknologi."
Mari kita lihat mengapa saham L&G memimpin pelemah meski ada pembelian kembali saham rekor.
Itu "hasil yang solid, umumnya sesuai perkiraan kami di tingkat operasional," kata analis Andreas Van Embden di Peel Hunt.
Tapi, dia bilang "varian investasi lebih tinggi dari perkiraan berarti selisih 4% dalam NAV (termasuk CSM)", dengan kata lain nilai aset bersih lebih rendah dari perkiraan karena jarak lebih besar antara perkiraan dan hasil sebenarnya dari portofolio investasi grup.
Van Embden bilang prospek tetap positif, dengan L&G nyatakan mereka on track untuk capai target, dengan panduan pertumbuhan EPS operasi inti di ujung atas kisaran 6-9% di tahun 2026, sementara pipeline anuitas ritel dan besar sehat.
Abid Hussain di Panmure Liberum bilang: "Secara keseluruhan, angkanya terlihat baik secara tahunan tapi umumnya meleset atau sesuai ekspektasi."
Dia tambah: "Posisi modal tetap kuat dengan cakupan modal Solvency II 203%, meski ada miss material vs ekspektasi terutama didorong pergerakan pasar negatif."
FTSE 100 terjun 80 poin di perdagangan pembukaan ke sedikit di bawah 10.332, dipimpin Legal & General.
Meski luncurkan pembelian kembali saham terbesar mereka, saham perusahaan asuransi jiwa itu turun 5.7% di perdagangan awal.
Melihat 20 perusahaan terbesar di indeks, semua kecuali satu berwarna merah, dengan HSBC, Rolls, BAE, Barclays, Antofagasta dan Stna CHart semua turun sekitar 1% atau lebih.
Pembelian kembali lain, kali ini dari Balfour Beatty senilai £200 juta, disertai kenaikan dividen tahunan 12%, karena grup konstruksi dan infrastruktur itu laporkan pertumbuhan laba kelima tahun berturut-turut dan buku pesanan membengkak ke level rekor.
Laba underlying naik 16% ke £293 juta dengan pendapatan naik 8% ke £10.8 miliar, dengan transmisi daya Inggris dan permintaan bangunan AS sebagai pendorong pertumbuhan utama.
CEO baru Philip Hoare, yang gabung September lalu, bilang kemampuan grup dan pendekatan disiplin terhadap risiko berikan "fondasi kuat untuk masa depan," dan pandu pertumbuhan menguntungkan lebih lanjut di tahun 2026 dan 2027.
Perusahaan asuransi jiwa Legal & General telah luncurkan pembelian kembali saham terbesar mereka sebesar £1.2 miliar dan bilang mereka targetkan "percepat momentum" setelah "dibentuk ulang" dalam satu atau dua tahun terakhir.
Laba operasi inti naik 6% ke £1.6 miliar, sesuai perkiraan.
CEO Antonio Simões bilang L&G adalah "bisnis yang lebih tajam, lebih fokus" setelah setahun restrukturisasi, dan tunjuk pembelian kembali bersama panduan pertumbuhan dividen per saham 2% sebagai bukti kepercayaan pada trajektori grup, dengan total rencana pengembalian ke pemegang saham £2.4 miliar selama tahun depan dan lebih dari £5 miliar ditargetkan antara 2025 dan 2027.
"Kami on track untuk capai target finansial yang ditetapkan dalam strategi kami," katanya, "prioritas kami sekarang adalah percepat momentum ini, pertahankan disiplin dan berikan pengembalian yang ditingkatkan ke pemegang saham."
Harga minyak telah jadi bahan paling penting untuk sentimen pasar minggu ini, kata analis pasar Ipek Ozkardeskaya di Swissquote.
Harga Brent dan WTI balikkan kenaikan besar mereka lagi kemarin setelah Badan Energi Internasional (IEA) umumkan bahwa mereka bisa lepas jumlah rekor dari cadangan strategis.
Meski jumlah pastinya belum diumumkan, dilaporkan akan lebih dari 182 juta barel yang dilepas setelah invasi Rusia ke Ukraina tahun 2022.
"Tapi jumlah itu tetap sedikit dibandingkan dengan sekitar 45 juta barel yang dikonsumsi negara-negara IEA/OECD setiap hari. Itu akan jadi perbaikan sementara," kata Ozkardeskaya.
"Pengumuman itu bantu jaga harga minyak pagi ini, tapi Timur Tengah sekarang memompa lebih sedikit minyak – sekitar 6% lebih sedikit – sebagai reaksi terhadap perang Iran."
"Durasi konflik akan tentukan apakah lonjakan harga minyak sudah selesai, atau apakah ada lebih banyak lagi."
"Harga minyak karena itu telah jadi bahan paling penting untuk sentimen pasar."
"Jika perang berakhir dan yang terburuk – dalam hal lonjakan harga energi – sudah di belakang kita, investor bisa kembali ke mode yang lebih konstruktif. Tapi ketidakpastian membayang, dan ada kemungkinan perang Iran tidak akan selesai dengan cepat."
"Untuk sekarang, berkat tekanan kenaikan harga minyak yang mereda, investor kurangi lompatan ekspektasi inflasi awal minggu, yang bantu dukung saham dan obligasi."
"Volatilitas pasar mereda dan dolar AS melepaskan tanah terhadap sebagian besar mata uang utama. Tapi memulihkan kepercayaan butuh waktu dan perlu data yang mendukung. Dan dengan data mendukung, saya terutama maksud angka inflasi yang masuk akal di minggu-minggu ke depan."
Hari ini ada data CPI AS, misalnya, meski ini melihat ke belakang untuk Februari, sebelum tekanan energi satu setengah minggu terakhir.
FTSE 100 telah diprediksi akan buka sekitar 18 poin lebih rendah pada Rabu karena konflik Iran tampak intensif semalam, meski harga minyak tetap di bawah tinggi baru-baru ini.
Kemarin, indeks London melonjak hampir 163 poin ke 10.412, bangkit dari penurunan tajam di awal minggu.
Saham AS bervariasi dan umumnya datar semalam, dengan Dow Jones turun 34 poin atau 0.07% dan S&P 500 turun 0.2%, sementara Nasdaq Composite tutup hanya satu poin di atas datar.
Pasar Asia beragam pagi ini, dengan Nikkei 225 Jepang naik 1.4% dan Kospi Korea Selatan dapat 1.4%, sementara Hang Seng Hong Kong hampir tidak berubah dan Sensex India turun 1.1%.
Minyak mentah Brent berada di $87.55 per barel, dengan WTI di $83.58, keduanya jauh di bawah level $100-plus yang terlihat di awal minggu.