Perang Amerika Serikat-Iran telah mengencangkan titik penting energi, dengan penutupan efektif Selat Hormuz yang mengancam jalur yang biasanya membawa sekitar sepertiga minyak mentah global dan sekitar seperlima LNG dunia.
Konflik Timur Tengah ini paling berdampak di Asia, dimana negara seperti Cina, India, dan Thailand menghadapi kenaikan biaya bahan bakar dan ketakutan akan keamanan energi karena pengiriman tertunda atau dialihkan dan dihargai lebih mahal.
Lonjakan energi terbaru dan risiko konflik yang lebih lama sekarang langsung mempengaruhi pasar saham, karena kemungkinan guncangan pasokan serius di Teluk meningkat dengan setiap berita baru. J.P. Morgan merespons dengan menjadi lebih positif pada perusahaan energi Eropa terpilih, meningkatkan rating dua saham minyak berimbal hasil tinggi karena produksi global, aset hilir, dan portofolio seimbang mereka dianggap akan untung.
Berdasarkan itu, dua saham berimbal hasil tinggi ini sekarang menjadi pusat cerita, menawarkan campuran pendapatan hari ini dan potensi kenaikan jika harga tetap kuat atau melonjak lagi seiring konflik AS-Iran berlanjut. Mari kita lihat.
Eni S.p.A. (E) adalah grup energi terintegrasi yang berkantor pusat di Roma, dengan operasi mencakup minyak, gas, kimia, dan solusi rendah karbon. Nilai ekuitas Eni sekitar $78.1 miliar dan menawarkan dividen tahunan depan $1.67 per saham, setara dengan hasil sekitar 3.5%.
Eni diperdagangkan dekat $46.79 dengan kenaikan tahun ini (YTD) sekitar 23.3% dan kenaikan 52 minggu sekitar 66.5%.
www.barchart.com
Ini membuat saham diperdagangkan sekitar 13.6x laba dan 1.29x nilai buku, keduanya di bawah rata-rata sektor 15.9x dan 1.82x, menandakan saham masih diperdagangkan dengan diskon yang jelas.
Eni, Anaergia (ANRGF), dan CREvolution baru-baru ini mengumumkan platform baru yang dirancang untuk meningkatkan permintaan bahan bakar terbarukan seperti biodiesel dan bahan bakar penerbangan berkelanjutan, dengan model awal di biorefinery Gela milik Eni.
Laporan keuangan terbaru Eni juga menunjukkan cerita pembuatan uang tunai. Laporan kuartal keempat 2025 ini, dirilis akhir Februari 2026, menunjukkan laba disesuaikan $0.87 per ADR vs perkiraan konsensus $0.78, kejutan positif sekitar 11.5% yang menunjukkan profitabilitas lebih baik dari yang diharapkan di lingkungan yang menantang.
Laporan itu merinci pendapatan kuartalan sekitar $24.4 miliar, dengan penjualan naik sekitar 1.8% dari tahun lalu (YoY), meskipun laba bersih dilaporkan untuk periode itu sekitar $105 juta, turun tajam dibandingkan tahun sebelumnya.
Cerita Berlanjut
Laporan laba ini mempersiapkan katalis berikutnya, karena Eni diperkirakan akan melaporkan angka kuartal pertama 2026 pada 23 April, dengan pasar mengharapkan sekitar $0.92 per ADR.
Eni saat ini memiliki rating konsensus “Moderate Buy” dari 18 analis, dengan harga target rata-rata $41.75 yang menyiratkan penurunan sekitar 10.8% dari harga terkininya.
www.barchart.com
TotalEnergies SE (TTE) adalah perusahaan multi-energi terintegrasi Prancis senilai $187.8 miliar, aktif di minyak, gas, kimia, energi terbarukan, dan listrik, berbasis di Paris. Mereka menawarkan dividen tahunan depan sekitar $2.11 per ADR, setara dengan hasil sekitar 2.6%.
TTE diperdagangkan sekitar $76.92 dengan kenaikan 52 minggu sekitar 28.48% dan kenaikan YTD sekitar 17.58%.
www.barchart.com
Profilnya didukung metrik valuasi sekitar 0.97x penjualan dan 6.60x arus kas, keduanya di bawah median sektor 1.63x dan 7.17x, yang menandakan saham masih diperdagangkan dengan diskon sederhana dibandingkan pesaing meskipun pembuatan kas yang tangguh dan aliran pendapatan yang lebih terdiversifikasi.
TotalEnergies baru-baru ini setuju untuk memasok Google dengan kapasitas tenaga surya 1 GW untuk pusat data Texas-nya dalam kesepakatan pembelian listrik 15 tahun, mengamankan arus kas kontrak jangka panjang di energi terbarukan AS sekaligus memperkuat hubungan dengan pelanggan teknologi unggulan. Dorongan strategis yang sama terlihat di Eropa, dimana perusahaan telah bermitra dengan Allianz Global Investors untuk mengembangkan sekitar 800 MW proyek penyimpanan baterai di Jerman, menargetkan salah satu pasar listrik paling dinamis di wilayah tersebut.
Pembaruan kuartal keempat 2025 Total, dirilis awal 2026, menunjukkan laba per saham sekitar $1.73 vs perkiraan konsensus $1.80, kekurangan sekitar 3.89% yang datang bersamaan dengan momentum pendapatan yang kuat. Laporan itu menyebutkan pendapatan kuartal Desember sekitar $50.62 miliar, dengan penjualan naik sekitar 15.46% YoY.
Rilis yang sama merinci laba bersih sekitar $2.91 miliar, penurunan sekitar 21.10% dibandingkan tahun sebelumnya. Bagian panduan mereka menunjuk ke titik kunci berikutnya pada 29 April, dengan pasar mengharapkan EPS Q1 2026 mendekati $1.71 vs $1.83 setahun sebelumnya, menyiratkan penurunan YoY proyeksi sekitar 6.56% yang masih meninggalkan kekuatan penghasilan yang berarti.
TotalEnergies saat ini memegang rating konsensus “Moderate Buy” dari 23 analis, dengan harga target rata-rata $75.38 yang menyiratkan penurunan sekitar 2%.
www.barchart.com
Secara keseluruhan, Eni dan TotalEnergies terlihat seperti cara yang solid untuk mendapatkan bayaran selagi konflik AS–Iran menjaga harga energi tetap tinggi. Keduanya menawarkan hasil yang berarti, valuasi diskon, dan leverage operasi nyata terhadap guncangan pasokan lebih lanjut dari Teluk. Dalam skenario yang lebih tenang, pengembalian mungkin sekitar dividen dan ekspansi valuasi yang sederhana. Namun, dalam konflik yang berkepanjangan ini, keseimbangan condong ke saham-saham ini yang naik perlahan seiring arus kas mengejutkan di sisi positif dan pasar terus mencari keamanan di perusahaan minyak terintegrasi besar.
Pada tanggal publikasi, Ebube Jones tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di efek yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com